“懒人”不好当 基金定投也要重视入市与赎回
作者:宋艳芬
来源:《投资与理财》2013年第06期
相信我们大多数人在接触到基金定投时,都会听到这样的宣传:定投指数基金是“懒人理财”,省心又省力,你不用选股,也不用选时;通过长期定投指数基金,你一定会战胜大部分专业投资者。
这个理念来自于资本市场成熟而发达的欧美市场,而在我国却并不完全适用。因为我国的资本市场尚不成熟,内幕交易频频发生,各种炒作此起彼伏,投资者过度追涨杀跌,人们的恐惧与贪婪常常会被放大。加之指数基金都是满仓操作,长期以来我国的指数基金一向落后于主动管理型基金,特别是在单边下跌和震荡行情中更是如此。如果想更好地赚钱,基金定投也要重视入市与赎回时机。
“懒人”不好当
同样是做基金定投,有的人大赚其钱,而有的人却总是赔钱,除了入市的时机选择有误,最关键的还是赎回时机过于随意与感性。一方面,有些人过度在意市场短期的涨跌,只坚持一年时间甚至是三五个月,看看赚不到钱就离场;另一方面,有的已经定投的投资者遇到市场再次陷入震荡时,担心越跌越厉害,看到定投了几年的基金依旧亏损或收益甚微,丧失信心,于是赎回。
其实,历史证明,在市场持续下跌、基金净值较低时,更有机会买到较多的基金份额,待市场上涨、基金净值较高时,之前累计的基金份额就有机会挽回较高的投资报酬率。
下面为大家展示定投嘉实理财增长(070002)、华夏回报(002001)两只股票型基金和万家180(519180)、长城久泰沪深300(200002)两只指数型基金在不同的入市与赎回时间所产生的收益率对比。约定每月15日扣款,申购费率为1. 2%,赎回费率为0.5%,分红方式为红利转投资。(见图)
大家从对比中应该很容易看出,不管是普通股票型基金,还是指数型基金的定投,都是绝对需要关注入市与赎回时机的:2 0 0 4年10月开始的定投,2 0 07年9月份赎回与2013年3月份赎回相比,时间短得多,收益率却高得多!另外,大家应该还可以看出,尽管定投的开始(2007年9月)几乎在历史最高位(上证指数近6000点),但只要坚持,到现在(2013年3月5日)尽管上证指数还在23 0 0点徘徊,指数型基金只是略有亏损,普通股票型基金年均收益率却已在3%以上。而且相信随着未来市场的上升,我们长期定投所积攒的众多份额一定会带来不错的收益,风险却比一次投入低得多。
本文来源:https://www.2haoxitong.net/k/doc/0ff658495bcfa1c7aa00b52acfc789eb172d9ebf.html
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