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银行高端理财产品开发要创新与风险防控并举
目前，国内商业银行的高端理财产品开发尚处于初阶阶段。基于高端客户的风险偏好，开发诸如股权投资产品等高风险理财产品成为重要方向。因此，银行高端理财一方面要致力于开发中创新，另一方面要在创新中防控风险。
一、银行高端理财产品要积极创新
与一般理财产品相比，银行高端理财产品更讲究高风险与高收益。因此，银行在创新产品时，要适当引入金融衍生品以及其他高风险投资标的，以博取其中的赢利机会。以下是几点建议：
（一）产品设计中引入期权理论
与保证收益型产品相比，非保证收益型产品，特别是结构型理财产品，最能体现金融创新设计。特别是奇异期权的应用，大大扩充了理财产品创新的内容，除常见的普通期权、范围期权、两值期权、障碍期权外，还可以在产品设计中应用复合期权、任选期权、回望期权和亚式期权等奇异期权。
（二）引入模块化设计理念
模块化设计是以功能分析为基础的一种现代设计方法。用系统的观点，采用分解和组合的方法，建立模块体系，并将若干具有相同或不同功能、可以互换的模块，通过模块的选择和组合，构成多种多样的产品。它包括模块分解设计和模块组合设计两个过程。“分解”是将大系统按照产品的功能结构有目的的分解为若干小系统，使问题由大变小，复杂的问

题转化为易于解决的简单问题，因此这种方法可以有效地简化系统分析与设计，实现小系统设计。“组合”是根据产品的特定技术性能和使用条件，选择特定的模块以合适的联接方式进行联接，使各功能小系统融合为符合要求的适用产品。简单地说：就是在基础型产品的基础上，通过更换或增减一些模块的方法，达到以有限的模块数来发展多品种的通用产品和专用产品。这种方法具有独立性、抽象性、标准性和易扩展性等特点。
（三）谨慎选择挂钩标的的品种
金融衍生类产品是最为典型的模块化金融创新产品，通过将远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等具有良好构造能力的金融产品进行分解重组，可以产生种类繁多的创新组合，满足投资者对于风险、收益的不同偏好。银行个人理财产品的创新应朝着风险高低相间、结构复杂和简单并重的方向发展，挂钩资产的多样化一直是创新设计的重点。多种资产或事件挂钩的混合性产品，其收益影响因素将交得更多，既有挂钩资产或事件的变化情况以及表现最好或表现最差资产的变化情况，又有它们之间的相关性，有时甚至包括涉及收益计算条款的弹性及其之间的逻辑关系。
（四）增强产品差异化程度
在宏观政策环境没有突破的背景下，商业银行应当主动地求变，通过增加产品差异性的途径针对不同的细分市场开展业务。具体的差异化途径包括以下几种：一是产品设计基础资产的差异化，在政策允许的情况下，将基础资产由原来的金融债、央行票据拓展到企业短期融资券、一般性金融债等，利用目前境外代客理财的政策放宽契机，将资产组合的基础资产延伸到境外股票和结构性产品等等。二是期限多样化，合理配比收益率，实现多样化的流动性选择基础上的期限收益最佳搭配。三是严格分层化服务。具体来讲，按照资产总额、偏好和生命周期等变量对客户进行细分的同时也应该对理财经理进行分层，不同

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/4476759ece84b9d528ea81c758f5f61fb6362815.html

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