100美元阅读答案-最新范文
发布时间：2023-02-03 15:02:54 来源：文档文库
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100美元阅读答案篇一：外汇练习1．瑞士某贸易公司4月初与外商签定一份10万美元的出口。合同执行期为10月上旬,到期将有10万美元外汇收入。为防止美元汇价下跌风险,该贸易公司与银行订立了卖出6个月远期l0万美元合同,10月15日到期,汇价为1美元=1.0313--1.0315瑞士法郎。到l0月份,由于各种原因,公司不能按时交货,收款期推迟2个月。为固定交易成本该公司决定做一笔掉期交易。10月15日瑞士外汇市场汇率为：即期USD/CHF1.0250---1.0260二个月远期USD/CHF1.0180---1.0190问：公司如何进行掉期操作？计算该公司本币帐户资金变动情况解：（1）掉期操作为：10月15日当天,在即期市场买入10万美元,汇价为1.0260,同时和银行签定卖出2个月远期10万美元合同,汇价为1.0180（2）本币帐户变化情况：①10月15日当天,即期市场付出100000*1.0260=102600瑞士法郎4月15日的6个月远期合同到期收入为100000*1.0313=103130瑞士法郎两者相抵,尚收入530瑞士法郎②12月15日,本币帐户收入为100000*1.01800=101800瑞士法郎共收入102330瑞士法郎③若公司按时收到货款,10月15日当天会收到103130瑞士法郎,推
迟了2个月收款,损失了103130-102330=800瑞士法郎作为掉期操作的成本,但仍然避免了外汇风险。2．假定美国三个月存单年利率为4%,瑞士三个月存单年利率为2%市场汇率为：即期USD/CHF1.5490一1.55003个月远期USD/CHF1.5400一1.5480（问）：现有一瑞士公司有155万瑞士法郎用于投资,投入哪国获利多？多多少？解：（1）存入本国三个月,到期获本利和为：1550000×〔1+2%*3/12﹞=1557750美元（2）进行抛补套利,在即期市场上换为美元存入美国三个月,汇价为1.5500,同时和银行签定卖出三个月远期美元合同,汇价为1.5400,1550000÷1.5500=1000000美元1000000×〔1+4%*3/12﹞=1010000美元1010000×1.5400=1555400瑞士法郎1557750-1555400=2350瑞士法郎所以,投入本国获利多,可多获利2350瑞士法郎3.假定英国金融市场上六个月存单年利率为5%,美国金融市场上六个月存单年利率为3%,银行汇价如下：GBP/USD即期：1.7860---1.7880
