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正在进行安全检测...

发布时间：2023-11-14 09:18:49 来源：文档文库

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***公司企业债券发行方案及工作计划书为进一步降低融资成本，提升***公司（以下简称“贵公司”或“潍坊高新”）的资本市场形象，规范公司治理结构，拓宽融资渠道，建议贵公司在债券市场公开发行不超过15亿元、不超过7年期的企业债券。为进一步推进贵公司本期债券的相关工作，国泰君安在与贵公司前期紧密沟通的基础上提供财务调整方案，并制定本期债券工作计划书，供贵公司参考。一、财务调整目标与净资产、净利润提升方案（一）财务调整目标根据企业债券发行相关法规，发行债券有两个基本财务条件：一是净资产。要求累计债券余额不超过企业净资产的40%。若14年上半年申报发行15亿元债券，则发债主体在2013年底至少需要37.5亿元净资产。二是净利润。要求申报前三年连续盈利，平均净利润足以支付债券一年的利息。还要求申报前三年主营收入与财政补贴之比大于7:3。若在14年上半年申报发行15亿元企业债券，发债主体2011-2013年累计净利润需要3.6亿元（为留有余地，按照8%的年利率计息）。贵公司2013年9月底账面净资产26亿元，净利润金额较小，若发行15亿元企业债券，对照发债的基本财务条件，资产整合目标是：1
1、净资产整合增加11.5亿元以上，同时申报报表期间，净资产变化幅度不能过大。2、净利润整合增加3.6亿元以上，同时2011、2012年、2013年主营收入与补贴之比超过7:3。参照上述财务调整目标，我们做出以下净资产、净利润提升方案。（二）净资产提升方案1、高端产业加速器、软件园、生物园补签租赁合同并由管理层就开发产品转为投资性房地产出具决议文件，将其作为投资性房地产核算，经具备证券、期货评估资质的资产评估机构评估后入账，预计增加净资产4.9亿元，具体如下：单位：万元项目合计账面值2,479.08,900.09,200.020,579.0评估增值（预计）3,000.043,000.03,000.049,000.07.9万平米备注注：上述调整至投资性房地产的资产需在上报前办理完毕相关房产证等产权证书。2、政府至2013年底增资5亿元；3、三年净利润留存增加2.8亿元；经过上述调整，2013年公司净资产预计可达到38.70亿元，可以支撑15亿元企业债券发行。（三）营业收入与净利润提升方案1、旧城改造和代建收入贵公司已建项目收入测算如下：2

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