上投摩根基金管理有限公司
上海贵宾理财中心（团体）
参加2008年第五届上海
“十佳理财之星”评选参评方案
撰稿人 周洋玲 俞申莉 李真
各位评委，您们好！我们选择“案例七”作为我们此次的参评方案。
2004 年，熊市接近最后的尾声，基金行业的销售服务工作看到了一丝曙光； 2005 年 熊末牛初，市场并不被看好，高端客户成为市场珍品，所有“有钱人”仿佛都在银行储蓄； 2006 年，大牛初起， 上投摩根基金公司率先在基金行业针对高端人士进行专业的基金服务。
“富人”不仅仅是指金钱上的富有，同时还意味着健康心态、休闲享受、退休保障、 家庭和谐等的全面富足，因此我们结自己的实际工作对“富人”——这一社会高端人群进 行财富和未来人生规划，希望借此对高端人群的理财和生活规划有所借鉴。
第一部分，案例分析 ——————————————— P3
第二部分，现有资产分析 ——————————————— P4
第三部分，风险分析 ——————————————— P8
第四部分，人生目标 ——————————————— P10
第五部分，资产预测和评估 ——————————————— P12
第六部分，理财目标的修正与完善——————————————— P21 第七部分，分析与规划 ——————————————— P25
第八部分，建立投资组合 ——————————————— P31
第九部分，实施计划 ——————————————— P35
第十部分，绩效评估 ——————————————— P36
本设计方案的重点在于第二部分的资产现状分析、第六部分理财规划与分析与第七部 分投资组合设计这三大重点内容。
资产现状分析注重阐述罗先生的现有状况，自上而下地从资产规划到投资品种选择进 行优劣分析；
理财规划与分析则是对其改进的理财方式进行模拟分析； 投资组合设计则是更具体地就投资品种的选择进行组合评估
对于设计方案的事前说明 本理财规划方案不涉及具体产品介绍，方案需根据具体情况每季度对风险类产品进行 回顾分析和战略调整。
本方案的基本框架如上所述，在 第二部分 资产现状分析部分，对案例中的各项收入开
支进行了更详细的展开分析，务求使罗先生更细致深入地了解自有资产的布局，区分增值 类资产和升息资产的比例搭配， 以及固定资产和流动资产的分布， 虽然案例数字较为简单，
但我们仍然从专业角度剖析了其资产状况， 为之后的资产规划和投资组合奠定了数据基础。
在第四部分的人生目标中，不仅在理财目标上做出了我们的 专业分析，同时也在家庭
和生活方面作出了我们的 合理建议。
第五部分的资产预测与评估是本文的重点篇幅之一，由第二部分点出了罗先生现有家
庭资产的详细情况之后我们作出了三种假设让罗先生了解家庭资产的未来前景。假设分析
的结果又一次验证了我们对于未来通货膨胀的担忧， 国际上以5%乍为是否严重通货膨胀的
划分线，我们分别假设了 4%与6%两种情况，最后得出的结论也是之后我们修正的理财目标 和理财规划中最重要的出发点。
第六部分的理财目标修正与完善是 本文的亮点之一，我们突破了传统理财的思路，从
更人性化角度对罗先生的理财目标进行了更高层次的完善，希望这些建议能开拓罗先生的 对于理财的认识。
第七部分的理财规划与分析以及第八部分的投资组合设计是 我们专业性知识的体现,
但所有的规划完全围绕第六部分的理财目标展开，主要解决第五部分中所提到的通货膨胀
问题。
第八和第九部分是我们的工作计划表和绩效评估表，供罗先生参考并与投资顾问保持
资产配置沟通频率。
以上就是本文的逻辑结构和各篇幅重点。
家庭成员一一妻子 ，全职太太，无收入
儿子 ，10岁，8年后准备出国留学
事业状况一一外企高管，收入简单且稳定，处于事业最高峰，工作繁忙；基本年收入 100
万，另有租金年收入 10.8万。
分析：罗先生是家庭支柱，正处人生黄金期，是全家唯一来源，需要对罗先生进行全面
保险；需要注重对罗先生身体健康方面的保养；罗先生儿子年幼，未来留学需早做资金准
备；
理财关键词：50岁退休；退休后每月 2万元开销；儿子8年后的出国留学费用准备；
1年1次的旅
数据来源：原始案例
收支明细
资产现状明细
罗先生的现有资产状况小结：
收支情况比较良好，但结余资金未进行更有效率的规划；
固定资产（房产）占资产比例 50%比例稍大，导致资产整体流动性下降;
流动资产中的定期存款比例过大，导致资产整体收益性不足；
现无任何负债，或可适当举债使用信用卡消费，特别是在国外旅游时；
保费支出比较单一，且险种选择有待优化，投保比例就其总资产而言偏少；
投资中的基金产品没有细分，无法对应个人风险收益要求；
没有采取任何合理避税手段，高收入者应该从细节着手进行理财； 汽车消费品相对过高，但无大不妥；
优点— ? 无负债，基本实现财务自由，生活稳定生活品质较高，现金流充分，具备投资
意识?
缺点— 理财性格上过于谨慎， 家庭总资产流动性不足， 收益性有待提高， 投资组合单 无法全面有效抵御通货膨胀；汽车消费不够环保；对儿子未来留学费用没有提前准备
经济风险一一房地产资产大幅缩水的可能，储蓄利率长期低于通货膨胀的可能
事业风险一一可能出现的行业不景气和公司裁员
个人风险一一身体健康恶化的可能
财物风险——房屋、汽车遭受损失的可能
责任风险一一可能无法承担妻儿所需各项生活费用和留学费用
投资风险一一基金投资出现亏损的可能
市场风险 宏观经济持续走弱造成的资产缩水
能转化的风险一一投资风险，个人风险是可以通过主观改变来规避的风险
个人投资分析
“现在，罗先生最大的理财目标是退休后可以依然过比较富足的生活， 预定 50 岁退休 的他希望退休后每月的生活费用不低于目前水平的 2 万元，每年也可以保证有旅行、保费 等的支出。可以真正做到 “享享福”。如何合理配置现有的财产，是否选择更多样的投资方 式，实现预定退休计划是他最关心的问题。
另外，罗先生想为 10岁的儿子预留出国留学的费用， 留学费用每年约 25 万元，其实， 这笔费用对于现在的罗先生而言丝毫没有问题，但面对自己的退休和未来可能持续的较高 通货膨胀水平，罗先生希望可以采用比较稳定的投资方式，有固定收益，保证自己家庭资 产的保值增值，除却心中的顾虑。 ”——我们概括罗先生的理财目标为：
8 年后， 50 岁退休
保持现有生活水准，退休后每月 2 万元开销
儿子 8 年后的留学费用准备
每年至少一次的旅行
退休后的保险费用支出
由于罗先生希望在 8 年后退休，所以我们根据其想法，对理财目标进行了分解，分为 退休前和退休后， 退休前注重投资收益和资产规划， 退休后注重稳健保守的固定收益来源， 并有效缩减无谓开支。
42 岁 -50 岁，稳定维持现有收入状况，确保储蓄与投资的安全
50 岁后退休，维持现有生活水准，日常家用、旅游、购物等保持退休前状态
50 岁后，在无收入的情况下，供儿子留学费用
50 岁后，保持身体健康处于优良状态
42-50岁，关注事业发展，注重财富规划和调整投资比例，以期在收入的黄金期实现 财富的稳定累积；
50岁后，关注家人生活质量，收缩高风险资产的投资比例
50岁后，注重精神生活的满足和保持身体健康
42-50岁，按照现有收入情况稳定累积，积极进行投资，除了战胜通货膨胀率之外，
还要尽力实现10-15%以上的投资收益，并预留 100万以上的资金准备儿子留学。 8年间实
现财富50%^上的增长，即达到 2500万左右。
50岁后，收缩风险投资，维持和通货膨胀率相当的财富增长，大约年增长 5%左右。
结论：要抵御通货膨胀，需加大投资力度 ，可适当加大股票、基金等风险投 资，同时配
置黄金等同步通货膨胀的产品，以期在未来始终保持家庭资产的增长。同时，考虑未来支 出中养老和休闲费用的上升，也 需有流动性较好的稳健型投资品种 ，比如债券基金、货币
基金、银行理财产品等。在此明确罗先生的人身理财目标，根据罗先生现在的情况和未来 的预期，我们将目标规划为 42-50岁，退休前的准备期；50-54岁，孩子留学空巢期；55
岁之后的完全退休期。
按照罗先生50岁退休计划，不改变现有资产结构，不进行任何投资，依照以下三种假 设条件，则8年后的家庭资产负债表分别如下， 三种假设的区别 在于：假设一）不考虑资
产增值和通货膨胀；假设二）中通货膨胀率为 4%,其余假设为拟定条件；假设三）中通货
膨胀率为6%其余假设与假设二）相同。
假设不考虑通货膨胀率
假设不考虑收入增值情况
8年后的流动资产状况 （单位/万元）
结论：理论上8年退休后的流动资产可完全满足养老休闲需求。 但该假设属于静态模拟,
所以参考性不是太大
假设通货膨胀率每年 4%
假设8年间的月收入全部存为活期
假设8年间的年收入全部存为定期
假设活期和定存利率保持现有不变（活期 0.72%,定期4.14%）
假设基金年收益率 10%
假设房产升值每年 5%
假设租金收入每年增长 5%
假设汽车折旧率使用平均年限法计算
假设学费每年上涨 5%
假设支出费用递增与通货膨胀率相同
8年后的流动资产（单位/万元）
8年后的固定资产 （单位/万元）
结论：根据以上假设条件，8年后，固定资产占家庭总资产比例 41%流动资产占家庭总资产比例 59%由于各项投资收益都普遍高于通货膨胀率 ，因此家庭总资产保持着比较
好的增值幅度，可以说未来生活无忧， 可以满足罗先生预设的退休目标 。但这些假设都基
于经济面在现有基础上都保持较高的增长，如果不考虑去实现更高的人生目标，或者罗先 生没有任何重大疾病，则对于养老和家庭成员而言，对于未来生活的保障显然也已足够。
假设通货膨胀率每年 6%
其余假设同假设二）
8年后的流动资产（单位/元）
结论：当我们把通货膨胀率提高 2个百分点到6%之后会发现,家庭资产会快速缩水
相比假设二也缩水的近 50%甚至低于8年前的1600万资产，8年间的资产增幅遭到了通
货膨胀的完全侵蚀。由于其他资产增幅的假设未变，所以退休后的资产依旧足够开销，但
相比假设二已经出现了收支情况的严重缩水， 特别是12年后的年度结余假设只相当于假设
二）的16%可见通货膨胀依旧是罗先生资产所面临的最大问题 ，如果罗先生在期间再遇
上风险投资收益的缩水，或者宏观调控紧缩导致的经济放缓，罗先生之前积累的资产都会 受到威胁，因此稳健增值下的抗通胀投资是罗先生需要首先考虑的问题。
通过上文中的风险分析，除了上文中罗先生自己提出的理财目标规划外，我们认为罗 先生还需考虑一一
自身的身体健康 妻子的生活满意度 双方父母的养老 节能环保的生活状态 如何避税
如何战胜通货膨胀 高品质的退休生活
8年后，50岁退休
完全可以实现
word/media/image5.gif
word/media/image6.gif
保持现有生活水准，退休后每月
坚持投资习惯并与投资顾问保持沟通来调整 配置，以期用投资回报来保障将来的养老生 活。
儿子8年后的留学费用准备
对于计划8年后的100万留学费用，建议从 即日起专门拨出100万投资于债券基金，以 应对未来所需。
word/media/image7.gif每年至少一次的旅行
建议年初制定当年旅游计划，一般为国内和 国外各一次，并根据当年国际经济情况和汇 率情况选择出行国家。在兼顾购物方面，可 选择香港、意大利、美国等国家和地区，既 满足了旅游需求，也满足了集中购物需求
现时的保险力度稍弱，建议现在开始加大投 保力度，在退休2年后（即10年后），保险 组合可调整为长期疾病看护险和投资联结 险。
word/media/image8.gif
自身的身体健康
对于富裕家庭，顶梁柱的健康最为重要， 对于保险的规划，在下文中有详细叙述。
加强自身锻炼和保养，建议每年定期两 次的全面身体检查； 平时加强锻炼，可请私 人健身教练（600元/小时）进行健身计划 制定和指导执行，健康的身体再配合保险， 并保持在8年间足够的收入能力，这也是对 家人和整个家庭担负责任的重要表现。
妻子的生活满意度
由于罗太太是全职太太，生活和交际圈有 限，而罗先生工作繁忙， 建议两人可在周末 参加一些PARTY和活动，我们亦可为罗先 生夫妇提供这样的社交途径； 或者罗先生可
以投资一些产业生意由罗太太自己经营， 我
们可为罗先生提供相关行业资讯并对罗太 太进行创业指导。
双方父母的养老
虽然没有提及，但在罗先生上有老下有小的 年龄段里，这也是需要适当考虑的，因此罗 先生的投资中风险投资占比较小，主要也是 考虑未来对于老人的赡养或者由医疗需要 而产生的较高现金流，每月结余部分可考虑 定投基金来保障老人未来的养老生活。
节能环保的生活状态
油价高企时代，大排量汽车油耗高且不利 于环保，同时日后保养费用相当高，汽车 主要用来代步，需综合考虑安全性、动力、 操控性、维修保养等方面。通过比较得知 宝马7系车（一般排量都在 3-6L）的百公 里油耗在10-13升左右，奥迪 A4 （一般 排量都在1.8T和2.0T ）的百公里油耗在 6-8升左右，因此我们有两种建议，
1）卖掉宝马7系车，2008年9月1日起 小排量车购置税下调，可转而购买稍小排 量的日本车；
2）或者卖掉两辆车，换一辆排量在 2.8
升以下的家庭用 SUV车，以节约开支。
如何避税
充分利用现有政策，正面合理规避高收入所 可能产生的税费；同时考虑规避将来可能产 生的巨额遗产税。
通胀是罗先生高度关注的重要问题，也是 本次理财策划的重点，我们有这样的一些 建议，罗先生需减少银行存款，加大投资 并进行多样的资产配置，过多的银行存款 虽然流动性较好，但升值能力差，抵抗通 胀能力也较弱，适当增加股票、基金、黄 金等投资品的比例。
方法一：股票+基金。选择盈利能力和分 红能力强的大盘蓝筹股，坚持持有，股票 个数不超过5只，坚持持有享有其分红收
、人
益。
基金，高风险的股票型基金配置比例相对 较小，不超过基金投资比例的 30% ；中等
风险的混合性基金或者平衡型基金的比 例在50-60%左右，债券基金和货币基金 的比例在10-20%左右，选择基金我们依 旧将公司和第三方评级机构作为最重要 的选择标准。
方法二：投资黄金。抵抗通胀的最好投资 品，而且近期黄金正处于跌势中，长期持 有黄金必将能够有效抵抗通胀。
方法三：定投基金。摊薄长期投资成本，
中长期比较稳健，省时省力。
高品质的退休生活
word/media/image21.gif一切源于规划，事业规划、理财规划、生活规 划、养老规划等等。
明确一下未来生活的重点， 也是此次我们理财规划的重点， 即文中五角星 部分，按
其重要顺序依次为自身健康，战胜通胀，留学准备。而其现有资产中恰恰在这三方面都考 虑欠妥。首先，缺乏保险对于自身健康的保障；其次，缺乏能够长期战胜通货膨胀的投资 品种；再次，对于儿子的留学费用应尽早规划预留。
收支预算（退休前）
分析：退休前可以承受一定投资风险，每月结余可做较多投资，计划用于定期定投股票
型基金和平衡型基金各 2万，而结余的1.9万则以货币基金形式作为日常准备金，由于保
险一般为10年期，罗先生先期缴纳 8年保费，之后还有 2年约18万的保费需要支出，则 充分利用第一年月结余总计 18万，之后每月结余仍可申购货币基金， 保持流动资产的比例; 改善保险支出，每年保费支出增至 9.2万，年度剩余1.8万用于申购货币基金。
收支预算（退休后）
分析：由于退休后每月固定收入减少，且正好要开始负担儿子留学费用，固每月可从之 前的货币基金中提取 1.1万用于每月家用；而每年都可 赎回25万债券基金用于儿子留学 费用，赎回货币基金用于保费和其他支出。儿子留学 4年后，不再产生费用，则可继续赎
回货币基金用于支出。
储蓄策戈U （退休前） 储蓄（单位/元）
活期
分析：活期类中降低现有 活期存款至10万元,而将货币基金增至20万元，每月结余申 购货币基金，增加无风险类投资比例；定期类中改变原有 1年期定期存款为银行 1年期理
财产品（预期收益高于定期存款）；同时，兑换10万美元左右的外汇存款储备，以备用或 将来儿子留学使用。
由此将储蓄类品种合计金额由 550万降至324.6 万,其中活期类比重大幅减少了 40%
达到目前的30万元；而定期类比重大幅减少了约 46%达到230万元。储蓄类比重总体减
少约四成，结余部分将加大基金和黄金类投资比例。
储蓄策戈U （退休后） 储蓄（单位/元）
活期
分析：退休后不再有收入，每月房租收入都申购货币基金。
2 （-）表示该项有减少
保险规划（退休前）
保障状况 （单位/元）
罗先生保费支出
分析
家庭的年保费支岀应控制在年收入的 10%£右，也就是10万左右，罗先生家庭目
前只有2万的元的人身保险，所以应增加保险上的投入。由于罗先生计划在 8年
后退休，应此我们按 10年的交费时间来规划保险。
重大疾病险可作为附加险附加在寿险后 ，属于消费型险种，保费较低。当步入40
岁之后，重大疾病附加险的费率将急速上升，可选择重大疾病保险主险。罗先生 是家庭中盈利能力最强的人，建议做 50万元的保额，罗太太可以做 30万元的保
额。同时为罗先生和罗太太投保长期医疗险和住院医疗险。
太每年将支付 22万元的重大疾病险和 0.25万元的医疗险。
在父母的保障充足后，就可以考虑孩子的保障和教育金问题。建议 给孩子参加社
会绿叶互保，每年只需支付80元左右，即可享受医疗保险。
保险规划（退休后）
保险组合可调整为长期疾病看护险和投资联结险，可以应付年老时上升的医疗费用，
并为遗产税避税做好准备。
儿子留学费用规划（退休前） 留学金准备（单位/元）
儿子留学费用规划（退休后）
分析：现有条件下，先行 预留100万作为日后儿子留学费用，将其 以债券基金形式进行
投资，确保同步或战胜通货膨胀率，在 8年后的收益依然能够支持当时的学费增长。 8年
退休后，正是儿子开始留学之日，可每年赎回 25万债券基金用作留学费用。
信贷策划
罗先生夫妇现在没有任何负债，可考虑在日常生活中适当举债，建议可申请旅游联名 信用卡，作为国内外旅游的必备品。对于喜爱旅游的罗先生夫妇外出时则不必携带大量现 金，同时国外消费也更便捷，而且还可享受免息期内的汇兑涨跌所带来的收益。
税务策划
罗先生属于高收入人群，我们认为高收入人群更有合理避税的需求。按照税务部门的 有关规定，公民每月所缴纳的住房公积金是从税前扣除的，财政部、国家税务总局将单位
和个人住房公积金免税比例确定为 12%即职工每月实际缴存的住房公积金，只要在其上
一年度月平均工资 12%的幅度内，就可以在个人应纳税所得额中扣除。因此，可以 充分利
用公积金、补充公积金来免税。
我国个人所得税采用九级累进税率，纳税人的应税所得越多，其适用的最高边际税率
可能也就越高。所以，建议一定时期内收入总额既定的情况下，其分摊到各月的收入应尽
量均衡，最好不要大起大落。罗先生可要求公司 把奖金在次年按月发放，这样他就可以合
理避税。
投资股票和基金，基金分红和股票分红都是免税的，可选择现金分红方式获取收益。
根据上文中的分析以及建议，我们将投资部分进行系统规划，对罗先生的现有资产结
构进行如下调整:
其中对基金品种做如下配置建议
分析：由于是对现有投资组合进行优化，在不考虑未来收入的情况下，对现有资产组合
的配置建议做如下说明:
国内房价相比人均收入仍然较高，且罗先生自有 +出租的房产组合非常合理，不建议再
追加房地产投资，因此保持 800万现值不变;
汽车属于奢侈消耗品，在前文已提出建议，此处不再另作修正；
以200万银行一年期理财产品替代原有的 500万银行定期存款，这主要是为了获取更
高的未来收益，抵御通胀带来的币种贬值，由于理财产品往往在保本的基础上具有收益的 浮动性，因此我们认为是比较好替代定存的品种，但由于流动性和收益性都受到限制，因 此在投资组合中，这部分比例控制在 12%左右。
活期存款，按照传统理论一般活期存款是家庭 3-6个月的开销，由于 活期收益率过低，
所以我们减少了这部分资产到 10万元，足以应付日常现金收支。 而同时我们又考虑将其中
的20万购买成货币基金，货币基金由于其良好的流动性， 且收益率远高于活期， 我们这位
这样的现金管理工具对于罗先生这样日常收支都较大的人士来说是替代储蓄的最佳选择。
我们加大了基金方面的投资，由原来的150万提升到370万，其中由20万货币替代储 蓄；100万债券基金用于儿子日后留学费用，另 100万债券基金作为保守投资品种，用以
抵御通胀；还有150万我们计划投资于平衡型基金，由于平衡型基金在牛熊市中都能取得 的稳健收益来看，特别对于罗先生这样高收入人群而言，保值胜于增值，在合理回避风险 的情况下来争取较高的投资收益。
黄金，我们将黄金占投资品的配置比例设置为 5%这也是一个比较合理的范围。黄金
天然具有抵御通胀的特性，但投资上我们仍倾向于保值能力更强的实物黄金。
我们新增了保险方面的投资，一年支出 10万左右，占到家庭年收入的 1%属于合理。
外汇，考虑到罗先生儿子将来的留学可能需要一定的外汇，我们现在就规划了 4%左右
的外汇储备，这样既可以享受外汇升值的收益，也可以满足未来使用外汇的需求。
基于罗先生目前的状况，我们所做的调整比较有限，我们更期望罗先生在退休前一个 比较理想的投资组合如下:
分析：我们认为罗先生的投资组合中，固定资产方向的投资稍多，所以我们建议能将 房 地产的比重缩减到家庭总资产的 30%左右，同时在现有条件下提升风险投资， 加大在基金 和股票方面的投资，当然这也是对未来通货膨胀可能继续恶化的一个先行准备。 逐步提高 保险所占比重，在人生和事业处于巅峰期，需要更好的保险保障未来生活。
资产管理未来预测和收益整体预测
3为设定的最低止损线或历史数据的最低收益水平
4为设定的收益预期
5数据来源：新浪网房产
6设定预期最低收益率为止损点
7 1990年以来指数收益年化平均，数据来源： 《当代金融家》2007年第3期，《证券投资基金投资组合实
证分析》，作者：胡继晔
分析：通过对投资品种预期收益率的分析，以及资产占比计算得出投资品对家庭资产总 的贡献率，在这样的预期收益率下，罗先生所有投资品种一年可产生的收益率预测范围在 -0.59%-12.25%之间，根据设定的止损条件和历史收益水平数据参考，基本可以使得资产 保值，同时在投资组合中的低风险产品也可以抵御通胀。
初始方案制定之后1周内进行客户拜访和沟通；在得到客户确认后，第 3周对现有投
资进行调整。每季度回顾资产组合情况，每月沟通市场资讯，在不打扰罗先生繁忙工作的 情况下，保持足够的沟通密度，每季度的回顾是为了和理财目标进行对比，确保能够抵御 通货膨胀，并保持资产的安全稳健增值，一旦风险投资部分出现亏损，依据事先制定的止 损线进行调整。
保证安全性，流动性和收益性是我们保持沟通频度的出发点，上述计划的时间表实施 也是我们保证投资纪律性的主要依据。
1）每季度的投资收益是否符合预期收益率
2）各投资品投资收益是否符合预期收益率
3）投资收益率与当季通货膨胀率的比较
4）其他投资品收益率数据汇总分析
调整资产配置 资产配置调整时间不宜过短过频，每季度回顾，每半年做出调整，过短调整属于短期 择时，一般很难做到完全准确，且调整成本过高，对收益率也会产生影响。
根据每年国家经济情况和投资收益情况，修正预期投资收益率和各项理财目标
个人投资调查问卷
姓名：
身份证号：
日期：
本问卷将测量您的“风险承受能力及意愿”，您对下述所有问题的答复将有助于我们尽快确定最符合您的投资模型。
***除第1题外，以下问题全部是单项选择题。选项请填写在题目右边的表格中。
1您是否投资过股票或股票型基金
[1]是
[2]否
2您投资 基金（非货币）和 股票 的钱占 家庭总流动资产 的比例为:
[1]不到一成
[2]三成左右
[3]一半左右
[4]七成左右
[5]八成以上
3除了现在想拿来投资的这笔钱之外，我目前手中的现金
大约可应付多久的生活开销：
[1]少于3个月
[2]3 — 6个月
[3]6 — 12 个月
[4]1年以上
4您的这笔钱最多可以用来投资多久
[1]1年以内
[2]1 — 3 年
[3]3 — 10 年
[4]10年以上
5单从投资报酬率来看，您会选择下列哪一种投资组合
ns
訂
a*
-ig
word/media/image26.gif
该组合在未来一年内可能产生的最好与最坏的投资结果是
[1]0% 〜2%
[2]-10% 〜30%
[3]-20% 〜50%
[4]-30% 〜50%
6您的总投资损失到何种程度是可以接受的 ：
[1]任何的损失都是不能接受的
[2]不超过10%
[3]不超过20%
[4]20%以上的亏损也是可以接受的
7如果您的投资因市场波动下跌了 15%,您会作出如何反应
[1]立刻全部认赔杀岀，把所有的钱拿回来
[2]我会部分赎回，并购买风险较低的债券
[3]我不会立刻采取行动，再观望一阵子
[4]我一定会再继续以较低的价格进场摊平
8您投资 基金 每年的收益率达到多少就可以接受了 ：
[1]超过银行定期存款的收益率就可以了
[2]10%
[3]20%
[4]30%
[5]50%以上才可以
9您目前所处的年龄阶段为：
[1]25岁以下
[2]25-35
[3]35-45
[4]45-55
[5]55岁以上
[1]5000元以下
[2]5000-10000
[3]10000-20000
[4]20000-50000
[5]
如果将个人风险承受能力分为五个级别，您认为自己属于哪一级 ： _
[1]最积极 一一追求高回报才是您关注的目标， 并愿意为此承受较大的风
险。
[2]相对积极一一您渴望较高投资收益，但又不愿承受较大的风险。
[3]中庸型 一一你对风险有清醒的认识，并希望在风险较小的情况下获得一定回
报。
[4]相对保守一一追求较低风险，对投资回报的要求不高。
[5]最保守 一一不能承受投资波动对心理的煎熬， 不愿承担任何风险以换取收益。
我们的感言
理财是一生受用的财富
理财是快乐地付出，甜蜜地收获
理财时时在我们身边
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/55d0f88765ec102de2bd960590c69ec3d4bbdb6e.html
文档为doc格式