股票九种量价关系

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1)九种量价关系之一——量增价涨2010-04-0421:13
股价在多头格局中,成交量会因为股价上升跟着放大(批注:量在价先,应是反过来吧),属于正常行为,称为“量增价涨”或“量价齐扬”。而当股价走势能够出现量增价涨,就代表股价在上涨过程中,投资人追价意愿强烈,(批注:此处表述大大的有问题,应该是意愿强烈决定量,而量决定了价2010.07.11)因此量能可以随着增加,所以我们看见的是多头的气势不断被延续,股票的筹码通过良性换手后(批注:所谓的“良性换手”如何理解?主力拉抬或是主力的外围力量轮流上阵??2010.07.11股价自然就随着垫高。特别注意的是量增幅度不宜过度放大,只能以适当的比率合理而温和地增加,万一突然冲出大量,就必须定位量能结构已经产生变化。因为突然冲出大量有可能是短期出货,也有可能是换手批注:突然放大量反而应警觉,但个人认为这要结合股价位置研判,例如在低位突破下降通道上轨或股价前期高点或一个平台时就可能放大量甚至是巨量,随之而来的才可能是洗盘。总之,这整个第一段表述原则性错误,有误导作用。2010.07.11,分析的关键基础请参阅本书第二章。
一般量增价涨的走势,通常会发生在多头初升段、多头整理完毕、多头末升段、空头盘整反弹与空头末期的盘底等五种行情结构中。
(1多头初升段:当股价完成底部,从空头行情转为多头走势时,通常定位此为初升段行情,若股价出现上涨信号,宜伺机切入做多,此时出现的新高量,往往会有新高价,可以期待。

(2多头整理完毕:当股价已经从底部翻扬上涨一大段之后,代表股价属于上升行情,若利用黄金螺旋测量估计股价处于相对高位,应该注意股价容易针对上涨波段做拉回修正的行情,当股价修正完毕后呈现再度上涨的多头走势,仍会伴随量增价涨的现象,只是此时如果出现创新高价的走势,不一定会跟随着出现新高量。(批注:图中4~5不一定量增价涨,如果出现量价背离,要小心已是头部出货期.2010.07.11
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(3多头末升段:当股价整理后续涨,在相对满足区出现成交量暴增,接着成交量迅速萎缩,价格却略为创高后便迅速拉回,暗示未来有机会将要进入强势修正的征兆。因为股价在高位或上涨已久的背景下,正是主力出货的最正确良机,以量价关系会出现多头最后喷出现象,呈现“多头力竭”。因此在高位区,且疑为多头末升段的结构时,只要股价上涨而成交量异常大增,不论是否留有上影线,都暗示大户可能趁高出货。(批注:其实在图示2处主力已开始出货,4处为另一个出货点,很可能是主力出货未尽或主力的配合者再出货。2010.07.11

(4空头盘整反弹:当股价趋势转空进行初跌段完毕之后,会接着进行反弹的短期多头行情,反弹过程中,也会出现量增价涨的走势,但是因为上位解套与低位短线买多的获利卖压会在反弹末端出笼,往往会出现短期大量,使走势呈现止涨,并恢复原始下跌走势,根据经验法则,这种反弹行情约为1/2的幅度。
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(5空头末期:当股价处于空头下跌末期,股价进入打底过程,也会出现量增价涨走势,但是此处走势容易与空头中的反弹行情混淆。为了分辨其中差异,实际操作者往往会利用潮汐理论与波浪理论的特性,搭配测量系统预估走势最有可能的方向。当底部筑底完成,代表趋势将由空转多,操作者宜于底部确认完成时切入做多,或是利用《主控战略移动平均线》书中提出的乖离密技,率先进场布局。(批注:实际是判底,此处操作风险很大,搞不好这里只是地板,下面可能还有地下室。2010.07.11

实际运用例
在图l-2中,友达股价在20035月打出一个底部形态后上涨,故定位为初升段行情,于标示A的量价关系属于“量增价涨”,当时出现的新高量,通常还会有新高价可以期待,这是因为当时股价才刚上涨,投资人认为风险有限,追价意愿会较强,因此属于良性换手的现象之一。
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1-2量增价涨的例之一
请看图1-3,台泥股价从底部翻扬上涨后,利用黄金螺旋测量目标区的2.618幅被穿价满足之后,即进入回调修正的整理走势,在标示A的区域中,通常定位是属于“中段整理”,整理过程中,观察量价关系或是其他技术面的种种变化,只要没有对多头走势产生破坏,股价修正完毕后自然会呈现再度上涨的多头走势。
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1-3量增价涨的例之二
在标示B穿越4.236倍幅,同时再出现新高量,因此必须注意主力是否有出货行为。因为4.236倍幅视为满足点之一,因此标示B后出现短线卖出信号,宜将手中多单出脱,小图中提供了后续走势的图形,是盘了一个头部之后,股价反转下跌,就可以定位标示B的量增价涨并非主力攻击盘,而是主力出货盘。请看图1-4,台泥股价在20042月中旬,于标示A出现量增价涨的走势,当时已经进入相对高位的满足区,成交量较前一日暴增许多,所以有“量大好出货”的嫌疑,当日虽为中红蜡烛线,但是隔一日却无法再创新高,多头有怯战的现象,股价也随之拉回进入盘头的走势。
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1-4量增价涨的例之三
后续的成交量也无法为继,并在标示B呈现“量能退潮”,暴大量后再出现量能退潮更增主力已于高位出货的疑虑,因此标示A可以定位为“多头力竭”的中红棒线,也是主力群趁机拉高出货的良机。
接着请看图1-5,台泥股价在20031月时盘一个头部下杀,成交量出现量能退潮,股价也顺势拉回。当完成头部的下跌,我们可以定位已经进入中期空头波动,当下跌到3月初时开始出现反弹走势,根据股价惯性,这是初跌段完毕后的反弹,正常而言,会出现量增价涨的走势,且反弹幅度为前波下跌的1/2幅度。
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1-5量增价涨的例之四
反弹走势定位成短期多头行情,我们可以在标示AB看见正好反弹到大约1/2的位置,同时呈现暴量止涨的现象,这里就是所谓上位解套与低位短线抢短多获利的卖压,只有认识不清的投资人会在此处不考虑风险而介入,这里也往往是下跌中继站,未来跌幅还会相当可观。标示C的信号暗示反弹已经完毕,因为它跌破连续的“镊底”(参见《主控战略K线》第267组合。
1-6是奇美电股价已经拉回相当幅度,走势有机会进入最后下跌波动中,当股价进入打底过程,正常会出现量增价涨的走势,在标示A与标示B就出现这样的现象,且为形态学中的W底形态,因此可以在底部完成时积极介入做多。
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1-6量增价涨的例之五
相关知识补充:
“黄金螺旋法”其实就是黄金分割法。一、黄金矩形简介1、黄金矩形
黄金矩形是由一个以1为单位的正方形ABCD,加上一个长为1、宽为0.618长方形构成的图形BDFG。如图:

从上图可以看出,黄金矩形ACGF的长与宽之比为1.6181。这就是黄金分割比
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中的数字。也就是说,黄金矩形中的比例关系,也来自黄金分割比。2、黄金矩形的螺旋扩展
上面说了,黄金矩形是由一个以1为单位的正方形加上一个长为1、宽为0.618的长方形构成的图形,由黄金矩形。由同样的方法扩展开去,那么,可得到黄金矩形的螺旋扩展。如图2

由此,我们可以得到黄金矩形的螺旋扩展是一系列以1为基础的数字:11.6182.6184.2366.854、11.09……二、黄金矩形的螺旋扩展与股价的关系1、股价的上涨具有黄金螺旋的数字效应
股价的上涨与黄金矩形的螺旋扩展数据有极大的关系。在一轮上涨行情中,如果股价是上涨的,多头处于强势的走势当中,股价的波动应该持续向外扩散,而股价扩散的规律就是黄金螺旋的数字,11.6182.6184.2366.85411.09……当然,在一轮下跌行情中,如果股价如果股价是往下跌的,空头处于强势的走势当中,股价的波动也遵循11.6182.6184.2366.854、11.09……的规律。2、股价达到一定的倍幅时,会进行修整。
这是最重要的一环。股价在上涨过程中,不可能永不停息的涨下去;股价在下跌过程中,也不可能永不停息的跌下去,而是在达到一定倍幅的时候,股价要停下来,进行修整。要么是良性换手,震走跟风盘;要么是老庄离场,新庄再进;要么就是行情到头。三、实例说明
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这里仅以上证指数从2008116日从1664点开始到3478点完毕来验证黄金螺旋的数字效应的正确性。如图3

1、大盘从2008116日的1664.93开始上涨,第一波上涨到1118日,到达2050.88。这一阶段的幅差为385.95点。
2C点的测量由AB的幅差乘以一个黄金螺旋的数字,得到一个数值,这个数值就是大盘到达后,要修正的点位。2050.88-1664.93*1.618+1664.93=2289.39
我们把385.95乘以1.618这个倍幅,得到的数值为2289.39大盘最终涨到2009117日的2402.81,实际误差为113点。然后大盘回调。
[注]如果你懂得黄金螺旋的数字法则,到达一个我们得到的数值后,大盘由于人气的影响,不一定马上停下来批注:此话有问题,什么叫“停不下来”?这应该也是自然因素之一,早已包含在黄金法则之),但到达倍幅的值以后,我们就要异常谨慎地等待回调。
3、回调后,大盘继续上涨,到达D点。C点是幅差乘以1.618得到的,那么D
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点我们乘以2.618,得到2675.35,实际上,大盘的D点为2688.11,误差仅为13点。多么神奇啊!385.95*2.618+1664.93=2675
4大盘从D点小幅回调后继续上涨,到达E点。我们再用幅差385.95乘以4.236得到的数值为3299.81而大盘涨到2009729日的3454点开始巨阴回调,误差154点。其实,如果在3299.81点以后,密切注意大盘的走向,那么,完全可以避免大盘“729”的大跌。385.95*4.236+1664.93=3299.81这就是神奇的黄金矩形的螺旋扩展数据!

2)九种量价关系之二——量增价平2010-04-0423:15
当某只股票的收盘价与昨日或前两日的收盘价比较批注:注意此处所言的“价平”为收盘价而非最高或最低价)出现价格相等或是价差极小的情形称为“价平”,或是当日为开收同价线,价格涨跌幅度极小时,亦可以称为“价平”或是“价不跌”,此时量能如果稍微增加,就符合“量增价平”的走势。
一般量增价平的走势,通常会发生在谷底时期、多头初升段、多头主升段、多头回调整理、多头末升段、空头主跌段、空头盘整或反弹等七种行情结构中。(1谷底时期:当股价下跌很深,量价关系转为量增价平,代表股价有可能在此进行止跌打底的行为,但是股价不会立即上涨,因此投资人宜待底部形态确立后再伺机介入。这种量价关系往往是主力开始介入的信号,除非对这种现象能够分辨,否则仍是等待多头明确的攻击信号。

那么在谷底期如何分析打底过程可能正在进行?首先利用种种测量法则估算跌幅可能已经满足,再观察满足点之后是否发生价到新低点后反弹三日不再创低,且价低点相对应的量萎缩到极致后开始量增批注:黑体字部分是判明相对底部的二个标准那么就可以先假设已经止跌,接着只要再出现量增价涨现象,波段的止跌就能够确认。
(2多头初升段:在股价上涨初期,量增价平为筹码良性换手的现象,或是主力
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介入吃货的迹象,投资人可以在此逢低承接。

(3多头主升段:出现在多头主升段的中、末期,应持观望态度,因为这种现象是属于主力换手或是拉高出货的先兆,不容易分辨,但往往是走势回调的征兆,操作者应该注意卖出时机,尤其是股价上涨在测量的相对满足点附近,代表卖压已经渐渐转强,行情可能出现止涨,进入盘跌走势。

(4多头回调整理:当股价进入涨势满足后的回调整理,此阶段的整理有可能使盘势上升,也有可能因为久盘形成头部,使股价反转下跌。如果是上升盘,在整理过程中,理应不会破坏多头趋势的支撑关卡,那么在盘整过程中的量增价平,极有可能是主力试单量。相对的,在整理过程中如果破坏多头关卡,那么量增价平就必须怀疑是出货量。

(5多头末升段:当股价上涨满足测幅后走势减缓,并呈现盘坚震荡,如果伴随成交量持续涌现,但是价格持平,即所谓的“量大不涨”,往往是股价反转的征
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兆,此时股价将从盘坚走入盘跌。当量增价平当日留有长上影线的K线形态,避雷针、十字线之类,后续走势接连几天都无法克服该上影线高点的话,就暗示主力已经出货,那么股价将出现重挫。

(6空头主跌段在初跌段与主跌段走势中,表示逢低介入的短线买盘已经出现,有机会蕴酿短波段反弹,尤其是股价已经进入支撑区,但是这只是短线多头行情而已,有时根本不反弹却再度破底,那么将会杀得更深,所以出现此现象切勿认为已经转成上升,不妨等进入谷底期之后再开始注意是否打出底部形态。

(7空头盘整或反弹:当股价进入空头的盘整或是反弹走势,出现量增价平,尤其是量增幅度较大时,往往是反弹尾声,大量往往就是相对高点,宜趁大量时将短线多单顺势出脱。

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实际运用例
请看图1-7,友达股价在前波强势上涨之后,股价拉回相当深,最后在修正长线乖离后,于17.2元暂时出现落底走势,此时可以定位为谷底时期,投资人宜待底部形态确立后再伺机介入。

1-7量增价平的例之一
当标示A出现量增价平(批注:从图看,A处举例失当,价平但量未增,此前批注失误,A处举例未错2010.07.11的走势时,代表股价有可能在此进行止跌打底的行为,至于底部成立与否的分析,可以从价格中的底部形态颈线是否被突破,以与底部完成的过程中是否出现价涨量增的行为推论。事实上,友达股价在标示A后的走势,完全符合上述条件,因此就可以在底部完成时进场介入做多。请看图1-8,股价在见到5.2元低点后盘底上涨,所以图中右侧属于股价上涨初期,当出现量增价平时可以先定位筹码有机会进行良性换手或是主力介入吃货。在标示A出现量增价平走势于整理相对低位,可以暂时视为主力进场试单,而在标示B已经出现短线攻击走势,因此这里的量增价平视为多头良性换手。
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1-8量增价平的例之二
请看图1-9,正崴股价在200112月时正处于多头上涨行情,当时走势可以暂时定位在多头主升段当中,当出现量增价平时,如果是主升段初期,可以定位是属于主力外围换手,但是容易出现震荡整理的走势。
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1-9量增价平的例之三
在标示A即出现量增价平的现象,其中第一笔还留下跳空缺口,第二笔十字线并未填补缺口,所以十字线与缺口支撑存在时,该大量就有可能是换手量。而当股价突破标示B的水平颈线时,就证明是属于换手格局,既然如此,股价仍要持续多头的上涨走势。
请看图1-10。友达股价在20037月中旬出现标示A的量增价平走势,股价即进入震荡整理,那么标示A是短线出货或是主力换手,就必须以目标测量帮忙定位,并且以实际走势观察、分析,整理过程是否会形成头部反转?
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1-10量增价平的例之四
假设整理过程未破坏多头结构,那么股价将会持续原来的上涨走势,这一段走势仍对多头有利的理由从量价关系看,有二:①股价整理过程并未跌破标示A的水平颈线低点;②标示B再度出现量增价平的现象,有主力进场试单的可能。确认点必须等到股价走势突破整个整理形态,而此时亦可以进场介入做多。在图1-11当中,标示A为长线下跌后的一个反弹波动走势末端,从成交量21日均线走势中可以发现,均量走势是一个退潮现象,在这一段从最低点开始上涨的波动中,又属于震荡后再度上涨,因此有末升段涨势的味道。所以标示A出现量增价平,也就是量大不涨的走势,想要化解末升段的疑虑,必须设法持续出量,21日均线下降的走势扭转成向上才行。
又价平当日,为收低长黑,属于“类避雷针”线形,后续再出现中红以上,不以多头再度攻坚为定位,反而要注意是否为多头力竭,此时量能若未能持续递增,就有主力出货的嫌疑。接着股价在365元高点连续出现黑K转折向下,若未能高位盘底再创新高,股价就会形成负反转,再经由其他技术面分析,主力已经出货完毕,那么股价出现重挫就不可避免。笔者记得在确认反转之后的某个研讨会中曾经讨论过,该段为机构最后的出脱段,该股后续不宜再作大波段介入,只有小波段的利润,后来股价就慢慢跌到14.7的历史新低(历史高点为629
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1-11量增价平的例之五
请看图1-12,标示A左侧的K线图,呈现的是连续黑K的下跌走势,我们可以说该段为某一个段落的主跌段,那么当标示A出现的技术现象为带有下影线的K线与量增价平的走势,表示该处有逢低介入的短线买盘,未来将有机会出现短线反弹,这是因为该股就要除权,所以有这些效应,但是急挫过程中要让它立即反弹,就股价波动惯性而言颇为困难,必须有其相对条件的搭配才行,所以在标示A介入的买盘如果出现短线套牢,则不意外。
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1-12量增价平的例之六
接下来,股价缓跌到标示B,因为空头下跌力道减缓,出现的多头技术现象会比较有利,至于标示B再度出现量增价平的技术现象,与除权日期又更接近,因此出现止跌反弹的机会较高。但是不要忘记这只是短期反弹的现象而已,尤其是除权造成的缺口,在空头走势中不容易填补,会让整个趋势持续向下。
就技术面而言,标示A因为反弹失败,定位为套牢的技术现象,因此股价反弹过程当中,多头很容易受到这里的空头压制,导致反弹力道减缓或是失败。接着请看图1-13。当时股价处于反弹浪潮完毕后的拉回修正走势,可以很清楚看见21日均量线是向下的,偶尔出现的大量只是让短期5日均量线向上,但是往往量能不继,股价便呈现止涨的走势,因此短期出现的大量,反应的只是反弹走势而已,暂时不能定位成上升走势。
缺图
在相对位置上,这里既然有机会是空头下跌中的反弹波动,那么当标示A出现量增价平的走势时,必须要注意几点:①量增的幅度是否过大;
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②量增之后是否量缩止涨,且量能不再递增。
上述的现象如果成立,那么往往是反弹的尾声,就技术面而言,大量点往往是相对高点,应该趁大量时将抢反弹波动的短线多单顺势出脱,出脱后就以当时最高点做观察,假设股价要持续反弹,未来必定会再量增并使价突破观察高点,从图1-13的走势观察,标示A的高点未过,就暗示该处为反弹高点,未来股价将会持续反应原来的下跌走势。

3)九种量价关系之三——量增价跌2010-04-0515:14
“量增价跌”为量价背离走势的典型之一。此种现象最常于高位满足后的初跌段中出现,暗示主力进行压低出货的行为,由于呈现的走势卖压相当沉重,未来下跌趋势将会持续进行。但是当大股东申报转让持股,或是主力将现股转换成融资时,就不能以压低出货看待,分辨的主要方法是观察股价的相对位置。

一般量增价跌的走势,通常会发生在多头主升段、多头末升段、空头主跌段、多空盘整反弹与空头末跌段等五种行情结构中。
(1多头主升段:股价在初升段与主升段中,出现量增价跌为主力进货迹象,但是在主升段中必在延伸过程中的初升段才会进行此手法吃货。
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(2多头末升段:股价上涨满足后止涨回调,但成交量却呈现小幅度增加的情形,此为追价买盘意愿不足的表现,亦即买进的量能无法消化卖出的量能。但是不能以此判断行情立刻会反转下跌,如果对于实际操作经验不足者,不妨以移动平均线作为多空分析与停损、停利的准则。(批注:个人看法下跌的几率更大

当出现量大增且价跌,随后成交量萎缩,暗示买盘缩手,卖方力道无处宣泄,后势必跌无疑。尤其当价格跌破重要支撑关卡时,若伴随成交量扩增则更确立反转信号,因为这是大家急着跑的表现,也代表高位卖压相对沉重。
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标准的主力出货盘之一,会利用急涨走势创下高点后止涨,随即出现下跌并伴随成交量大幅度增加,当止跌后股价再度拉高并穿越前波高点,应开始将持股减量,进行获利出场的动作,如果当时开盘后股价就一路下滑,呈现开平走低或是开高走低,应立即出清持股。

(3空头主跌段:股价在初跌段或是主跌段,量增价跌代表卖压相当沉重,代表会持续下跌,短线不宜贸然因跌深而抢进,除非在末升段低点附近,或是做出特殊的线形止跌。
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(4多空盘整反弹:在确定为空头时期的反弹波动时,通常为反弹完毕的现象,属于空头的放空良机。在多头市场中,通常发生在回调整理波或是平台整理波失败,结果使股价向下跌破重要支撑,并让压回幅度扩大,或是改变原本的调整形态。

(5空头末跌段:股价下跌幅度已经很大,通常会超过预期幅度,此时成交量忽然大增,表示有特定人士进场承接,如果大量当日留有很长的上影线时,表示拉抬股价过程遭遇空方卖压,因此定位成“介入拉抬失败”,唯一化解的方法是尽快将股价再度拉高,超越过大量成交这一天的最高点之上,否则股价将会续跌,而且下跌的幅度和速度将会加剧。
另外一种模式是主力认输,就是破底之后出现大量收中红棒线,但是股价没有出现反弹,反而持续向下杀多,通常这种是出现消息面或是基本面的利空所导致的现象。
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正常而言,这是代表低位有买盘介入,盘势将有机会止跌走稳,属于底部不远的信号,可以注意恰当的买进时机。但是为防止实际操作经验不够熟稔者,无法分辨上述主力拉抬失败的现象,反而蒙受被杀多的损失,仍建议等待底部完成信号再介入无妨。实际运用例
请看图1-14,当股价确定在多头涨升过程中,出现的主升段或是延伸波动时,主力往往会在震荡过程中先于高点出脱部分持股,并借机压低再行补货,这样做的目的除了有短线价差,也可以缓和指标过热的现象。
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1-14量增价跌的例之一
图中标示A出现了“子母”的K线形态,且为量增价跌的走势,此处就有短线出货的迹象,但是量并非最大,因此视为短线调节,后续股价压低并未跌破多头支撑,因此可以视为这里属于多头中的调整走势,并非头部区。
接着在标示B又出现一次同样的动作,但是这一次因为量能没有标示A这么多,所以定位在“试单”,后续只要呈现量缩价稳,出现突破平台关卡,股价就会持续多头上涨的走势。
请看图1-15。当我们利用种种预估股价的方法,推断友达股价在79.5元这里极有可能是波段满足点批注:此处没明白,指遥远的未来将达到的价位?数字打错了??之后,量价关系只要出现对多头不利的走势,多头就必须趁反弹尽快退出,因为到达满足区的定位,是多头末升段,接下来的反应不是盘整就是盘头!
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1-15量增价跌的例之二
在股价满足之后,如果出现量增价跌,且量增幅度较大,随后并出现量能萎缩,此现象属于买盘缩手,卖方力道宣泄的情形,后势必跌无疑。另一个特性是跌破支撑就会出现大量,随即量缩,暗示多单急着出场,不但是高位卖压相对沉重,也是主力在进行出货的迹象之一。
在标示A之前,是属于量增上涨,但是长红却伴随黑K,且为红黑相间,此为拉高出货手法之一,当标示A跌破最后一笔长红低点(妙手乾坤的操作心法为跌破白无常反弹逢高出,且标示A为“量增价跌”,接着小反弹之后再出现标示B的“量增价跌”,跌破前正反转低点,亦即量价关系已经连续出现两次信号,告多单要赶快退出,如果这里还在做发财的美梦,那么面对的将是后来修正到低33元的事实。
在图1-16中,友达股价呈现最后一个下跌的浪潮过程中,出现了量增价跌的现象,在连续跌停的走势中,属于空头急杀,虽然出现的价跌量增暗示有特定人士进场承接,但这不是一般投资人适合积极介入的时机,不妨等缓跌后的走势再来考虑。
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1-16量增价跌的例之三
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标示A的跌势已经较前一段下杀趋缓,并出现量增价跌的现象,比较特殊的是21日均量线已经呈现向上推升,因此这里可以定位成买盘相当积极,投资人可以于底部完成时,设下停损观察点并尝试布局做多。当整体趋势确定翻多之后,便可以积极布局。

4)九种量价关系之四——量平价涨2010-04-0518:44
股价如果处于长期空头走势,筹码经过一段长时间沉淀,底部只要出现稍微放大的量能就可以让盘势出现止跌反弹,反弹的过程中因套牢的筹码早已认赔出场,或是套牢者已有长期抗战的心理准备,所以股价从底部反弹的过程不需太大的量能就可以止跌反弹,这是“量平价涨”的特性。
股价如果处于中期多头走势,股价上涨已经到达相对高位区,量平价涨则暗示量能无法随股价同步放大,该股如果股本过大,或是股性不够活泼,那么投资人应当心控盘主力是否因为资金部位准备不足,导致后续上攻力道减弱,甚至攻击失败。

一般量平价涨的走势,通常会发生在多头初升段、多头主升段、多头回调整理、多头末升段与空头末跌段等五种行情结构中。
(1多头初升段:代表攻击力道不足,股价维持在盘整的结构。此即代表主力或大户尚未积极进场试单或是承接,为散户盘,所以对应的涨势不会持久。

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(2多头主升段:代表行情可能持续,不会立刻产生反转向下,然而这也是量能不继的表现,所以仍需随时注意卖点。如果是因为锁住涨停,那么可以视为持股者惜售,隔天理应有更高价可以期待,继续持股无妨。

正常而言,在股价往上推升的过程,量平价涨代表的是动能不足,如果当日出现收高中红K线,量与昨日相当,宜防主力未大幅度买进,并以“打带跑”方式,利用盘中震荡幅度较大的过程,以之前先购入的筹码利用震荡区间做差价,这种模式在尾盘往往会出现虚攻的拉抬,因此涨势难以持久,只有利用次日开高增量再收高化解,如果开平盘宜防短线顺势压回。
(3多头回调整理:当股价在多头格局中回调做底反弹,第一波的目标往往为前波下跌的最后负反转高点附近,出现量平价涨,暗示上升有限,该负反转高点将成为重要观察点。最好是回调整理过程中,出现底部完成的信号,并在突破底部颈线时能够带量上涨,且量能逐渐增温,如此才有机会突破前波负反转高点。

(4多头末升段:股价上涨一段时间后,当有机会形成末升段走势时,出现量平价涨代表多空的力道进入均衡,上涨过程出现多空力道均衡不是一件好事,因为
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只要空头稍微转强,行情就有可能止涨下跌。

另外是股价在多头回调之后,突破前波高点再创新高时,可能需要量能克服前波高点压力,但是在压力突破之后,再续涨的过程所需的量能就会比较小,所以在此部分的走势也会出现量平价涨的现象。
(5空头末跌段:股价处于长期空头下跌之后,量平价涨代表投资人处于观望居多,可能只是反弹而已,如果是在底部区出现连续日出红棒上涨,但是量却持平,没有明显放大的迹象,亦有可能是主力趁投资人尚未开始注意时,尝试进场试单拉抬,并测试下跌中套牢筹码卖压是否仍大。最常见的是在V形反转或是W底的打底过程,因此只要补量并出现日出红K上涨,就有机会完成底部形态。

实际运用例
请看图1-16所示的上涨波动属于主攻段的定位,在标示AB出现“量平价涨”的技术现象,而价涨都是当日收最高的涨停价位,因此可以视为多头惜售,隔天将会持续创高挑战既定目标,所以多头继续持股无妨。
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1-16量平价涨的例之一
此外,可以利用一些技术面的小技巧,例如形态对应比较,就能够推论可能的股价趋向,在标示A的惜售点后,股价涨了四天进入整理走势,那么一样是惜售点的标示B之后,也有机会再上涨四天,因此股价上涨到11.85元时,是告诉投资人已经要注意短线卖出时机,不宜再进场做多该股了。
请看图1-17的中纺股价在拉回修正时,先是出现急杀的空头走势,接着出现长红棒线后尝试止跌,并出现小反弹,再缓跌创下1.32元的低点,这里可以假设是某一个波段的最后下跌段,未来出现的股价波动有可能只是反弹或是上升。
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1-17量平价涨的例之二
在标示A出现的技术面属于“量平价涨”,因为创下当时的最低点,此种现象只能视为投资人处于观望居多,如果接下来的走势是出现连续日出红棒上涨,就有机会将反弹走势扩大,甚至将反弹走势转变为多头上升行情。
在标示B出现量平价涨,是因为已经从低位涨升一段,自然会出现追价不足的现象,意味空手者不敢进场,持股者还在观望,必须等到将当时震荡高点以带量方式突破,才可以持续向上反弹,然而此时不管是反弹或是多头初升段,都属于投资人对后市产生疑虑的表现,因此再创高后挑战前波压力一定会反应拉回修正的走势,建议投资人在股价突破前波空方下跌起跌点的位置时,应该将短线持股多单出手,而空手者不宜于在此追价。

5)九种量价关系之五——量平价平2010-04-0518:46
量平价平的格局比较少见,通常会看见21日均量线呈现持平走势,如果此现象维持超过一星期,形成一种常态,代表目前的趋势将不会有重大转变,此格局发生在盘跌走势的股票居多,另外一种常见的现象发生在狭幅盘整过程的股票,因为量平价平为多空不明的暗示,投资人宜保守观望,等待量能增温的现象出现
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再做考虑。
比较特殊的现象是股价在连续急涨或连续急跌之后,突然出现量平价平的现象,暗示未来有可能出现“变盘”,此时短线投资人宜准备进行“逆向操作”,也就是急涨后出现量平价平时,短线多单准备卖出;连续急跌后出现量平价平时,线空单准备回补。
一般量平价平的走势,通常会发生在谷底区、多头回调整理与空头盘整反弹等三种行情结构中。
(1谷底区:当股价下跌已经有一段时间之后,出现量平价平的形态,暗示股价行为已经进入盘底期,但是这里仍属于多空不明的状况,没有信号不适合进场。

(2多头回调整理:当股价在多头中进入回调修正,格局为盘跌走势时,只要出现量平价平的形态,暗示修正行为已经暂时告一段落,宜等待买进时机,买进前需先出现明确的止跌信号。

(3空头盘整反弹:当股价处于空头的盘整或是反弹结构,根据经验法则,以出现反转的几率最高,批注:此处的空头盘整法则似乎与第一点相矛盾,不是多空不明吗?3次阅读,此处疑问似乎已弄明白,理由为:1条已述“盘底中出现了量平价平代表多空不明”,然而本为盘底,它绝不会莫名其妙出现量平价平,此现象的出现其实在本质上代表着量价关系已发生了很大改变,并且这种改变某种意义上更具有寻求向上的要求。所以这里才说“出现反转的几率最高”2010.07.13)亦即股价将在近期出现盘整或是反弹完毕的信号。
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实际运用例
请看图1-18。铼德股价在图中的相对位置,是股价拉回修正到接近前一个大波段的起涨点附近,因此这里可以先定位成谷底区,谷底区重视的是底部形态是否完成,并且出现多头攻击信号,如果没有这些现象,准备做多的投资人不宜躁进。

1-18量平价平的例之一
在图中标示A出现“量平价平”的走势,暗示股价行为已经进入盘底期,并没有规定盘底非成功不可,所以盘底过程属于多空不明的状况,除非对浪潮推演与生K线的分析有相当程度,不然仍是建议先采取观望态度。从图中观察,盘底走势在标示A之后显然是失败的,因为本来就采取观望,加上底部根本没有成形,所以不至于产生错买的判断,自然就可以避开后面持续下跌的风险了。(批注:常想起一句话“只打有把握的战”,此处最适宜的策略还是“保守”以免一失足
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成千古恨2010.07.13
接着请看图1-19。硅统股价当时处于空头下跌中的反弹走势,标示B出现的是空头形态的特殊线形回转线(批注:这个概念不了解,网上也查不到,什么意思呢?自已的理解是超跌反弹到达前期高点附近再回档,然而却又跌破了前期低点B当再次反弹时想要超越前面未曾超越的第1高点和第2高点时势必难度很大。2010.07.13),因此这里的线形压力较大,未来反弹到这里时,股价涨势容易受挫。

1-19量平价平的例之二
在标示A之前股价波动走势,因为量能持续递增使得反弹走势角度较陡,在空头中的反弹如果暴量不涨,或是量平价平,都会有止涨反转完毕反弹的疑虑,标示A之前是暴量中红,接着就是收小黑的线形,是谓暴量不涨,而且标示A这两笔为量平价平,也是涨势停滞现象,两种现象合并,再加上反弹高点已经撞过标示B的线形,股价怎能不拉回?

6)九种量价关系之六——量平价跌2010-04-0518:48正常而言,量平价跌代表当时的趋势为盘跌走势,且盘跌的走势将暂时不会产生
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变化。若是发生在较高层级的趋势上涨过程中,出现量平价跌的形态代表散户退批注:为什么是散户盘?可以反过来想,如果是主力退出结局会是什么?肯定是下跌,而且是放量深跌),所以回档幅度不会太深,在散户退出后,主力补量就可以延续原级数的上涨趋势。反之,原本趋势就在下跌中,再出现价跌,代表散户持续卖出,股价将持续盘跌,这种现象通常发生于主力出货完毕后,只有散户交易的“散户盘”。

一般量平价跌的走势,通常会发生在多头主升段、多头回调整理、空头初跌段、空头主跌段、空头盘整反弹与空头末跌段等六种行情结构中。
(1多头主升段:当此现象发生在股价涨幅相当大后,先观察有无特别大量出现,导致股价回调。如果没有,代表主力并未完全出货,那么拉回幅度不会太大,正常还有再度上涨的机会,此时的卖压可以视为散户卖单。如果有其他的大量出现,那么就有可能是主力获利回吐卖压,此时警戒心较高的散户也会在压回过程中将持股卖出。

(2多头回调整理:此时代表盘软,亦即股价震荡幅度不大,走势与气氛均相当低迷。假设回档幅度不超过上涨整个波段的0.382(指弱势回调,股价仍然可以利用攻击形态的模式,回归到原本的多头上涨趋势。
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(3空头初跌段:代表卖压不大,下跌幅度有限,同时也暗示下跌趋势在短期将不容易有所改变。

(4空头主跌段:在主跌段末期出现,代表卖压已经缩小,盘势将有机会出现反弹,但是没有出现攻击信号以前,下跌趋势将不容易产生改变。

(5空头盘整反弹:暗示当时属于低位的扩底时期,且为盘跌走势。

(6空头末跌段:代表股价持续探底,但是因为卖压渐小,暗示低位已经有限。此时如果要行情出现止跌,建议观察底部支撑量、试单量或是攻击量等对多头有利的量能信号。在价的方面,最好是连续三日不创新低,或是三日见低点,并出
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现带有长下影线的K线,或者是属于“多头反攻”的K线形态组合。

实际运用例
请看图l-20,在标示B之前的该段上涨走势,一般定位成主升段行情,该段从7.7元涨到14.3元,涨幅相当大,且在涨升过程中爆出当时最大量122375手,接着股价就震荡拉回,形成标示B这一段的修正走势。

1-20量平价跌的例之一
出现特别大量之后的拉回,并没有破坏上涨段的气势,投资人不妨将上涨段切割黄金分割率观察,自然可以明白多头仍属强势,像这样的震荡过程代表主力并未完全出货,股价在调整之后,还有继续上涨的机会,震荡的目的当然是为了让散
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(不稳定的筹码退出,当量缩价稳之后,主力便有机会再拉一段。
在标示A出现了“量平价跌”的现象,当处于对多方有利的调整过程中(批注:这是前提,需要综合判断2010.0713),出现这样的卖压可以视为散户卖单,也就是警戒心较高的散户认为股价行进到此,属于完成头部的结构,结果股价向下之后并没有重挫,反而盘出一个底部形态,既然出现对多头有利的攻击形态模式,股价自然会持续向上涨升。
请看图1-21,佳能股价在当时正处于明显下跌的走势过程,我们可以看见5均量线和2l日均量线迅速向下并走平,代表量能急速退潮,主力、散户都退场,只留下高位套牢的筹码,因此这里可以定位为空头主跌段,出现的技术面以空方角度思考,当出现止跌信号之后,才考虑转换成多头反弹的角度。

1-21量平价跌的例之二
在标示A出现量平价跌的技术现象,此时暂时可以视为卖压缩小,只要出现盘底的迹象,盘势将有机会出现反弹。假设没有盘底完成并出现攻击信号,下跌趋势将不容易产生改变。
请看图1-22,胜华在20019月底跌到历史新低,标示A之前属于急跌(因受到“9·11”恐怖攻击的利空影响标示B之后开始缓跌,因此当时的定位有机会是末跌段的下杀,又标示AB属于量平价跌的技术现象,暗示下跌的卖压减轻,但仍有持续探底的可能,只是低位已经有限,又标示A之前重挫,故止跌不
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易,而标示B为缓跌走势,就比较容易有机会出现止跌的走势。

1-22量平价跌的例之三
在跌破标示B之后,第三天见当时最低13.6元,并出现主力进货拉抬模式拉出一段涨幅,便宣告下跌已经完毕,股价开始进行反弹推动的浪潮。

7)九种量价关系之七——量缩价涨2010-04-0518:50
当股价上涨,量能反而萎缩,无法同步放大时,称为“量缩价涨”,此为量价背离走势的典型之一。在正常的情况下,代表股价上涨过程中,多头往上推升的力道不足,可以视为反弹走势或是涨势末端,股价可能出现反转下跌,但是股票市场中往往出现非正常的走势。例如,投机股因为作手已经将筹码锁定,积极介入拉抬时也会出现无量上涨的走势。除此之外,有几种特殊情况会出现量缩价涨走势:①多头涨势的末升段喷出;②出现消息面、政策面或基本面的利多;③除权前,强迫短空回补的轧空走势;④股价暴跌之后,强势止跌的V形反转上涨。
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除了特殊的上涨走势,出现量缩价涨都应该提防股价产生反转的信号,为了破除反转的疑虑,多头应该在量缩价涨之后,做出“补量盘”,亦即成交量增加并使股价同步上涨,此时多头危机便可以解除,接着只要以量增价涨的原则做分析即可。假设量缩价涨现象是因为涨停板锁死,导致成交量萎缩,宜视为持股者惜售,股价将会出现轧空走势,此时就不能以正常方法分析,必须采用“逆向思考”,当出现量增时就不是“补量盘”了。批注:此话没完全理解,既然能封涨停和逼空,那么主力的控盘能力一定良好,逼空再放量出货,出货量?知识补充:
轧空普遍认为当天股价将下跌,于是都抢空头帽子,然而股价并末大幅度下跌,无法低价买进,收盘前只好竞相补进,反而使收盘价大幅度升高的情况。一般量缩价涨的走势,通常会发生在多头初升段、多头主升段、多头回调整理、多头末升段、空头盘整反弹与空头末跌段等六种行情结构中。
(1多头初升段:代表涨势有限。当时既然是定位成初升段,应是下跌趋势后的上涨走势,而成交量的不足,将不容易使股价持续推升,此时就必须注意这是否为一个反弹走势而已。

(2多头主升段:如果确定股价已经在上升行情中,通常出现此现象是惜售或筹码被锁定,因此股价的走势往往为无量飙涨。投资人只要继续持股,当出现“量增价平”、“量增价跌”或是先量增再量减的价涨走势,股价就有可能已经进入止涨周期,未来有极高机会进入回调走势。
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(3多头回调整理:暗示的是上升有限。当股价进入高位并开始回调,理论中的“多头格局”应该呈现价跌量缩的走势,若该条件成立,并出现短期初步止跌现象后,整理过程中的反弹应该呈现量增价涨的多头盘态。如果反弹过程中却是量缩价涨,那么投资人必须提高警觉,当股价未来高点无法再创新高时,观察的重点转变为未来是否产生头部。

(4多头末升段:代表涨势已弱,股价将进行回调或是反转而下。当股价突破前波相对高点,但是量能无法跟进,为技术面背离的现象,暗示涨势转弱,将构成潜在的反转信号。一般散户操作时经常于上涨过程中因为恐惧,将持股太早卖出,在涨幅相当大之后又因为贪念,死抱股票不放,主力往往利用这些心理,在低位让人误以为还会杀盘而进行洗盘的动作,在高位则让人希望还有更高点,进行拉高出货,所以此处必然会出现“高位诱多盘”走势。批注:贪念太强的人必上

(5空头盘整反弹:原趋势为下跌,当下跌到某一个幅度满足之后进行反弹,为
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股价正常的现象。当股价到此位置出现上涨走势,成交量未能配合增加反而减少,视为套牢者拉高解套批注:有能力拉高者只可能是被套主力或是短空批注:应是指短线空头)进行回补(批注:至少是有一定规模的游资或大户)所导致的反弹现象。

(6空头末跌段:股价重挫之后,低位逢特定人士介入撑盘而做出强势止跌线形,甚至部分个股由跌停拉至涨停锁死,隔日正常会持续再度创高,短线想抢反弹者除非止跌当天就介入,不然续创高点时会比较谨慎,套牢者则不甘心在此低位赔本杀出,希望多反弹一点价差再行减持,所以量能反而会急速萎缩。

实际运用例
请看图1-23,国巨股价从20034月开始反弹到20044月历经一年,我们利用黄金螺旋测量大致上可以知道24元以上是反弹大浪的风险区,因此到该处附近更需要注意多头出脱时机,而非再积极追价买进,既然如此,标示A之前的走势,就有点多头末升段喷出的味道。
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尤其是标示A正好突破前波相对高点,且出现量缩价涨的现象,唯该价涨为涨停收高,量缩是惜售盘?还是诱多盘?必须先从细微处分析,再根据后续日线的价量格局对应,就可以分析是否将出现反转的危机。
而在标示A之后的隔一笔仍然是收涨停,但是却爆出11万手的大量,再量缩后又暴量,K线又带有下影线,代表盘中涨停打开之后又拉高,如果这不是换手,就是诱多出货!接下来又出现连续的下影线,传统说法是有支撑,既然有支撑,那么标示B的出量再创高点,应该是要持续攻击,怎么会反而出现黑K日落线,并且跌破大量低点?
此外,标示C属于“草丛量”形态(请见本书第二章说明因此不排除在这里属于主力拉高出货手法,并且利用诱多盘,分批大量拉高(批注:此处应该就是前述外围主力,轮番拉高进行诱多),将筹码倒给追价的一般投资人。
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请看图1-24,当时农银股价呈现压回的走势,可以定位在空头的趋势,成交量5日均量线和21日均量线亦呈现量能退潮,因此出现的多头上涨行情,一般会先定位成空头中的反弹,所以抢短多单应该在反弹过程中逢高点先退出观望。
在标示A出现了量缩价涨的结构,并撞到前波母线压力,K线组合却是连续三笔日出,但是留下较长的上影线,这可以视为步步为营的变形,暗示前波有压力存在,因此这里很容易出现短线多单获利回吐卖压,或是套牢认赔的停损卖压,尤其以标示A的第一笔出大量为最。
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请看图1-25,友达的股价从历史最低点11.35元开始上涨到62.5元高点,当时市场一片看好该股的前景,可是股价却从62.5元开始向下修正,修正过程中一直没有出现比较像样的反弹,直到15.6元的低点。
就整个趋势而言,虽然股价拉高到62.5元属于长线翻多的积极走势,压回到15.6元并没有比历史低点11.35元还低,但也是修正得太深了,所以用股价重挫形容并不为过,也想必在高位套牢者受伤相当惨重,这是一档高位套牢,半山腰摊平,结果再度形成严重套牢的写照,因此当跌到众人失去信心,然后又出现反弹时,自然会出现短线惜售的现象,莫不希望多弹高一些,减轻损失。
从图中,标示AB发现出现量缩价涨的技术现象,而且第二笔棒线都是收涨停最高的量缩,正常而言,隔一天都会有新高点可以期待,因此自然会产生希望多
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反弹一些价差的心理,直到标示CD虽然也是量缩价涨,但是价没有收最高,表示惜售的心态已经降低,反而是量能不继的现象,另一种暗示为标示CD第一笔出量,已经开始有人渐渐出脱手中多单,亦即反弹到大部分人认为的相对高点,当一般投资人发现这种技术现象时,应该也同步一起退出,避免错判情势反而追价买进。

8)九种量价关系之八——量缩价平2010-04-0518:53
当股价上涨一段时间之后,处于相对高位位置中的回档调整时,往往会利用量缩价平测试支撑。或是股价在谷底之后翻扬并处于短期高位,行情有机会转变成为对多头有利,但是市场上还有一些杂音,致使一般投资人仍处于观望状态,因此是等待变盘的先兆。

假设投资人手中持有见短期高位的股票,且持股成本为中值水平以下,那么可以随盘势观望,暂不宜有所动作。但是也可以先顺势退出观望,不过空手者在此却不宜追高,未来如果没有出现多头的攻击线形,这一个浪潮将会转变成为反弹浪潮,低成本的持有者还可以利用小段反弹走势先行退出,故当量缩价平后,最忌讳出现量增长阴跌破前波谷底。批注:总体说来,量缩价平,这是一个等待向有利于多头方向的变盘信号。稳健的投资者在此暂不宜追进,观望为上,信号明确后再进也不迟。
一般量缩价平的走势,通常会发生在谷底时期、多头初升段、多头主升段、多头末升段、空头主跌段与空头末跌段等六种行情结构中。
(1谷底时期:代表股价将继续往下探底,或是量已经见底将有机会反转。当出K线止跌现象时,反弹的初期如果就呈现量缩价平的现象,代表涨势尚未确立,多头必须设法补量上攻,否则涨幅不会太大。
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(2多头初升段:在初升段中,出现量缩价平代表追价买盘不足,行情可能止涨下跌,故视为涨势尚未确立。而能确认涨势的为V形反转走势,因为下跌急杀后的末跌段,没有先做打底行为,即一股作气完成V形反转的多头攻击走势,投资人往往无法适时切入,当反转走势告一段落之后,股价处于狭幅震荡盘整,没有明显下跌,此时量缩价平代表的意义是低位买进者已经大幅获利,开始出现惜售心态并准备随时可以停利卖出,空手者却因涨幅过大导致不敢追价。

(3多头主升段:此情况暗示大多数人保持观望的态度,代表积极追价的意愿已经降低,为买气不足的象征,未来行情将有可能下跌进入回调整理的走势。尤其是逢前波压力时,这种现象将更为明显。在拉回过程中,正常的操作策略仍是等待恰当时机介入。

(4多头末升段:股价上涨波幅已大,代表股价于高位区,当遇到压力区或是创新高后出现量缩价平,股价将进入盘头走势,量增价涨却不容易再创新高。
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(5空头主跌段:表示卖压已经减缓,行情有可能出现反弹,但是反弹的幅度不会太大,尤其是反弹过程中再度出现量缩价平,代表支撑力道较小会再续跌,此不需要积极买进,反而可以趁高出手放空。

(6空头末跌段:代表持续探底中,但是卖压已经减缓,下探有限。最好在此开始进入盘底期,并出现多头攻击线形,止跌才有方法宣告确立。止跌后的分析重点在于末跌段高点是否能被突破,假设无法顺利突破,则视为反弹完毕股价将再持续破底。

实际运用例
请看图1-26。升技股价在20035月初于低位盘底,最低点6.6元的K线结构为子母、母子的组合,其中6.6元的隔一笔子线出现大量,后续就以此母子为盘底组合,我们可以定位当时为谷底时期,谷底期的买进原则以多头攻击信号为主,逢低买则有盘底失败再破底的疑虑,不建议一般投资人采用逢低布局策略。
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既然以母子线作止跌,出现的量缩价平现象,只能说是多空均衡,涨势尚未能够确立,其中标示AB正是呈现了这样的技术面,后续必须补量上攻,让谷底期转化成底部,多头才能扩上涨幅度,而标示C的价涨量增,正是多头表态的量价结构。
请看图1-27,微星股价在2001年初用带量子母线止跌后,迅速拉出一个强势上涨的波段,一般称为“V形反转”,这里自然也可以定位成多头的初升段。正常情形下,在初升段中,出现量缩价平,我们会分析:追价买盘不足,行情可能止涨下跌。但是唯一例外的是V形反转走势,因为投资人在这一个强势上涨过程中,找不到适合切入的做多点,出现量缩价平有着惜售,或是不敢追价的意味。
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在图中标示A便出现量缩价平的技术现象,当时股价正好又处于狭幅震荡盘整,并无明显下跌,但是涨幅已高,后续股价容易用震荡方式向上攻坚,主力会利用该段洗出不安定筹码,并做良性换手后,再一股作气强拉到既定目标区,当满足目标后才会进入震荡整理走势,其中目标的预估可以采用《主控战略移动平均线》书中揭示的黄金螺旋法则,推估到可能的上攻区,计算如下:目标一=(66-38.6×1.618+38.682.93目标二=(66-38.6×2.618+38.6110.33
而这一波急拉的最高点在112元完毕,各位投资人不妨仔细玩味主力的作线心态与手法。
接着请看图1-28,广达股价从77元的盘坚走势转成轧空走势,该段轧空走势就可以定位成主升段行情,当主升段上涨一定的幅度后,便在标示A出现了量缩价平的技术现象,在主升段可能是末端的位置出现,暗示大多数人已经开始采取观望态度,积极追价买进的意愿降低,尤其是第一笔为创高且出量,第二笔的收红量缩价平,极有可能是短线反弹,亦有可能是最后一批退出的多单,既然如此,在买气不足又临近高位的背景下,出现股价压回整理的走势,是可以预期得到的结果。
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本文来源:https://www.2haoxitong.net/k/doc/74102e3d6337ee06eff9aef8941ea76e59fa4a4b.html

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