新开奶茶店投资建设项目可行性研究报告

发布时间：2016-03-25 13:17:54 来源：文档文库

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奶茶店的可行性研究报告

1.1项目概述

本店设置在高校附近，高校人员比较集中。近年来，随着国人生活水平的提高，喝奶茶品尝物质以外的愉悦，也逐渐成为一种时尚的流行。特别是对年轻的大学生而言，这样的流行让喝奶茶成了时髦的事，也暗示着人们想从奶茶里寻求心灵的缺口，满足精神与自我需求。

1.2基础数据

（1）规模店面20㎡，店主一人，再招两个服务员。

（2）进度奶茶店在营业前一年年底花短时间装修，准备完毕。第一年生产负荷就可达设计能力的100%。生产期为5年，计算期也是5年。

（3）总投资估算及资金来源

①固定资产投资估算及依据。设备价格参照淘宝网相关报价。建设投资估算1.56万。其中，办理营业执照及卫生许可证共花费400元，装修费2000元。详细内容见表I。

固定资产投资估算表
序号	名称	数量	费用/元
1	家具	4桌1椅	3000
2	微波炉	1	500
3	电脑	1	4000
4	装修		2000
5	冰箱	2	2000
6	冷气机	1	2000
7	吧台	1	1500
8	电风扇	2	200
9	营业执照	1	200
10	卫生许可证	1	200
		总计	15600

表I

②流动资金估算。流动资金估算，按分项详细估算法进行估算，估算总额为2.99万。详见表II。

流动资金估算表				单位：元
序号	项目	最低周转天数	周转次数	金额
1	房租	365	1	12000
2	工资	30	12	5000
3	水电费	30	12	500
4	原材料	30	12	10400
5	维修费	365	1	2000
			总计	29900

表II

总资金=建设投资+全部流动资金=1.56+2.99=4.55万元

③资金来源。项目自有资金1.99万元，其余2.56万元为借款。自有资金的1.79万全部用于流动资金，建设投资借款1.56万元，年利率8%，长期借款借款的本金偿还按投产后的最大还款能力归还本金；流动资金借款1.0万元，年利率6%，流动资金的本金偿还方式为年末归还，年初再借。详见表III。

投资使用计划与资金筹措表		单位：万元
序号	项目	合计
1	总资金	4.55
2	建设投资	1.56
3	流动资金	2.99
4	资金筹措	2.56
5	自有资金	1.99
6	用于流动资金	1.99

表III

（4）销售收入和销售税金及附加奶茶小杯2.0元/杯，中杯2.5元/杯，大杯3.0元/杯，咖啡3.0元/杯。预估每月销售小杯奶茶1800杯、中杯3600杯、大杯2000杯、咖啡1000杯。每月营业额为2.16万元，全年营业，年销售收入估计值为25.92万元。

年销售税金及附加根据规定计取，产品缴纳营业税，税率为5%，城市维护建设税税率为4％，教育费附加为1％。销售税金及附加估计值为1.3608万元。

正常年份销售税金及附加计算：

㈠营业税=25.92*5%=1.296万元

㈡城乡维护建设税=1.296*4%=0.0518万元

㈢教育费附加=1.356*1%=0.013万元。

详见表IV。

年销售税金及附加			单位：万元
序号	项目	生产负荷100%		金额
1	产品销售收入			25.92
2	销售税金及附加			1.3608
3	营业税			1.296
4	城乡建设维护税			0.0518
5	教育费附加			0.0130

表IV

（5）总成本费用估算详见下表：

总成本费用估算表					单位/元
序号	名称	计算期/年
序号	名称	1	2	3	4	5
1	房租	12000	12000	12000	12000	12000
2	工人工资	60000	60000	60000	60000	60000
3	水电费	6000	6000	6000	6000	6000
4	维修费	2000	2000	2000	2000	2000
5	原材料	124800	124800	124800	124800	124800
6	折旧费	2908	2908	2908	2908	2908
7	摊销费	180	180	180	180	180
8	财务费用	1848	600	600	600	600
9	总成本费用	209,736	208,488	208,488	208,488	208,488
10	经营成本	204800	204800	204800	204800	204800

表V

① 固定资产折旧和无形递延资产摊销计算在建设投资中出营业执照、卫生许可证和宣传费作为无形及递延资产外，其余购买设备等都作为固定资产进行折旧。

固定资产原值为1.52万元，按直线折旧法计算，折旧年限为5年，其中装修无残值，残值率为5%，年折旧额为2908元。

② 递延资产为900元，按5年摊销，年摊销费为180元。详见下表VI：

折旧及摊销			单位:元
序号	项目	原值	折旧，摊销年限	年折旧.摊销额
1	装修	2000	5	400
2	设备	13200	5	2508
3	营业执照	200	5	40
4	卫生许可证	200	5	40
5	宣传费	500	5	100
合计：	折旧额			2908
	摊销额			180

表VI

1.3 财务评价

（1）利润及利润分配详见下表VII：

利润及利润分配表					单位/万元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	1	2	3	4	5
1	销售收入	25.92	25.92	25.92	25.92	25.92
2	销售税金及附加	1.3608	1.3608	1.3608	1.3608	1.3608
3	总成本费用	20.9736	20.8488	20.8488	20.8488	20.8488
4	利润总额	3.5856	3.7104	3.7104	3.7104	3.7104
5	所得税	0.8964	0.9276	0.9276	0.9276	0.9276
6	净利润	2.6892	2.7828	2.7828	2.7828	2.7828
7	息税前利润	3.7704	3.7704	3.7704	3.7704	3.7704
8	息税前所得税	0.9426	0.9426	0.9426	0.9426	0.9426

表VII

投资利润率 =年利润总额/总投资*100%

=37104÷45500×100%

=81.5%

投资利税率 =年利税总额/总投资*100%

=50712÷45500×100％

=111.5％

资本金利润率=利润总额/资本金总额*100％

=37104÷19900×100％

=186.5%

（2）长期借款还本付息表详见下表VIII：

长期借款还本付息表					单位:元
序号	项目	合计	计算期/年
序号	项目	合计	1	2		3	4	5
1	借款	15600	15600	0		0	0	0
2	本年借款	15600	15600	0		0	0	0
3	本年应计利息	1248	1248	0		0	0	0
4	本年还本付息	16848	16848	0		0	0	0
5	其中：还本	15600	15600	0		0	0	0
6	付息	1248	1248	0		0	0	0
7	折旧		2908
8	息税前利润		37704
长期借款一年即可还完

表VIII

（3）现金流量表（全部投资）详见下表IX：

财务现金流量表（全部投资）							单位：元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	0	1	2	3	4		5
1	生产负荷/%		100	100	100	100		100
2	现金流入		259200	259200	259200	259200		289760
3	销售收入		259200	259200	259200	259200		259200
4	回收固定资产余值							660
5	回收流动资金							29900
6	现金流出	45500	227834	227834	227834	227834		227834
7	建设投资	15600
8	流动资金	29900
9	经营成本		204800	204800	204800	204800		204800
10	销售税金及附加		13608	13608	13608	13608		13608
11	息税前所得税		9426	9426	9426	9426		9426
12	净现金流量	-45500	31366	31366	31366	31366		61926
13	累计净现金流量	-45500	-14134	17232	48598	79964		141890
14	所得税前净现金流量	-45500	40792	40792	40792	40792		71352
15	所得税前累计净现值	-45500	-4708	36084	76876	117668		189020
	计算指标		所得税后		所得税前
	财务内部收益率（IRR）		67%		88%
	财务净现值（Ic=12%）		84,908		118,887
	投资回收期		1.4506		1.1154

表IX

（4）资本金现金流量详见下表X：

资本金现金流量表（自有资金）								单位:元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	0	1		2	3	4		5
1	生产负荷/%		100		100	100	100		100
2	现金流入		259200		259200	259200	259200		279760
3	销售收入		259200		259200	259200	259200		259200
4	回收固定资产余值								660
5	回收流动资金								19900
6	现金流出	19900	244820		228284	228284	228284		228284
7	自有资金	19900
8	借款本金偿还		15600		0	0	0		0
9	借款利息支付		1848		600	600	600		600
10	经营成本		204800		204800	204800	204800		204800
11	销售税金及附加		13608		13608	13608	13608		13608
12	所得税		8964		9276	9276	9276		9276
13	净现金流量	-19900	14380		30916	30916	30916		51476
	计算指标：
	财务内部收益率（IRR）			111%
	财务净现值（Ic=12%）			88,447

（5）资产负债表详见下表XI：

资产负债表						单位：元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	0	1	2	3	4	5
1	资产	45500	57292	85120	112948	140776	158604
2	流动资产总额	29900	44280	75196	106112	137028	157944
3	流动资产	29900	29900	29900	29900	29900	29900
4	累计盈余资金	0	14380	45296	76212	107128	128044
5	固定资产净值	15200	12292	9384	6476	3568	660
6	递延资产净值	900	720	540	360	180	0
7	负债及所有者权益	45500	57292	85120	112948	140776	158604
8	长期借款	15600
	短期借款		10000	10000	10000	10000	10000
	支付利息		1848	600	600	600	600
9	所有者权益	19900	29844	74520	102348	130176	148004
10	资本金	19900	19900	19900	19900	19900	19900
11	累计未分配利润		9944	54620	82448	110276	128104
计算指标
资产负债率/%		56.3	20.7	12.5	9.4	7.5	6.7
流动比率/%			418	709	1001	1293	1490
速动比率/%			320	611	903	1195	1392

表XI

1.4 不确定性分析

（1）敏感性分析该项目做了所得税前全部投资的敏感性分析。基本方案财务内部收益率为87%，投资回收期为1.12年，均满足财务基准值要求。考虑到项目实施过程中一些不定因素的变化，分别对固定资产投资（购买的设备），经营成本，销售收入做了10%的提高和降低，这些单因素变化对内部收益率、净现值的敏感性分析。

固定资产投资（设备）增加10%，数据改动后见下表

财务现金流量表（全部投资）						单位：元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	0	1	2	3	4	5
1	生产负荷/%		100	100	100	100	100
2	现金流入		259200	259200	259200	259200	289826
3	销售收入		259200	259200	259200	259200	259200
4	回收固定资产余值						726
5	回收流动资金						29900
6	现金流出	46820	227834	227834	227834	227834	227834
7	建设投资	16920
8	流动资金	29900
9	经营成本		204800	204800	204800	204800	204800
10	销售税金及附加		13608	13608	13608	13608	13608
11	所得税前净现金流量	-46820	40792	40792	40792	40792	71418
	计算指标				所得税前
	财务内部收益率（IRR）				86%
	财务净现值（Ic=12%）				117,604

表XII

固定资产投资（设备）降低10%，数据改动后见下表

财务现金流量表（全部投资）						单位：元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	0	1	2	3	4	5
1	生产负荷/%		100	100	100	100	100
2	现金流入		259200	259200	259200	259200	289694
3	销售收入		259200	259200	259200	259200	259200
4	回收固定资产余值						594
5	回收流动资金						29900
6	现金流出	44180	227834	227834	227834	227834	227834
7	建设投资	14280
8	流动资金	29900
9	经营成本		204800	204800	204800	204800	204800
10	销售税金及附加		13608	13608	13608	13608	13608
11	所得税前净现金流量	-44180	40792	40792	40792	40792	71286
	计算指标				所得税前
	财务内部收益率（IRR）				91%
	财务净现值（Ic=12%）				120,169

表XIII

经营成本增加10%，数据改动见下表

财务现金流量表（全部投资）						单位：元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	0	1	2	3	4	5
1	生产负荷/%		100	100	100	100	100
2	现金流入		259200	259200	259200	259200	289760
3	销售收入		259200	259200	259200	259200	259200
4	回收固定资产余值						660
5	回收流动资金						29900
6	现金流出	45500	238888	238888	238888	238888	238888
7	建设投资	15600
8	流动资金	29900
9	经营成本		225280	225280	225280	225280	225280
10	销售税金及附加		13608	13608	13608	13608	13608
11	所得税前净现金流量	-45500	20312	20312	20312	20312	50872
	计算指标				所得税前
	财务内部收益率（IRR）				42%
	财务净现值（Ic=12%）				45,061

表XIV

经营成本减少10%，数据改动见下表

财务现金流量表（全部投资）						单位：元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	0	1	2	3	4	5
1	生产负荷/%		100	100	100	100	100
2	现金流入		259200	259200	259200	259200	289760
3	销售收入		259200	259200	259200	259200	259200
4	回收固定资产余值						660
5	回收流动资金						29900
6	现金流出	45500	197928	197928	197928	197928	197928
7	建设投资	15600
8	流动资金	29900
9	经营成本		184320	184320	184320	184320	184320
10	销售税金及附加		13608	13608	13608	13608	13608
11	所得税前净现金流量	-45500	61272	61272	61272	61272	91832
	计算指标				所得税前
	财务内部收益率（IRR）				134%
	财务净现值（Ic=12%）				192,712

表XV

销售收入增加10%，数据改动见下表

财务现金流量表（全部投资）						单位：元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	0	1	2	3	4	5
1	生产负荷/%		100	100	100	100	100
2	现金流入		285120	285120	285120	285120	315680
3	销售收入		285120	285120	285120	285120	285120
4	回收固定资产余值						660
5	回收流动资金						29900
6	现金流出	45500	219769	219769	219769	219769	219769
7	建设投资	15600
8	流动资金	29900
9	经营成本		204800	204800	204800	204800	204800
10	销售税金及附加		14969	14969	14969	14969	14969
11	所得税前净现金流量	-45500	65351	65351	65351	65351	95911
	计算指标				所得税前
	财务内部收益率（IRR）				143%
	财务净现值（Ic=12%）				207,417

表XVI

销售收入减少10%，数据改动见下表

财务现金流量表（全部投资）						单位：元
序号	项目	计算期/年
序号	项目	0	1	2	3	4	5
1	生产负荷/%		100	100	100	100	100
2	现金流入		233280	233280	233280	233280	263840
3	销售收入		233280	233280	233280	233280	233280
4	回收固定资产余值						660
5	回收流动资金						29900
6	现金流出	45500	217047	217047	217047	217047	217047
7	建设投资	15600
8	流动资金	29900
9	经营成本		204800	204800	204800	204800	204800
10	销售税金及附加		12247	12247	12247	12247	12247
14	所得税前净现金流量	-45500	16233	16233	16233	16233	46793
	计算指标				所得税前
	财务内部收益率（IRR）				32%
	财务净现值（Ic=12%）				30,356

表XVII

财务敏感性分析表，见下表

财务敏感性分析
序号	项目	基本方案	投资		经营成本		销售收入
序号	项目	基本方案	10%	-10%	10%	-10%	10%	-10%
1	内部收益率（%）	88%	86%	91%	42%	134%	143%	32%
	较基本方案增减（%）		2	3	46	46	55	56
2	净现值（NPV）	118887	117604	120169	45061	192712	207417	30356
	较基本方案增减		1283	1282	73826	73825	88530	88531

表XVIII

从表中可以看出，各因素的变化都不同程度地影响内部收益率及净现值，其中销售收入的提高或降低最为敏感，经营成本次之，固定资产投资最少。

（2）盈亏平衡分析以生产能力利用率表示的盈亏平衡点（BEP），其计算公式为

BEP=年固定总成本/（年产品销售收入-年可变总成本-年销售税金及附加）

=83088/（259200-124800-13608）

=68.8%

计算结果表面，该项目只要达到设计能力的68.8%，奶茶店就可保本。

（3）概率分析选择经营成本跟销售收入作为不确定因素，用蒙特卡罗模拟方法进行概率分析。

算术平均值=103350

随机数	销售收入	标准差	随机数	经营成本	标准差	其他	净现金流量	净现值
0.76	277873	25920	0.79	221138	20480	13608	43127	109,963
0.02	204569	25920	0.78	220654	20480	13608	-29694	-152,539
0.40	252753	25920	0.16	184411	20480	13608	54734	151,802
0.98	315362	25920	0.65	212812	20480	13608	88942	275,114
0.43	254729	25920	0.57	208582	20480	13608	32540	71,798
0.68	271287	25920	0.33	195714	20480	13608	61964	177,868
0.51	260050	25920	0.47	203319	20480	13608	43124	109,951
0.22	238831	25920	0.83	224031	20480	13608	1193	-41,201
0.60	266012	25920	0.52	205777	20480	13608	46627	122,579
0.15	232341	25920	0.22	189312	20480	13608	29421	60,556
0.63	267521	25920	0.98	245009	20480	13608	8904	-13,405
0.06	218632	25920	0.84	224897	20480	13608	-19873	-117,136
0.90	292851	25920	0.93	235565	20480	13608	43678	111,949
0.55	262477	25920	0.20	187414	20480	13608	61456	176,034
0.01	194061	25920	0.03	165518	20480	13608	14934	8,335
0.22	238958	25920	0.51	205270	20480	13608	20080	26,883
0.30	245802	25920	0.92	233031	20480	13608	-837	-48,516
0.34	248664	25920	0.82	223474	20480	13608	11582	-3,750
0.92	294912	25920	0.82	223192	20480	13608	58111	163,979
0.52	260328	25920	0.16	184625	20480	13608	62095	178,338
0.48	257940	25920	0.24	190056	20480	13608	54276	150,151
0.39	251624	25920	0.87	227786	20480	13608	10230	-8,622
0.62	267200	25920	0.50	204677	20480	13608	48915	130,828
0.89	291118	25920	0.08	175669	20480	13608	101841	321,614
0.48	257954	25920	0.06	172827	20480	13608	71519	212,308
0.09	224105	25920	0.83	224357	20480	13608	-13861	-95,464
0.63	267568	25920	0.23	189999	20480	13608	63961	185,065
0.87	287922	25920	0.01	159098	20480	13608	115217	369,830
0.25	241940	25920	0.43	201253	20480	13608	27079	52,113
0.30	245728	25920	0.54	206724	20480	13608	25396	46,047
0.12	228682	25920	0.01	159646	20480	13608	55427	154,304
0.73	274887	25920	0.02	161716	20480	13608	99563	313,402
0.58	264141	25920	0.35	197067	20480	13608	53466	147,233
0.31	245994	25920	0.81	222634	20480	13608	9753	-10,344
0.49	258730	25920	0.02	162444	20480	13608	82678	252,535
0.48	257925	25920	0.19	187119	20480	13608	57198	160,686
0.90	292123	25920	0.68	214633	20480	13608	63883	184,783
0.34	248407	25920	0.07	174927	20480	13608	59872	170,324
0.66	269636	25920	0.41	200192	20480	13608	55836	155,777
0.37	250834	25920	0.44	201907	20480	13608	35318	81,815
0.48	258098	25920	0.15	183596	20480	13608	60894	174,010
0.49	258343	25920	0.57	208336	20480	13608	36399	85,710
0.29	244762	25920	0.44	201893	20480	13608	29261	59,978
0.39	251838	25920	0.82	223272	20480	13608	14958	8,421
0.40	252771	25920	0.14	182969	20480	13608	56194	157,068
0.11	227995	25920	0.82	223860	20480	13608	-9473	-79,649
0.20	237248	25920	0.02	163302	20480	13608	60337	172,003
0.86	287060	25920	0.51	205388	20480	13608	68065	199,857
0.38	251299	25920	0.45	202371	20480	13608	35320	81,821
0.00	185534	25920	0.04	168926	20480	13608	3001	-34,683