国债期货价格波动与货币政策
汤茂洋[1];
【期刊名称】《北方金融》
【年(卷),期】2019(000)005
【摘要】我国国债期货市场自2013年恢复交易以来,交易规模快速增长,市场深度和广度不断扩展。本文基于GARCH模型和VEC模型,实证分析了我国国债期货价格波动的特征、市场有效性以及国债期货与货币政策间的相关性。得出结论:国债期货市场对外部冲击的反应递减速度较慢;国债期货对国债现货价格具有较好的引导作用,但市场还未达到成熟的地步;国债期货价格的变动受短期货币市场利率的影响;国债期货价格对广义货币供应量具有单向引导关系。
【总页数】5页(P.87-91)
【关键词】国债期货;价格波动;货币政策
【作者】汤茂洋[1];
【作者单位】[1]中国人民银行玉溪市中心支行,云南玉溪653100;
【正文语种】英文
【中图分类】F830.9
【相关文献】
1.国债期货价格波动与货币政策 [J], 汤茂洋
2.国际大宗商品期货价格波动、物价水平与货币政策的影响 [J], 吕志平
3.商品期货价格指数可以作为货币政策参考变量吗?——基于中国数据的研究 [J], 丁妍
4.商品期货价格可以作为货币政策锚定变量吗?——基于中国数据的研究 [J], 丁妍; 冯芸
5.中国货币政策对国际商品期货价格的影响 [J], 张海亮; 王亦奇
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