投资者规避基金定投六大误区之分析

发布时间：2019-07-31 17:56:21 来源：文档文库

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投资者规避基金定投六大误区之分析

作者：刘爱武

来源：《财经界·学术版》2010年第02期

[摘要]大众投资者常将基金定期定额投资称为“懒人投资术”,投资后不再作深入研究,因此常会陷入种种投资误区之中。笔者结合日常实践及相关实证分析数据,对六大基金定投误区对症分析,提出定投并非适用于所有投资者,推荐了定期不定额的新方法,以及提出对定投应有效管理,其收益将明显高于不做任何策略调整的懒人投资法。

[关键词]基金定投策略调整

目前基金定投最低门槛只要100-300元,即使一般的工薪阶层,亦能轻松起步,积少成多、简便易行,许多人都称之为“最佳懒人投资术”。然而天下没有免费的午餐,投资后不作任何研究与策略调整,是不会取得理想效果的。理性分析、找准方法、有效管理,避免陷入基金定投误区十分必要。

误区一:定投选择收益较稳定的品种更好

在选择定投品种时,一些投资者认为债券和货币基金收益较稳定且波动不大,长期投资此类基金会是不错的选择。还有些投资者以为,定投既然具有平均成本、控制风险的特点,就无须进行品种选择。

其实,定投是通过平滑成本,消除市场波动性的理念来获取投资收益、减少损失,若选择的投资品种缺乏波动性或收益单边上扬,定投与一次性投资效果差距不大,定投的优势则无法体现。因而指数型、成长型基金等长期收益、风险相对较高、波动较大的股票型基金,更适合基金定投。正如沃伦·巴菲特所说“对大部分的机构和个人投资者而言,投资于费用低廉的指数基金是拥有普通股的最佳方式”,作为普通投资者,若无法把握投资心态和市场变化,定投指数无疑是明智之选。

误区二:加大定投密度更利于平均成本

以往基金公司和代销机构推出的基金定投以月定投为主,随着广大投资者的接受程度日益增强,目前亦出现周定投、日定投及季定投等灵活定投方式。一些投资者认为,在固定的时间段内,定投越频密越好,采用周定投或日定投更有利于平摊投资成本获得更多收益。但以沪深300指数为标的的实证统计数据显示,在不同市况下,相同金额的月定投、周定投和日定投收益率基本相当。