改进LPR定价机制及其对房贷利率的影响

发布时间：2020-10-27 12:07:26 来源：文档文库

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改进LPR定价机制及其对房贷利率的影响

作者：杜峰

来源：《今日财富》2020年第26期

本文从LPR的内涵谈起，分析了改进LPR原因，并结合房地产贷款市场的实际情况分析了实施LPR定价机制对对房贷利率的不同影响。

一、什么是LPR利率？

所谓LPR（Loan Prime Rate），是指金融机构对其最优质客户执行的贷款利率，其他贷款利率可根据借款人的信用情况，考虑抵押、期限、利率浮动方式和类型等要素，在LPR基础上加减点确定。

中国人民银行从2013年10月25日起建立LPR集中报价和发布机制。

2019年8月17日，人民银行发布改革完善贷款市场报价利率形成机制公告，在报价原则、形成方式、期限品种、报价行、报价频率和运用要求等六个方面对LPR进行改革，同时将贷款基础利率中文名更改为贷款市场报价利率，英文名LPR保持不变。

2019年8月25日，人民银行发布公告，要求自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率为定价基准加点形成。加点数值应符合全国和当地住房信贷政策要求，体现贷款风险状况，合同期限内固定不变。

2019年10月28日，人民银行发布公告，要求自2020年1月1日起，各金融机构不得签订参考贷款基准利率定价的浮动利率贷款合同。

自2020年3月1日起，金融机构应与存量浮动利率贷款客户就定价基准转换条款进行协商，将原合同约定的利率定价方式转换为以LPR为定价基准加点形成（加点可为负值），加点数值在合同剩余期限内固定不变;也可转换为固定利率。

LPR是由18家银行共同报价产生，去除最高、最低报价后进行算数平均。举个例子，以1年期贷款为例，假设A银行报价3.5，B报价3.1，其余的银行均报价3.2，那么计算时会去除3.5和3.1的报价，对剩下的16家做算数平均会得到1年期的年利率报价为3.2，每月的20日进行发布。这样做有什么作用呢？其实是利率市场化需求的表现，正如供需关系对普通商品价格的影响一样，货币供需也是如此，当市场需要的钱更多时，这个特殊“商品”持有价格也就越高，市场更赚钱时，也就意味着对贷款需求更大，利率要求就更高，经济上理解是企业追求最大化利润时，贷款利息与投资收益就会趋于相等，简单的理解是，如果投资收益大于贷款利息，企业就会进一步贷款以取得更高的利润，直至投资利润与贷款利息相等时停止继续贷款。不同于政策直接规定的基准利率，作为银行贷款定价参考，取而代之的是上期LPR利率作为本期贷款利率报价的参考，参考和实际贷款利率不一定是相同的，本期实际的银行贷款利率又会对上期的LPR利率产生修正，更加符合市场的货币需求，而非一刀切的制定一个标准，让市场跟随这个标准来。