引入产业投资基金与优化国有资本布局
作者：余姗 李鹤 刘英慧
来源：《商情》2016年第40期
【摘要】国企改革多年来，国有资本布局结构问题一直存在。中船集团和中船重工集团等央企在各领域结构调整过程中受到资金、管理等因素的制约。产业投资基金在发展前瞻性战略性产业、实现并购重组与产业整合以及加速无效低效资产清理方面拥有独特优势，结构调整宜引入产业投资基金。
【关键词】产业投资基金 结构调整 新兴产业 并购重组
目前，从静态分布来看，国有资本布局分散，配置错位；从动态调整来看，国有资本战略转移不及时。国有资本布局结构性调整的方向和目标是实现资本的有进有退，合理流动。推动重组整合，化解过剩产能，促进资本合理流动是优化国有资本布局的重要举措。
产业投资基金将资本投入与金融服务有机结合，解决结构调整资金需求的同时，提供必要的金融服务、管理咨询服务；产业投资基金不谋求在被投资企业的控股权和控制权，国有企业引入产业投资基金能够保持国有资本控股地位，消除国有资产流失的疑虑。
一、发展前瞻性战略性产业宜引入产业投资基金
前瞻性战略性产业主要是指节能环保、新能源、新能源汽车信息技术产业、生物产业、绿色低碳产业、高端装备和材料产业、数字创意产业等产业。
国有资本的功能定位决定其应更多地投入到前瞻性战略性产业中，而国企产业投资基金以“政府搭建平台-央企资金投入-银行跟随-社会资本参与”的模式聚集资金，以灵活多样的方式提供融资支持，能够发挥国有资本的影响力和带动作用。产业投资基金选择前景广阔、增值空间大的战略性新兴产业进行投资，在吸引社会资本投入的同时，实现了国有资本的优化配置，促进了国有经济布局与结构调整。
二、实现并购重组与产业整合宜引入产业投资基金
在央企加速整合的背景下，市场对“南北船”整合的预期很高，其中南船、北船分别指的是中船集团和中船重工集团。南北船合并能够促进船舶制造行业全产业链的构建，但是南北船旗下目前共有包括中国船舶、中国重工在内的六家上市公司，预期合并过程资本运作复杂，且合并项目涉及人员、资产庞大，实施业务整合难度较大。
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/9edc9b68e97101f69e3143323968011ca200f759.html
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