国债逆回购业务简介
发布时间：2012-01-30 来源：文档文库
小
中
大
字号：
熊市追求绝对收益，牛市追求超额收益 ——现金为王，国债逆回购业务简介
产品特点：
〃现金管理好工具——流动性高、安全性强、绝对收益
〃投资储蓄两不误——熊市保住本金追求绝对收益，牛市流动性高把握股市机会，追求超额收益。
适合人群：资金量大，对资金流动性、安全性要求高的投资者。也可作为股票投资客户在股市行情低迷或遇上较长假期时用于规避市场风险、获取资金的无风险利息收入配置品种。
1天回购与其他现金管理工具比较：100万资金
品种 1天回购 活期 1天通知存款
年化利率 利息收入（元） 同比活期 2.45% 0.50% 0.95% 58.05 13.88 26.39 ↑318%
同比一天定存 ↑119% 同比七天定存 ↑80%
7天回购与其他现金管理工具比较：100万资金
品种 7天回购 活期 7天通知存款
年化利率 利息收入（元） 同比活期 2.95% 0.50% 1.49% 523.61 97.22 289.72 ↑438%
注：回购利率按照最近一年的平均利率测算，一年按360天计算。
（最近银行一年定期存款3.5%）
一、国债回购概念：债券的持有方(融资者、资金需求方以持有的债券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则须归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方(融券方、资金供应方则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的债券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的债券，收回融出资金并获得一定利息。
二、可交易的回购品种（上海） 回购天数 1天国债回购 2天国债回购 3天国债回购
逆回购品种 GC001 GC002 GC003 证券代码 204001 204002 204003 交易情况 活跃 活跃 活跃
4天国债回购 7天国债回购 14天国债回购 28天国债回购 91天国债回购
GC004 GC007 GC014 GC028 GC091 204004 204007 204014 204028 204091 204182 活跃 活跃 较活跃 较活跃 基本没交易 基本没交易
182天国债回购
GC182
三、国债逆回购如何操作? 1）申报单位：最低10万元起步。每张100元，1手=10张=1000元标准券，每笔最低申报限额100手即1000张，即10万元，交易只能是10万的整数倍，即20万，30万… 委托数量（张）：1000，2000，3000…
每笔最高申报限额为10000手，即100000张，即1千万 回购行情显示价格即为每百元资金到期的年收益率 2）申报方式：在我司行情系统股票菜单作卖出申报。
如：操作10万元7天国债逆回购，申报代码：204007，申报方向：卖出，申报单位：1000手，申报价格：行情系统显示的即时利率。
3）交易方式：持有上海证券代码卡即可通过我司电话、自助、网上交易进行。
4）国债逆回购资金在途情况。
日期 周一 周二 周三 周四 周五
204001 周2可用 周3可转 周3可用 周4可转 周4可用 周 