中国“金融超发展”与经济增长动态阈值效应
作者：周立;雷中豪
作者机构：兰州财经大学金融学院,甘肃兰州730101;兰州财经大学金融学院,甘肃兰州730101
来源：金融经济学研究
ISSN：1674-1625
年：2019
卷：034
期：001
页码：3-17
页数：15
中图分类：F832.3
正文语种：chi
关键词：金融超发展;经济增长;通货膨胀;门限阈值
摘要：选取1997～2017年和2013～2017年两个时间段总体、省际经济面板数据,回归分析金融发展与实体经济增长关系,以及运用单阈值门限面板回归模型、三阈值门限面板回归模型分析金融超发展对经济增长的阈值效应,研究得出,1997～2017年中国金融发展显著地促进了实体经济增长;2013～2017年中国“金融超发展”显著地抑制了实体经济增长;金融膨胀对实体经济增长具有明显的阈值效应,当金融发展未造成物价水平CPI高于阈值时,会促进实体经济增长,当金融超发展造成物价水平CPI高于阈值时,会抑制实体经济增长;三阈值模型中的中间阈值点是宏观政策转换最佳时点.因此,可以通过门限面板回归求解阈值点办法来考察中国“金融超发展”现象,中国应逐步降低金融部门在整个经济中的比重,让金融部门和金融资产更高质量服务于实体经济增长.
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/2fb97876df36a32d7375a417866fb84ae45cc30f.html
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