险资举牌现象分析及发展策略
发布时间:2020-08-19 来源:文档文库
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金融学院
本科生课程论文
险资举牌现象分析及发展策略
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姓 名 学 号 专 业 课程名称 指导教师
李亮亮 1571 金融学 保险经营管理
郭方
2016年12月26日I
摘 要
2014年底,因安邦的大手笔海外投资与国内股票投资,险资开始进入公众视野。皆惊于“险资凶猛”!到2015年年底因万科宝能之争的戏剧性资本故事,险资成为万 众瞩目的对象。2016年中国金融市场,不得不提的热门之一就是“险资举牌”。从旷日持久的“万宝之争”到恒大人寿的“买而不举”,再到前海人寿与南玻A剪不断、理还乱的关系,“险资举牌”受到了各方的密切关注。
本文将从保险公司经营管理的角度,分析“险资举牌”的现象,并针对保险公司长远发展提出对策建议。
关键词:险资举牌;万能险;发展策略
I
Abstract By the end of 2014, with generous overseas and domestic stock investment and Insurance Funds, began to enter the public view. People are surprised at the Insurance Funds ferocious"! The dramatic story by the end of 2015 because Vanke and Bao Neng differences, Insurance Funds has become the object of much attention. In 2016 China financial market, have to mention is one of the most popular Insurance Funds placards". From the protracted "Wanbao dispute" to "buy Evergrande and do not move, then to Qianhai life insurance CSG A intertwined," Insurance Funds placards "pay close attention to the parties. This article from the management of the insurance company's point of view, analysis of the phenomenon of " Insurance Funds placards", and put forward some suggestions for the long-term development of the insurance company.
Key Words: Insurance Funds Placards,universal life insurance,development strategy
II
目 录
摘 要 .......................................................................................................................................................... I 1 引 言 .......................................................................................................................................................... 1 2 险资举牌现象基本概述 ............................................................................................................................. 2 险资举牌的定义 ........................................................................................................................................................ 2 险资举牌的发展阶段 ................................................................................................................................................ 2
3 险资举牌的的原因 ..................................................................................................................................... 4 险资举牌的原因剖新 ................................................................................................................................................ 4
从保险公司和保单持有人的角度 ........................................................................................................................... 4 从广义上分析原因 .................................................................................................................................................... 4
4 险资举牌的资金来源 ................................................................................................................................. 5 5 险资举牌的社会影响 ................................................................................................................................. 6 6 保险公司的发展策略 ............................................................................................................................................ 7
III
1 引 言
2016年可以称作是“险资举牌年”。2016年A股最好看的戏码之一,莫过于上市公司的举牌大戏了。以恒大系为代表的资金“扫货”万科A、廊坊发展,由此掀起了A股史上最热闹的举牌潮。举牌标的升级为伊利股份、格力电器、中国建筑和南玻A等知名企业。保险资金在资本市场屡掀波澜、频频举牌上市公司,从万科到南玻,再到中国建筑和格力电器,险资所到之处引发市场震动。作为举牌的主力军,险资争相抢镜,一举成为举牌大军中最凶猛的一族。
对于险资在股市“快进快出”的投机行为,以及举牌乱象背后的杠杆收购,监管层措辞严厉,出台了一系列针对性措施。险资举牌的资金来源是万能险。业内人士认为,这意味着险资举牌将面临更为严厉的监管,同时万能险无序发展态势也将宣告结束。
险资运营中,保险资金一定要做长期资金提供者,而不是短期资金炒作者,要从严从重加强保险资金运用监管。险资举牌不仅符合保险发展的自身规律,也是符合资本市场发展内在需求的。对于险企来说,更有针对性地进行长期价值投资,更好地支持实体经济,才能够获得市场的认可。
1
2 险资举牌现象基本概述
险资举牌的定义
首先要知道举牌的含义,“举牌”收购:为保护中小投资者利益,防止机构大户操纵股价,《》规定,投资者持有一个上市公司已发行股份的5%时,应在该事实发生之日起3日内,向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告,通知该上市公司并予以公告,并且履行有关法律规定的义务。业内称之为"举牌"。公告后半年内不得卖出。——而A股市场中理解的举牌,就是大资金在二级市场大量买入(超5%)单只个股的行为,代表强烈看好或者有控股预期。通俗的说就是明着抢股票,某机构欲在二级市场上大量购买某支股票,按规定应该上报披露消息。
险资就是保险业的从业公司的筹集的资金。
险资举牌比如安邦保险举牌万科、民生银行,就应披露安邦购买这些公司的资金来源。
险资举牌的发展阶段
A股市场上险资对上市公司的投资由来已久,历史上持股超过上市公司5%以上比例的情形也有一些,但未形成气候,多数也不是直接在二级市场买入。如2009年,中国人寿资产管理有限公司通过参与定增获取首开股份%股份,但在此后几年却出现连续减持,至2013年2月5日,将持股比例减至