【风险警示】P2P“非法集资”第一案追踪
随着去年11月2日、12月18日，东方创投法定代表人邓亮、运营总监线李泽明相继向公安机关投案自首，东方创投借新还旧的“游戏”终于终结。今年7月，东方创投一案以“非法吸收公众存款罪”结案。从去年6月上线到10月底平台出事，东方创投仅存活4个月，但集资不少。记者获得的深圳市罗湖区人民法院刑事判决书【2014】深罗法刑二初字第147号(下称判决书显示，截至2013年10月31日，该平台吸收投资者资金共1.267亿元，其中投资人已提现7471.958万元。
法院查明，东方创投平台集资资金中，已有2200万元支付给深圳市和记黄埔中航地产有限公司用于购买房产；同时还有线李泽明自愿退赃的个人银行卡存款318.19万元，这些已经被冻结的资金合计2518.19万元，占未归还投资人本金的48%。
检方指控，东方创投以提供资金中介服务为名，承诺3%至4%月息的高额回报，通过网上平台非法吸收公众存款。邓亮的辩护人、北京盈科（深圳）律师事务所律师朱斌在接受新金融记者采访时表示，尽管邓亮一开始想规范运营，但后来遇到监管、回款等各方面问题，逐渐偏离了P2P正常轨道。
邓亮亦供述，公司前期有意向将客户的投资款出借给实际有资金需求的企业，但实际操作后发现坏账率会超过6%不能按时收回。此时为及时返还投资人的本息，便通过名下的企业以及私人物业来实现增值利润反馈投资人。后来由于受到网络舆论攻击，导致投资者产生恐慌心理，纷纷要求提现，导致无法及时支付客户需要提现的资金。
东方创投投资者代理人、北京市京都（深圳）律师事务所律师刘汪韬则向新金融记者透露，当时是以涉嫌集资诈骗的名义进行诉讼的，但法院认为邓亮有自首情节，且涉案金额中，返款比例较高，所以从轻处罚。
最终，法院判处东方创投法人代表邓亮有期徒刑三年，并处罚金30万元；线李泽明判处有期徒刑二年，缓刑三年，并处罚金5万元。 不少用于自融
观察近几年出事的P2P平台可以发现，由于无门槛且缺乏监管，P2P行业一直处于野蛮生长的状态。那些出事的平台也具有一定共性，比如利息很高，甚至超出银行基准利率的四倍，比肩高利贷利息；还有平台自融、缺乏第三方资金托管等问题。这些特点在东方创投案件中均有所体现。
东方创投投资人资金中便有不少用于自融，包括购房、买铺面。据邓亮供述，收取的资金一方面用于扩大企业规模，在美国成立了一家名为ALG的合资公司，同时在深圳成立深圳市兆融财富、深圳市中环宇基金管理有限公司，一共花费600多万元；另一方面用来在布吉街道办布吉中心花园购买了4个街头铺面，总共花费3800万元，其中2500万元来自公司客户的投资款。同时，在去年9月初用布吉的4个铺面在担保公司做了抵押贷款，贷出3000万元，用于支付深南路与华富路交汇的“世纪汇”商业写字楼18层整层的首期款2200万元，剩余的800万元用于日常返还客户投资提现。
业内人士称，平台负责人虚拟一个资金使用方或项目方，发虚假
标的套取客户资金，再用于自己的线下投资是P2P公司的另类生存方式。这些自融资金如果投资得当，加上平台规模较大，借新还旧的窟窿一般不会轻易暴露。但在风雨飘摇的环境里，百余家平台陆续倒闭，其中不乏卷款跑路的平台负责人，这样一种行业大环境使P2P投资者犹如惊弓之鸟，稍有风吹草动便“走为上计”、蜂拥提现，给平台以致命打击。而由于资金托管不合规，东方创投投资人的资金直接进入邓亮的私人账户，资金累积得越多，风险越大，直至从创业走向锒铛入狱。
记者了解到，东方创投平台收取的客户资金一般直接进入邓亮的私人账户，或是通过第三方支付平台转账至其私人账户。当投资人需要取现时，邓亮再用私人账户将资金转至财务的私人账户，然后打款给客户，每天从几万到几百万元不等。这些资金均由邓亮自己支配，也用于线下的地产投资项目。 资金返还悬而未决
目前东方创投案件已经告一段落，但何时分配资金悬而未决。2014年8月15日，新金融记者致电深圳市罗湖区人民法院了解案件后续进展。一位参与东方创投案件审理工作的法院人士表示，追缴的资金将按投资参与人的未归还本金比例返还给投资人。法院正在梳理投资人员名单，近两个月会通知投资者前来退款。
与此同时，数位投资者向新金融记者反映，东方创投的投资人除了普通的上班族，还包括与邓亮一样从事借贷业务的同行。由于本身经营借贷业务，这些人对平台风险更为敏感。他们在邓亮自首前便来
到东方创投，要求收回本息。“一些投资人在去年10月中旬的时候就到东方创投索要本息，提现可能接近100万。但这些已经获得本息的投资人在分配方案中并未排除，有点不公平。”数位投资人认为，应查明是否已有投资人提前收回本息并排除在分配名单之外。
前述参与东方创投案件审理工作的法院人士回应称，目前并未掌握相关投资人已领取本息的情况。接下来，资金会按比例返还给有真实投资行为的1330人。“有些投资者因为各种原因没有报案和登记，但只要是投资者，法院到时都会尽可能联系到他们进行退款，或者发布公告；公告之后若还联系不上，资金将按刑事诉讼法的相关规定，先上缴国库。”
作为一个典型的P2P自融平台，东方创投一案是司法体系对P2P自融案件的首次裁量，被称为国内P2P被判“非法吸收公众存款罪”第一案，也为未来P2P案件的量刑提供经验。
其实在东方创投案件之前，P2P倒闭、跑路的事件时有发生，这些案件以涉嫌非法吸收公众存款罪立案，但由于平台投资人跑路等各种原因，案件处理是一场持久战，鲜有判例。业内人士认为，通常涉及跑路行为的P2P事件会被定性为集资诈骗，动辄五到十年，甚至十年以上刑期，不会像东方创投案件定性为“非法吸收公众存款罪”，仅判三年。
受访律师表示，无论P2P 