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浅谈上市公司巨额商誉的问题及解决措施

发布时间：2019-11-25 来源：文档文库

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作者：刘诗诗
来源：《大经贸·创业圈》2019年第05期
【摘要】随着经济的发展，上市公司进行兼并与收购的现象越来越普遍，然而并购往往会带来巨额商誉的问题。商誉对于企业的发展而言具有很大的不确定，而商誉的可能减值将会给企业带来非常不利的影响。因此，需要对上市公司商誉的形成原因进行剖析并找出行之有效的解决措施来解决巨额商誉带来的问题。【关键词】并购商誉
经济的发展，加之经济转型的需要、国家政策的支持以及企业自身发展的需要等，使得企业会选择进行并购来解决面临的竞争问题和满足自身不断发展的需要，这在很大程度上改变了企业的资产结构，明显的变化是无形资产在企业资产中的比重越来越大，而其中商誉价值是非常重要的一部分。而商誉的形成过程及评估方法和后续计量等原因，使得商誉的处理存在一定的操作空间，这也造成了许多上市公司利用商誉进行操作财务的局面。
近年来，A股上市公司商誉减值的新闻几乎不曾间断。有数据表明，自2013年以来，商誉净额合计逐年增加，商誉占所有者权益的比重也逐年增大。2013年上市公司商誉净额合计2100.44亿元，到2017年底为12345.41亿元，商誉占所有者权益的比重从2013年的3.57%到2017年底的20.31%。而上市公司商誉的减值若合理计提，则对公司的影响是较小的，可能影响企业的资产质量或导致股价波动，在一定程度上是。若公司隐瞒商誉减值事实，在某一年末计提巨额商誉减值，则可能对企业造成致命的一击，如导致上市公司的退市。
商誉是指非同一控制下企业合并的购买方在购买日付出的合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。我们也可以理解为商誉是企业花钱买来的。从这定义中我们可以知道商誉是从外部并购中形成的。并购活动的活跃是商誉存在的重要条件。而外购商誉存在的基础是购入资产的盈利性，若资产达不到预计的盈利性，则商誉会贬值，我国准则规定若三年内达不到预计的盈利水平，则要计提减值损失。如果企业有因合并形成的商誉，则每年年末都需要进行相关的减值测试。因商誉不能辨认且主要与相关资产共同创造价值，商誉的减值测试和确认应该与相关资产组合相结合。但在实际情况中，由于商誉的计算较为困难，很多上市公司不进行相关的测试，利用商誉测量的主观性来粉饰财务报表。
高额商誉的形成，是多方面因素造成的。公司自身发展的需要等内部因素，外部宏观经济及国家政策、商誉后续计量的因素以及评估方法等。商誉是由企业间的兼并与收购行为导致的。企业可能会因经营不善、业绩不佳急需收购有一定业绩的公司以改善现状，或公司自身规模满足不了当前的市场需要，为获取战略机会，如得到另一公司的技术、销售团队、资产设备等而进行并购;在商誉评估方面，现在一般采用收益法和市场法评估商誉，交易定价高于资产基础法的差额被确认为商誉。在商誉的后续计量方面，我国商誉现在采取的是在每年期末进行

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