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发布时间：2023-11-20 06:06:56 来源：文档文库
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我国上调存贷基准利率的影响分析为应对当前我国的通货膨胀以及其他经济问题，2010年以来，我国四次上调存贷基准利率，这对我国经济有何影响，成为大家比较关注的问题。就央行上调存贷基准利率的措施对银行业、房地产业、股市、国际收支以及外汇市场和居民生活的影响进行分析，最后得出相关结论。标签：存贷基准利率；影响；中国人民银行2011年4月6日，中国人民银行宣布，分别上调一年期存贷基准利率0.25个百分点，自即日起执行。这是2010年以来第四次上调利率，2011年3月18日决定，央行宣布，自3月25日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，这是央行自去年以来连续第九次上调存款准备金率，也是本年度第三次上调，调整后大型金融机构存款准备金率将达到20%，创下历史新高。这些都表明央行正在抑制通货膨胀和经济泡沫，我国的货币政策仍然处于收缩期，未来还可能继续加息。调整存贷基准利率的效应如何，这是我们比较关心的问题。本文通过概述2007年以来的利率调整的状况，并就此分析调整存贷基准利率的影响。1存贷基准利率的作用机理利率政策是央行的主要货币政策之一，央行根据货币政策的需要，运用利率工具，适时调整利率水平和利率结构，从而影响社会的资金供求，实现货币政策的既定目标。不同的利率水平代表不同的政策需求，当要求稳健的政策环境时，央行就会适当提高存贷款基准利率，减少货币的需求和供给，降低投资和消费需求，以抑制需求过热；当要求积极的政策环境时，央行可适时降低存贷款基准利率，以促进投资和消费。利率工具作为一种价格工具，在运用时更多的是考虑如何将利率调整到中性利率水平。所谓中性利率，是指与投资回报率基本一致的利率水平，不会引起通货膨胀或通货紧缩的利率水平。2我国近四年历次调整存贷基准利率的概况及其原因分析根据国家的经济形势变化，2007年为应对流动性过剩和通货膨胀的压力，央行先后6次上调存贷款基准利率，抑制货币信贷过快增长，其中2007年5月18日的上调，出现存贷款利率调整比例不同步，汇率、利率和准备金率三率齐动的现象。2008年，为应对国际金融危机，实行宽松的货币政策，进一步扩大内需，央行5次下调贷款利率，4次下调存款利率，以保证银行体系的流动性，推动货币信贷业务的增长，促进经济平稳较快发展。2009年，央行未对存贷款基准利率进行任何调整。2010年，为应对通货膨胀央行连续两次上调存贷款基准利率，为近三年首次上调存贷款基准利率。2011年，央行再次启动加息工具，以抑制通货膨胀、稳定物价，促进经济长期稳定发展。
3我国存贷基准利率调整的影响分析3.1对银行业的影响一是有利影响，由于提高的贷款利率大于存款利率，并且银行活期存款较多，增加银行利润；二是不利影响，由于央行加息，企业利息支出增加，加大企业融资成本，从而增加银行贷款的回流和银行坏账额度，带来较大信用风险，同时，过高的贷款利率也会使提前还贷的概率增加，给银行盈利带来不利影响。不过从长远来看，考虑利率风险，这次加息也给银行转变经营模式，大力发展中间业务，减少传统业务的风险，提供了一次机遇。提高银行的存贷款基准利率和提高存款准备金率为合理控制其信贷总额，有效控制信贷投放量，使流动性保持在合理水平，确保信贷结构均衡起到较好作用。两者都体现央行实行稳健货币政策，加大货币调控力度的原则。3.2对股市的影响利率和股票的价格有较大关系，股票价格=预期股息/银行利率，可见股票价格与银行利率呈反比例关系，央行加息可能造成股票价格下降，投资者实际收益减少。所以，银行加息势必给股市造成一定的影响，对投资者对未来股市盈利预期起到一定作用，同时加大了上市公司的经营风险和财务风险，有可能造成股市资金回到银行体系中，也达到给股市降温的作用。因此，在未来一段时期，股市会面临一定短期调整压力。3.3对房地产行业的影响国家提高银行存贷基准利率其主要目的是抑制房价过快增长，运用市场手段，迫使商品房供需调整，使房价向新的均衡价格靠拢。由于前一段时间出台的楼市新政，对于控制房价上涨的作用微小，此次央行加息对房地产市场的影响主要有两个方面：一是提高了购房者的贷款利率，增加贷款者还利息的负担，迫使部分资金实力不强的购房人取消或延迟购房计划，从而使得购房需求减少。二是提高房地产开发商的投资成本，抑制投资型资金进入房地产，进一步强化房地产调控政策，央行调整银行贷款利率表在一定程度上也是为了从资金源头抓起，得开发商贷款成本增加，资金链更加紧张，从而加快建设推盘步伐，以及加大降价促销以求快速回款的意愿。在长期负利率状态下，央行本次连续调高存贷款基准利率旨在抑制通货膨胀并深化对房地产业的管理，合理控制国内购房需求增长。这一举措是对楼市新政的延续，向市场传递了积极信号。3.4对居民生活的影响根据国家统计局数据显示2011年3月份我国的CPI（居民消费价格指数）为5.4，超过了银行一年期存款利率，使我国利率继续保持“负利率”状态，导致
