基金定投20问

基金定投20问

1、定投和一次性买入股票型基金，哪种的收益更高些？

答： 单笔投资和定期定额是两种不同的基金投资方式，各有特点，不能简单地说哪一种投资方式获得的收益更高。如果您能够看准市场低位，单笔买入基金，肯定比市场上涨后，通过基金定投分批买入基金获得的收益高。但这非常困难，几乎没有人能每次在最低的时候买入，最高的时候卖出。因此，您就需要基金定投来帮您。一方面它分散了投资的入场时机，分摊投资成本；另一方面，它定期扣款的特点也克制了人性贪涨怕跌的弱点，长期投资效果良好。

　　应该说单笔投资和定期定额互为补充，各有特色。您既可根据市场环境选择单笔资金的一次性买入，也可配合长期理财需求（如子女教育、养老等），将日常收入的一部分通过基金定投实现“聚沙成塔”的投资效果。

2、今年市场震荡，我该如何投资？

答：中国经济增长处于结构转型时期，股市自年初以来也一直震荡下行。一般而言，超跌但前景看好的市场最适合开始定投，只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场定投效果最佳。基金投资者与其冒险寻找市场底部，不如通过定投分散投资风险，耐心等待市场回升。

3、我的定投已经满三年还没有收益，请问还要坚持吗？

答：基金定投依据牛市、熊市交替出现而设定的投资策略，同样的资金在牛市获得较少的筹码，在熊市获取较多的筹码，最终实现摊平成本，获取股市长期收益。现在满三年的定投客户基本上都是从2007年的牛市顶峰开始定投的，目前市场仍处在熊市中，客户要有耐心坚持投资，等到市场向好时再获利了结。从历史走势来看，中国股市一般五年会出现一个循环周期，那么五年应是定投见效的期限。

4、每月定投的金额应占自己收入的多大比例啊？

答：定投计划因人而异，应结合自身收支、目标金额、投资期限来确定每月定投金额。但基本原则应该是用手里的闲钱定投，不要影响正常的家庭生活。若每月结余有限，可先小额开始，等将来收入提高以后再增加定投金额。

5、定投是否也需要根据大行情来定期赎回？

答：在您的定投计划执行时间不长的情况下， 不建议您自行判断市场点位进行定期赎回。实际证明，很多定投出现不赚钱，或是赚不多的情况，多半是由于行情下跌时停止扣款、上涨时则追高，或是低迷行情时减少每期扣款的金额、行情重启后才增加金额。

但如果您的定投计划已接近当初设定的目标，定投计划临近终止期限，您可提前关注市场，进行定期或一次性的基金赎回或转换。避免正好碰上市场重挫、基金净值大跌，而导致之前耐心累积的回报率大打折扣。一般建议您可在定投计划终止的前三年注意赎回时机。例如原本计划投资五年，扣款三年后市场已在高位，且行情将进入另一个空头循环，则最好先获利了结，以免面临资金需求时，正好碰到市场空头的谷底期。

6、基金定投怎么能在每月下跌的某天买进？

答： 基金定投扣款和基金单笔买卖一样都是实行未知价交易。定投扣款是在交易日当中进行，无法确认交易日当天市场的涨跌以及基金净值的涨跌。目前定投扣款主要是按照不同的扣款周期来进行，通过分散投入时点，进行投资成本的平摊。

7、定期定额投资计划何时开始好？

定期定额投资计划，越早开始越有利！原因如下：

　　一是投资期间拉长，较可以容忍短期的波动，可选择积极、成长型的投资工具。相对的，投资期间短就必须选择较稳定、波动性小的投资工具。

　　二是通过每个月的扣款，投资时间越长，越能达到平均成本的效果，因此定期定额投资早开始无需太过考虑进场时点。

　　三是时间的复利效果惊人，越早开始投资越能享受到复利的好处，因为这样将会有足够的时间让投资成长。

8、基金定投要坚持什么样的投资原则，才能获得较好的收益呢？

基金定期定额投资掌握“三要”：要看基金绩效；要选对投资标的；要选对基金公司。同时须做到“三不要”：不要拖延，投资要趁早；不要心急，要有耐心，不要贪心，遵守纪律。

9、“不要把鸡蛋放在一个篮子”，我做了基金定投，还需要做资产配置吗？

投资的诀窍：做好资产配置。

定期定额投资也要做资产配置，定期定额投资者也会受到股市波动的影响。实际上，高波动的基金适用于积极型投资者，不一定适合保守型投资者，对于保守型的投资人，他们无法忍受投资出现大幅度的亏损，因为这样不仅会影响其心情，也会对自己的理财失去信心，导致投资失败。在定期定额投资中加入债券型基金，除了可享有长期稳健的绩效外，最大的功能是可以降低投资组合的报酬波动。因此，长期来说，对于保守型的客户，或投资资金属于中短期理财规划的客户，建议其在投资组合中加入一定比例的债券类别，将有利于降低整个报酬波动的风险。

所以，定期定额投资也要根据投资人的风险属性及理财目标来做好资产配置。

10、感觉定投太慢了，如果是目前已经比较富裕，没有特别需要达成的目标，这种方式就没什么用了。

投资除了希望能获得超额收益以外，还有一个重要的功能是对抗通货膨胀，实现目前资产的保值增值。对于已经比较富有的人群来说，资产的保值也许会更为重要一些，而且未来也总有一些支出需要稳定的现金支撑。基金定投可以有效分散市场的风险，这一点对经济宽裕的家庭来说也同样重要。

11、我已经参加社保单位的养老保险，我不用考虑退休问题，还需要为养老计划做基金定投吗？

仅仅靠社保基础养老金是不够的。按照目前的城市生活水平和通货膨胀率，每月的基本养老金想维持较好的生活水准是远远不够的。基本养老金的主要目的在于保障退休人员的晚年基本生活，而不是保障能够过上小康以上的生活。面对这种情况，需要自己理财规划来补足缺口，在选择上，根据每个人的资产、负债、收支以及风险承受能力等情况进行，基金定期定投是在这些选择中符合积极进取，而风险相对较小的投资方式。如果能够借助专业人士帮助自己进行分析，及早做好退休理财规划，并树立价值投资、长期投资理念，无疑有助于你退休理财目标的实现。

12、指数基金适合做定投吗？

基金定投一般更适合选择一些净值波动大的基金，指数基金投资指数，更适合办理定投。首先，从投资波动性角度分析，指数化投资收益严格跟随市场波动，定投可以降低风险，效果最佳；其次，从投资纪律性的角度出发，定投是通过时机的纪律性避免追涨杀跌，从证券选择的纪律性来看，指数基金是纪律最强的产品，从这两方面严格投资纪律，达到相得益彰的效果；最后，选择中国股市的代表性主流指数如投资沪深300和中证500，可分享经济成长带来的机会。

13、每只基金的收益不同，阶段性表现也不同，如何合理配置基金，多长时间检查一次资产配置间的投资比例比较合适？

答：基金定投是一项比较有“纪律性”的投资方式，但并不代表定投计划必须一成不变。在定投的基金业绩表现长期稳定的情况下，不建议您随意变更定投产品，因为正如您所言，每只基金的风格不同，阶段性表现也会不同。但如果定投的基金产品在经过一段时间的观察后，确实存在问题，可考虑变更您的定投产品。另外，由于环境和家庭收入的改变，您也可根据实际情况进行定投计划的改变，例如在收入增加的情况下，提高定投金额；或是在市场低迷时加大定投力度等，这些都可以灵活调整。

一般，我们建议您至少每半年定期检查基金及定投组合的表现，争取投资收益的最大化，根据当时的情况以及过去一段时间组合中的基金表现进行定投计划的调整。

14、通过广发基金网上交易系统办理基金定投业务，如果其中一个月没有存钱，在下个月会进行补扣吗？

投资者在办理定投计划申请后，以网上交易的交易账户绑定的银行卡为指定扣款银行卡，我司将根据投资者设定的扣款日和扣款金额自动发起交易申请并代为扣款。投资者需至少在每月扣款日前一日在扣款银行卡内备足资金，如实际扣款日账户资金不足，或因网络故障、系统故障等原因而导致扣款不成功，则该月定投申购失败，不予顺延。如连续三次扣款不成功，系统将自动终止该定投申购计划。

15、定投一年感觉还是不错的，可惜在去年最低点有两个月暂停了，但还是不错。就是定投的日期太死了，扣款日期能不能修改呢？

答：我司网上直销平台支持您灵活修改定投的扣款时间，除了在定投申购发起日当天（T日）不能变更或终止基金定投计划以外，您可根据需要，随时变更扣款周期和时间，实现灵活投资。

基金定投扣款和单笔购买一样实行的是未知价交易。交易日内，无论是您还是系统，都不可能提前得知当日市场的收盘点位或基金当日净值。系统也无法在当日自动做出定投扣款或定投份额赎回的决定。也建议您在定投基金时不要进行波段操作。定投的特点就是为了分散入场时点，分摊投资成本，人为判断时点并不可靠，也违背了“纪律投资”的本意。

16、定投每月扣款金额太呆板了，能不能自动在跌的时候多买，涨的时候少买或不买？

答：我公司网上直销平台推出的“赢定投”功能，在指定扣款日前一日，系统对证券市场指数与该指数均线进行比较，当证券市场指数点位低于该指数均线点位时，按对应档位和投资者选择的级差自动增加扣款金额；反之则自动减少扣款金额，帮助投资者自动实现低位多投、高位少投的目标。你不妨试一试这种升级版的定投。

17、请问赢定投设定每个月500会不会出现扣600的情况呢？

赢定投的每个月500是一个基础金额，具体扣款金额要看设置级差。假设你设置的10%的级差，以沪深300的250日均线为参考依据，到了扣款日如果沪深300指数与250日均线相比，比250均线低0-5%之间，那么这个月通过赢定投就会自动给你多买10%（级差），也就是第二个月你会申购基金550元。相反如果这个月价格高于了250日均线，高出了0-15%之间，那么这个月赢定投就会自动少买10%（级差），也就是你第二个月会申购基金450。因此你每个月购买的基金可能会高于500元也可能会低于500元，如果你以10%为级差那么一个月你最多的时候会购买800元，最少的时候只购买300元。同理如果你以20%为级差，最多一个月会申购基金1100元，最少的时候你只申购基金100元；30%的级差，一个月最多的时候会申购1400元，最少的时候只购买100元。当然使用30%的级差效果是最明显的，但是投入的资金相对也大。按照级差的不同，每个月只要保证“钱袋子”中有上面讲的那个最大的数额就可以了。

18、我定投了广发小盘基金。准备给孩子存点教育基金，现每月500元，初步计划坚持10-15年，但不知道到时能有多少收益？

答： 单笔投资也好，基金定投也好，都无法准确预知未来的收益，但整个定投计划最终的效果与市场环境、定投产品表现、定投纪律的执行等多个因素相关。做好定投计划，并坚持长期投资，相信您的投资能给您带来不错的回报。

19、每月定投的时间都是一样的吗？

答：我司网上直销支持三种定投扣款频率的选择：每周，每两周和每月。每周和每两周是按照星期几扣款的，您在星期一和星期五之间任选一天，系统将自动进行扣款。每次扣款的日期虽然不同，但周期是一样的。如果您选择每月扣款，就将在每月的1号－28号之间任选一天，在这种扣款频率下，您每月定投的扣款时间原则上是一样的。

注：如扣款日为非交易日，则顺延至下一交易日，并以扣款日当天的基金净值为依据计算基金份额。

20、基金定投是否就是长期捂着不动？

在整个基金定投过程中，投资人还应该定期检视投资组合的有效性，按照重点潜力市场分配不同的投资比重。如果发现基金出现重大问题时，也应该视情况做出一些安排，比如转换或是赎回。

另外，许多人误以为定期定额投资要办理赎回时，只能将所有的持有单位数全部赎回结清。其实定期定额投资也可以做部分赎回，或是部分转换。投资人可以将原有的基金部分单位转换至其他基金，从而继续以定期定额方式投资。这样做不但可以保留部分原来看好市场的投资部位，转换同一基金公司旗下的其他基金，手续费也较重新申购便宜。

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