互联网金融理财产品浅析

发布时间：2021-01-20 10:38:36 来源：文档文库

小中大

字号：

手机查看

互联网金融理财产品浅析

闫国龙

概述

互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开放、平等、协作、分享”的精髓，通过互联网、移动互联网等工具，使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。

互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。互联网金融的发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方的匹配等方面深入传统金融业务的核心。

在艾瑞咨询看来，互联网金融包括支付结算、网络融资、虚拟货币、渠道服务以及其他形式服务等五种模式。支付结算表现为第三方支付，是提供独立于商户和银行、为商户和消费者提供的支付结算服务。网络融资包括了三种形式：P2P贷款，投资人通过有资质的中介机构，将资金带给其他有借款需求的人；众筹融资，搭建网络平台，由项目发起人发布需求，向网友募集项目资金；电商小贷，利用平台积累的企业数据，完成小额贷款需求的信用审核并放贷。虚拟货币则是以比特币为代表的非实体货币，以提供多种选择和拓展概念为主。渠道业务体现为金融网销，包括基金、券商等金融或理财产品的网络销售。互联网金融的其他服务模式还包括金融搜索、理财计算工具、金融咨询、法务援助等。

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。货币基金具有本金安全、资金流动性强、收益率较高、投资成本低、分红免税等特点。货币基金今年借力互联网，成为投资者空前关注的大热品种。受资金面再度趋紧影响，货币基金近期收益率大幅上升。以下，结合国内著名互联网公司所推出的金融理财服务，对互联网金融理财产品做以分析：

阿里巴巴之“余额宝”

余额宝是由第三方支付平台支付宝打造的一项余额增值服务，于2013年6月13日上线的存款业务。通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收益，还能随时消费支付和转出，无任何手续费。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。

余额宝支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付的资金转入。不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。根据其官方介绍，2012年，10万元一年定期储蓄利息3250元/年，如通过余额宝收益能超过银行利息750多元/年。

通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“投资收益”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。其服务特点是：

操作流程简单，余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中，用户将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的购买，余额宝的收益也不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益。整个流程与给支付宝充值、提现或购物支付一样简单。

最低购买金额没有限制，余额宝的目标是让那些零花钱也能获得增值的机会，让用户哪怕一两元、一两百元都能享受到理财的快乐。

收益高，使用灵活，余额宝不仅能够提供高收益，还全面支持网购消费、支付宝转账等几乎所有的支付宝功能，这意味着资金在余额宝中一方面在时刻保持增值，另一方面又能随时用于消费。同时，与支付宝余额宝合作的天弘增利宝货币基金，支持T+0实时赎回，转入支付宝余额宝中的资金可以随时转出至支付宝余额，也可直接提现到银行卡。

截至2013年11月底，余额宝规模已达到1800亿元，截止今年三季度的数据是，华夏基金管理公募资产规模约2452亿元，依然位居行业第一，而紧随其后的嘉实、易方达基金规模都在1400-1500亿元之间。即使年底未能超越华夏，天弘基金也有望坐上业内前三的交椅。

百度之“百度百发”

2013年10月28日，“百度金融中心——理财”平台正式上线。“百发”是百度金融中心推出的首项理财计划，本着助百姓发财的目标，降低广大用户从传统金融向互联网金融迁移的门槛。百发并不是一个产品，而是一个组合形式的理财计划。“百发”计划是一种互联网金融模式的创新，是一项组合形式的理财计划。

首款理财计划“百发”由百度金融中心、华夏基金联合推出，是一款货币基金，年化收益率8%，将采取限量发售的方式，由中国投资担保有限公司全程担保。百发最低投资门槛为1元，售后支持快速赎回，即时提现，方便用户资金流入流出。

百度金融中心相关负责人表示，今后百度金融中心还将与业界优秀的金融机构进行更广泛的合作，通过对用户需求的深刻理解与分析，持续设计和推出适合普通用户投资的简单可依赖的理财产品和服务。

12月23日，百度金融中心理财服务“百发”正式上线。此次百发对接的产品是百度跟嘉实基金联合定制，募集来的资金将全部投资银行协议存款。据百度金融中心相关负责人介绍，百发首创了“团购金融”模式，开创了国内互联网金融的新篇章。团购金融的目的在于降低金融产品交易双方的成本，为广大投资者寻找最合适的投资收益机会，提高资金的收益。

据透露，此次参与购买百发的投资者,不少为中小投资者群体，百发真正实现了“让老百姓发财”的愿意,不过，也有“土豪”群体的加入。“单笔投资额有近千万的用户。”相关人士透露。

网易之“添金计划”

2013年12月18日，网易正式宣布推出在线理财平台“网易理财”。网易理财推出的首款货币基金类理财产品名为“添金”。与“余额宝”、“百发”和天弘、华夏、嘉实等合作方式类似，“添金”此次合作方是汇添富基金所管理的汇添富现金宝。汇添富现金宝是一款货币基金，购买后即可享受货币基金收益，一分钱起存。

如果说百度“百发”引领货币型基金进入8%的收益时代，那么网易添金计划直接将货币型基金的收益拉升至11%的阶段。该计划收益由两部分组成，一部分为汇添富现金宝基金本身的收益，即基金经理能够做到的收益；另一部分则为网易加送的5%活动补贴。数据显示，截至12月23日，汇添富现金宝的7日年化收益为6.342%，若以该日的7日年化收益来衡量，再加上网易补贴的部分，该计划的收益将达到11.342%。该收益也将成为年底互联网金融产品中收益最高的产品。同一时期东方财富“抢钱节”链接的易方达天天理财货币A的活动总收益为10%。而12月23日发行完毕的百度“百发”宣传的活动总收益为8.8%。

网易添金的收益中网易补贴5%的部分时间为3个月，从12月27日开始发放，可以随时提取。限购规模为5亿元，每个用户购买金额最多2万元享受网易补贴，2万元以上部分不享受补贴。经测算，在该产品中网易将要垫付的资金为625万元。此外，网易旗下移动IM易信用户才有被补贴的权限。

总结

对比三款互联网理财产品：阿里巴巴旗下的余额宝产品的发行方是支付宝和天弘基金，预期收益率为：7日年化收益率为5.592%，产品类型为货币基金。百度旗下的百度百发产品，发行方为百度、嘉实基金和富国基金，百发网页称年化收益率可达8.17%，类型为投资于银行协议存款的理财基金。网易旗下的添金产品，发行方为网易和汇添富基金，在预期收益率方面，汇添富现金宝的7日年化收益率加网易补贴部分，累计可达11%，产品类型为货币基金。

互联网理财产品之所以青睐于货币基金，这是由于货币基金具有可以媲美现金的高流动性和高安全性的特性。货币基金在经历今年以来T+0的创新后，流动性上已几乎活期存款无异。而安全性方面，2003年国内首只货币基金成立以来，如今货币基金已经发展至百余只，尚未发生亏损案例。理论上而言，除非发生极端情况，即市场利率大幅上行、基金持有资产久期偏长以及大额赎回同时发生，货币基金才有可能出现“亏本”；因此货币基金的风险极低，非常安全。

互联网理财具有先天的便捷优势，能够满足投资者足不出户、随时随地关注和购买理财产品的需求。投资者还能享受到一些金融机构推出的网上“专属理财产品”，这类产品是无法在柜台购买的。在这一波互联网金融大潮当中，百度、网易等纷纷打着“高收益”的旗号入场，对投资者充满诱惑力。

同时，投资者也应该清醒地认识到，按照互联网公司的用意，目前还是积累原始用户群阶段，因此愿意自发补贴。当用户到达一定基数完成圈地，可能便不会再推出如此高收益的产品了。

互联网理财是未来方向。但是，无论理财的今天还是明天，风险都是不得不提的话题。投资者应当关注投资本身，应该将资金的流动性、收益性和安全性作为判断标准，并将安全性放在首位，培养自己的安全风险意识。

[参考资料]

1、iResearch-2013年互联网创新金融模式研究报告

2、百度百科之余额宝、百度百发、添金计划

3、互联网金融不能重用户体验轻风控 [人民网] 2013-12-23

4、货币基金借助互联网成大热品种 [北京日报] 2013-11-06

5、余额宝11底月规模已达1800亿 [经济观察网] 2013-12-10

6、百度“百发”销售火爆网民热拥掀互联网理财新高潮 [法制晚报] 2013-12-24

7、百度华夏两巨头联盟 “百发”百中高收益 [银率网] 2013-10-22

8、网易理财发布25日开售“添金计划” 未提收益率 [Techweb] 2013-12-18