指数涨了 为什么指数基金却没涨
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【摘 要】对于跟踪规模较大的指数,比如沪深300、中证500这种指数。基金规模如果很小,可投资的资金量有限,很难做到精确跟踪。
【期刊名称】投资与理财
【年(卷),期】2017(000)012
【总页数】1
【关键词】指数基金 基金规模 资金量 跟踪 投资
财学院
对于跟踪规模较大的指数,比如沪深300、中证500这种指数,基金规模如果很小,可投资的资金量有限,很难做到精确跟踪。
指数基金,顾名思义就是投资特定指数,比如沪深300、中证500、中证100、上证50或创业板等指数的基金,可以投资指数的全部或部分成分股,以此构建投资组合,以追踪标的指数表现。通常而言,指数基金以减小跟踪误差为目的。也就是说,投资组合的变动趋势与标的指数越一致,跟得越准,收益率就和对应指数越接近。
很多投资者都以为,既然指数基金是跟踪标的指数的,那是不是指数上涨2%,基金净值也会跟着上涨2%呢?其实并不是这样,3种原因可能导致涨跌幅不一致。
基金类型:是增强型还是完全复制型?
按照指数复制的方式来看,指数基金可以分为完全复制型指数基金和增强型指数基金。
完全复制型指数基金,就是完全按照官方编制的成分股来进行选股建仓。而增强型指数基金则是在参照官方编制成分股的基础上,基金经理还会再去选择一些不在官方编制名单内的股票进行补充,或是加大某些他看好的个股的投资比例。
一般来说,指数基金受人为因素(基金经理)的影响比较小,只要指数跟得准,净值趋势就跟指数涨跌一致,但这主要说的是完全复制型的指数基金。
而增强型指数基金则不同,为了追求更高的回报,基金经理势必会对持仓进行“干预”。如果选股选得好,获得超额收益并不难,但是如果选股出了偏差,也会带来风险,比如拖累净值增长或者扩大亏损幅度。
基金的资产规模小
按照监管要求,一只基金至少要留有5%的现金,以备投资者赎回。当遇到市场大跌等不利情况时,往往会引发大量的赎回,对于规模本来就小的基金来说,这种赎回不仅会增加基金的交易成本,也会对基金的持仓情况产生影响。而规模较大的基金,这种抵御风险的能力相对也会强一些,哪怕遇到集中赎回,净值也不会受到太大的影响。
本文来源:https://www.2haoxitong.net/k/doc/8d8ebed1f042336c1eb91a37f111f18582d00c18.html
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