知识点1：
1、证券投资基金的概念、特点
⑴概念：证券投资基金（简称基金）是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
⑵特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。
2、证券投资基金与其他金融工具的比较⑴基金与股票、债券的差异
①反映的经济关系不同。股票：所有权关系；债券：债权债务关系；基金：信托关系、受益凭证。②所筹资金的投向不同。股票和债券：直接投资工具，资金投向实业领域；基金：间接投资工具，资金投向有价证券等金融工具或产品。
③投资收益与风险大小不同。股票：高风险高收益；债券：低风险低收益；基金：风险相对适中、收益相对稳健。
⑵基金与银行储蓄存款的差异
①性质不同。基金：受益凭证，基金管理人只是受托管理投资者资金，不承担投资损失的风险；银行储蓄存款：信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任。
②收益与风险特征不同。基金收益有一定的波动性，投资风险较大；银行存款利率相对固定，投资者损失本金的可能性很小，投资相对比较安全。
③信息披露程度不同。基金管理人必须定期向投资者公布基金的投资运作情况；银行吸收存款后，不需要向存款人披露资金的运用情况。
1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”（封闭式）是最早的基金；1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一只开放式基金，此后美国逐渐取代英国成为全球基金业发展的中心；1929年经济危机，封闭式基金几乎全军覆没，开放式基金存活下来；1940年美国出台《投资公司法》与《投资顾问法》；20世纪60年代尽管出现了短暂的股票基金发展热，但由于1969年股票市场大熊市的到来，投资者对基金的兴趣再次减退；1971年货币市场基金的推出为美国基金业的发展注入活力；20世纪90年代美国基金业迎来了大发展的时代。4、我国基金业的发展阶段
⑴早起探索阶段：20世纪80年代末至1997年11月14日《暂行办法》颁布之前
1987年中国新技术创业投资公司与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立中国置业基金，并在香港联合交易所上市，标准着中资金融机构开始正式涉足投资基金业务；1992年11月中国境内第一家较为规范的投资基金——淄博乡镇企业投资基金（封闭式）正式成立，1993年8月在在上交所上市。老基金问题：缺乏基本法律规范；不以上市证券为基本投资方向，大量投向房地产等，是一种直接投资基金；受房地产降温、实业投资无法变现等困扰，资金质量不高。⑵试点发展阶段：《暂行办法》之后至2004年6月1日《证券投资基金法》实施前①基金在规范化运作方面得到很大提高（基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个公司的发起人实收资本不少于3亿；明确基金托管人在基金运作中的作用；建立较为严格的信息披露制度）②在封闭式基金成功试点的基础上成功推出开放式基金，使我国基金运作水平实现历史性跨越（1998年新成立的的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别设立了20亿封闭式基金——基金开元和基金金泰；2001年9月我国第一只开放式基金——华安创新诞生）③对老基金进行全面规范清理，绝大多数老基金通过资产置换、合并等方式被改造为新的证券投资基金④监管部门出台了一系列鼓励基金业发展的政策措施，对基金业的发展起到了重要的促进作用⑤开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地（2002年8月，第一只以债券投资为主——南方宝
元债券基金，2003年3月第一只系列基金——招商安泰系列基金，2003年5月第一只有保本特色——南方避险增值基金，2003年12月第一只货币市场基金——华安现金富利基金）⑶快速发展阶段：《证券投资基金法》实施以来
①基金监管的法律体系日渐完善②基金品种日渐丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流③基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司④基金行业对外开放程度不断提高⑤基金业市场营销和服务创新日渐活跃⑥基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者成为基金的主要持有者
5、基金业在金融体系中的地位和作用⑴为中小投资者拓宽了投资渠道；⑵优化金融结构，促进经济增长；⑶有利于证券市场的稳定和健康发展；⑷完善金融体系和社会保障体系。6、基金分类的困难性
