股票推荐的三个逻辑
1、与众不同的信息
2、与众不同的逻辑
3、看懂众人的心
说别人都知道的东西相当于说"我的爸爸是个男人,我的妈妈是个女人,因此股票上涨"。
和研究员沟通时,要注意听他独到的信息
例子
1、东方明珠
东方明珠1994年造价10亿,折旧可以选40年或者25年,最后公司选择40年折旧,那么股价应该涨还是跌?
跌,公司如果选择40年折旧,说明公司对公司未来发展没信心,因为他折旧年限选最高的,这样可以EPS高,说明高管的行为说明他对公司成长性没信心
2、鞍山钢铁
鞍山钢铁2005年把高炉的折旧年限从20年换成15年,这说明公司对未来发展有信心,通过会计手段藏利润,因此应该买这个股票
信息和逻辑是给别人推荐股票的起源,起源和研究员的天赋和公司资源有关
分支机构人员能做的只是信息的解读
不同于市场预期的信息是推荐股票最需要的因素
千万不要觉得基本面决定股价,基本面影响了人们对基本面的预期,基本面长在书上,股价是人们对未来基本面预期的反映,股价不是人们对基本面的反映,而是人们对未来基本面预期的反映
股票市场从来不是国民经济的晴雨表
两大信息误区
1、任何对于过去的信息都不能构成股票推荐的理由,只能是对于未来预期的信息能够构成推荐理由
2、人尽皆知的信息不能构成股票推荐的理由
对后面市场看法
接下来4-5个月时间A股应该是震荡行情,下探2800左右的位置,下探以后不会暴跌,还会上去,上方位置在3200-3400左右,投资的方向从价值股转向成长股。价值股的风吹到成长股上,接下来这轮存量博弈行情是基金经理擅长的,而不是房地产老板擅长的。
2014年牛市只是房地产老板抢股票的行情,成长股行情他是玩不来的。如果原来有100个基金经理玩成长股,突然进来10个房地产老板来做价值股,那么短期市场由谁决定?是由10个房地产老板决定,这是因为10个老板是边际增量,而股票价格是由边际增量变化来决定的,所以11-12月份行情由增量资金主导
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