人民币汇率暴跌
市场预期,即将公布的10月外汇占款数据将继续减少,人民币汇率短期承压,而美联储年底加息预期的升温,也将继续对人民币汇率、跨境资本流动产生压力,预计11月人民币汇率仍将高位震荡。
统计数据显示,10月份人民币对美元汇率中间价累计贬值幅度为1.29%,为过去5个月之最。10月28日,该中间价报于6.7858,创下自2021年9月9日以来的新低。同期,在岸人民币对美元即期汇率下跌幅度为1.51%,10月28日盘中最低至6.7856,为过去6年多来新低。
“未来人民币面临的最大压力,来自于美元走强。”交通银行首席经济学家连平表示,美联储12月中旬议息会议加息概率上升,对加息预期的炒作可能推动美元指数阶段性走强,从而对人民币汇率产生压力,预计11月人民币仍将在高位震荡。
渣打银行最新公布的10月中小企业调查显示,由于出口需求减弱,更多受访的中小企业预期短期内人民币对美元贬值。具体来说,在521家受访的企业中,有45.5%的企业预计人民币将对美元贬值,而9月份持此观点的企业比例为35.6%;这也是今年以来比例第二高的月份,仅次于1月时的47.4%。
从季节性因素考虑,临近年底,居民购汇增加等也将对外汇市场供求产生影响。业内专家表示,“人民币汇率双向波动”被市场完全接受仍需要一个过程。因此,短期内,人民币对美元汇率仍将继续承压。
渣打银行经济学家申岚表示,预计2021年底,人民币对美元汇率中间价为6.75,2021年底或为6.78。
“人民币汇率中长期有望保持稳定。”连平表示,中长期来看,美联储加息对美元指数的推动作用逐步减弱,美元指数顶部呈下降趋势。中国经济基本面依然较好,经济增速大幅下滑的可能性很小。人民币正式纳入SDR货币篮子后,国际投资者配置人民币债券资产的需求有望持续增加。
对于即将公布的10月金融数据,市场预期10月外汇占款将继续减少,人民币汇率短期承压。在此背景下,人民币下行压力与跨境资金流出压力进一步相互促进。
10月以来,美元/人民币一年期NDF(无本金交割远期外汇交易报价持续攀升。这表明人民币贬值预期依然较强,导致结汇需求持续低迷,购汇需求旺盛,从而对外汇占款构成压力。
连平预计,10月外汇占款仍会出现一定规模的下降,降幅或较9月略有收窄。近几个月远期累计未到期结售汇逆差持续扩大,也意味着短期内结售汇逆差局面仍将持续。因此,短期内外汇占款仍将维持下降局面,但中长期外汇占款有望保持稳定。
与此同时,市场较为关注下周将出炉的美国大选结果对外汇市场的影响。全球市场高度关注本周的美联储公开市场会议,希望能从中得到更多的美联储货币政策走向提示。市场普遍预期,美联储将跨过本周会议等到12月再加息。联邦基金利率期货也预示,美联储12月加息概率高达70%,而本周加息概率不到5%。
继“黑色十月”之后,近期人民币兑美元汇率跌势明显放缓。本周一(10月31日,人民币对美元汇率中间价设于6.7641元,较前一交易日上调217个基点,上调幅度创逾一个月以来最大。继周二回调93个基点后,周三人民币兑美元中间价再次上调172基点,报6.7562元,升至近两周高位。
本周以来人民币兑美元即期汇率也震荡回升。10月31日,在岸人民币兑美元即期汇率收报6.7708元,涨87个基点;香港市场上,离岸人民币兑美元即期汇率收报6.7778元,上涨109个基点。11月1日,在岸人民币兑美元汇率下跌36个基点,报6.7744元,跌幅明显小于中间价调整幅度。2日,在岸人民币兑美元汇率随中间价高开近百点,日内多数时候于高位窄幅震荡,16时左右涨幅明显扩大,最终收报6.7613元,较上一日上涨131个基点;香港市场上,昨日离岸人民币兑美元汇率也止跌回升,截至北京时间11月2日16:30,上涨15基点至6.7720元。
总体来看,相较于10月28日触及的6年多低点,人民币兑美元中间价已反弹近300基点,在岸人民币兑美元即期汇率反弹了逾240基点,离岸人民币兑美元即期汇率也反弹了260多点。
如此前人民币对美元汇率因美元持续走强而走弱一样,近期人民币汇率的震荡反弹,主要也受益于美元的短期调整。数据显示,在触及99.12的近期高点后,美元指数出现明显回调,昨日盘中一度触及97.38,近一周已接近下跌1.3%。
分析人士指出,近期美元震荡下挫,主要归因于两点:一来,10月28日,FBI宣布重启希拉里邮件门调查,于美国大选迫在眉睫之际陡增不确定性,受此影响,美联储年内加息预期有所降温,美元大跌