浅析基于互联网金融的理财产品

发布时间：2019-08-01 21:36:02 来源：文档文库

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浅析基于互联网金融的理财产品

作者：赵翌潘焕学

来源：《金融经济·学术版》2014年第07期

摘要：“余额宝”的出现推动了互联网微理财的兴起与发展，自其上线以来，一直备受追捧与关注。本文从货币市场利率以及互联网金融模式的层面分析了“余额宝”获得成功的关键因素，并在此基础上探讨了“余额宝”利弊以及政府的监管措施，分析认为余额宝等互联网理财产品在一定程度上推动利率市场化，但同时存在监管漏洞，需要监管部门完善监管机制，控制风险。

关键词：互联网金融;余额宝;商业银行;监管

一、余额宝的发展现状

余额宝，是阿里巴巴旗下支付宝公司打造的一项余额增值服务，它可以如同支付宝余额一样随时用于消费、转账等支出，并且能够获得投资收益，使存放在余额宝内的资金获得增值[1]。作为互联网微理财的领头羊，余额宝凭借其较高的投资收益率和较低的入户门槛，源源不断地吸引着广大的用户。据统计，截止今年5月余额宝的净资产规模已突破5000亿人民币，客户数量超过5000万，其制定者天弘基金一举成为国内最大的基金管理公司。

图1

资料来源：天弘基金公司官网

图1显示了天弘增利宝货币基金自余额宝上线起至今的收益变化，余额宝的七日年化收益率基本保持在4.5%和7%之间，均值在5%以上，而此时商业银行的一年定期存款的利率不过 3.85%，活期存款利率更低至0.35%。对普通投资者而言，考虑到货币基金流动性高，安全性与存款不差上下，收益率又长期远高于活期存款，将活期存款转移到余额宝以求更高的收益理所应当。余额宝的收益率不仅远高于商业银行活期存款利率，其累计收益率和我国股票市场的投资收益率相比也十分突出，图2中0值上方向右上倾斜的为余额宝至今为止的累计收益率曲线，而0值下方两条分别为上证指数和沪深300的累计收益率。由折线图的走势不难看出，对投资者而言，投资余额宝比投资股票要稳定很多且图示时期内余额宝的收益明显高于股票市场。大量中小股民将炒股资金从股票市场转移至余额宝。