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发布时间：2023-11-14 02:04:03 来源：文档文库
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企业年金打算能产生多少养老金替代率？
养老金替代率是指养老金收入占退休前收入的百分比。目前,大多数国家采取国家大体养老保险、企业年金和个人储蓄保险三支柱的养老保险制度,我国的养老保险改革也是采取那个思路。一样地,国际上国家大体养老保险的替代率在20%-30%左右,养老金收入要紧依托企业年金和个人储蓄保险,其中企业年金将占有重要的份额。
以基金积存为特点的企业年金打算历史不长,以美国401K打算为例,仅有20年的历史,即此刻退休的人员参加该打算的时刻只有工龄的一半,无法验证该打算的实际替代率。
有美国学者对此进行了深切研究,通过成立数学模型,对250万个401K打算参加者的数据和行为进行分析,考察不同的打算参加者的行为,包括缴费、从打算中借款、提早支取、转出等对替代率的阻碍,并依照美国股票市场的历史收益率(1926年-XX年标准普尔指数收益率推算出XX年已参加401K打算者到2036-2039年退休时401K打算的替代率,结论如下:即便以美国股票市场最糟糕的50年(1926年-1978年的市场收益率计算,401K打算也能够产生较高的养老金替代率。关于低收入员工,3/4的参加者能够取得至少37%的替代率,一半参加者取得至少52%的替代率,1/4的参加者取得71%的替代率;关于高收入员工,3/4的参加者能够取得至少52%的替代率,50%的参加者取得至少69%的替代率,1/4的参加者能够取得89%乃至更高的替代率。
借款对替代率的阻碍很小。401K打算参加者许诺从账户中借款,但必需按时归还。关于低收入员工,从打算中借款对替代率的阻碍为%;对高收入员工,其阻碍为%。
提早支取会显著阻碍替代率。依照不同的收入水平,提早支取将降低%-%的替代率。
中断参加401K打算对替代率的阻碍最大。相较持续参加401K打算的员工,由于工作变更而中断缴费的员工,依照不同的工资水平,在退休时其401K打算的替代率将下降%到%。
工作变更时从401K打算中提现对替代率的阻碍。在员工工作变更时,若是410K账户余额较小,有些人会提现;余额较大时,会转入个人退休账户(IRA。这些对401K打算的替代率有较大阻碍。相较较,不从账户中提现所取得的替代率比提现情形的替代率高%-%。
以标准普尔指数1926年-XX年收益率作为养老金以后的投资收益率,依照不同的工资水平,401K打算的替代率将达到41%-65%;以美国股票市场最糟糕的50年(1929年-1978年的市场收益率计算,替代率也达到30%-42%。
选取最差的标准普尔指数收益率-%(1974年为依据,假定经历三年市场大跌,别离在期初、期中和接近退休时发生,对替代率的阻碍不同专门大。在期初时经历三年熊市对替代率的阻碍较小,为%-%;若是三年熊市在退休时发生,替代率将减少%-%。
选取标准普尔指数最高收益率%(1997年为依据,假定市场经历三年牛市。在期初时,由于账户积存较少,对替代率的阻碍不大,为%-%;若是在退休前经历三年市场大涨,替代率将提高16%-21%。
从上述分析能够看出,401K打算能够给参加员工在退休时以较好的保障,取得了雇主和雇员的踊跃响应。截至XX年末,401K打算资产累计接近万亿美元,30万家企业参加,覆盖人数4200万人。美国养老金市场规模过去十年以来翻了三番,XX年达到了万亿美元左右,其中以401K为代表的缴费确信型打算增加最快,
