励雅敏 黄耀锋
一、互联网银行从此登上金融舞台
伴随存款保险制度征求意见稿落地,存款利率进一步放开后，2014年底中国银监会首次批复了5家民营银行，12月国内互联网巨头腾讯公司旗下民营银行——深圳前海微众银行（下称微众银行）正式获准开业，成为中国首家落地的互联网民营银行。
目前微众银行以完全意义上的事业部化编制进行组织架构的设计，下设5大事业部：零售、信用卡、同业、科技以及战略事业部。微众银行的主要客户定位将立足于零售及小微业务，同业对公以及科技战略事业部将主要承担支持工作。据调研，目前微众银行在深圳的总部大约到位的员工人数在400人左右，其中一半左右的人员为科技互联网方面的IT技术人员，另一半为金融从业人员。微众银行从股东到高层管理人员都有极强的互联网背景，其内在创新精神将是作为互联网银行先驱的重要基因所在。
图1：民营银行及微众银行设立时间表
资料来源：公开资料、平安证券研究所。
对比微众银行与招商银行的经营范围，主要的差别在以下几个方面：一是在一般存贷款业务方面，微众与一般银行无异，但主要限制在小存小贷上，即个人及小微企业存贷款业务为主；二是在中间业务方面，微众拥有结算、代理担保、交易及投行等一般业务资格，相比而言招行拥有衍生品的交易资格以及短期融资券的承销资格是微众所没有的；三是两者主要的不同点在于招行被授予外汇方面的代理交易等业务资格，以及证券基金、社保的托管资格，这两方面微众银行并没有获得相关的资格。整体而言，微众被赋予了较宽泛的银行业务经营范围，仅在外汇、投行、托管等几个业务领域略有局限性，同时存贷款业务的主体也会受到一定的限制。我们在经营领域方面并没有看到微众超越一般商业银行的特殊地位（如互联网银行的经营方面）。预计进入营业之后，互联网银行也需要按照一般银行一样进行资本充足率、流动性比例、资产质量等监管指标的约束。在经营的法律公平上，并不会有明显的特殊性。
表1：微众银行与招行在经营范围方面的具体差别
资料来源：公开资料、公司公告、平安证券研究所。
二、一切变革从“账户”开始
银行的主要业务集中在“存贷汇”三个方面，而这一切的起点都在于账户。互联网金融所立足的四个方面：基础设施、平台、渠道以及场景，一切的核心竞争其实也是对客户基础账户的争夺。“得账户者得天下”，一切流量变现的起点均来自于用户信息，而账户是用户信息最集中的聚集所在。
（一）储蓄账户虚拟化，带来远程开户时代
对于银行账户的监管，我国主要有以下几个部门文件规定：央行发布的《人民币银行结算账户管理办法》以及《人民币银行结算账户管理办法实施细则》，以部门规章形式进一步明确单位及个人银行账户规章；国务院颁布的《个人存款账户实名制规定》，以行政法规的形式正式确立个人银行账户管理基础的实名制原则；国家颁布《反洗钱法》，以国家法律形式确立了银行账户管理的原则。
我们理解央行的最重要底线在于“反洗钱”以及对身份真实自愿的核实。“面签”仅是实现以上原则的最简单实务操作惯例。只要在技术手段上能够有证据证明开户人身份的真实性、自愿性，通过远程面签甚至非面签而以其他手段交叉验证真实身份的创新并不违反现有规章法规。当然从早期试点的角度而言，微众等网络银行的开户仍将以“远程+面签开户”的形式为主。
2007年6月29日，央行会同公安部建成联网核查系统，全国各银行机构都加入到这个系统。从此，银行机构在办理银行账户业务以及以银行账户为基础的支付结算、信贷等业务时，可以通过该系统核查相关个人的公民身份信息，从而方便、快捷地验证客户出示的居民身份证的真实性。联网核查系统的建成运行，为银行机构识别客户身份提供了一种权威、便捷的技术手段，标志着我国在切实落实银行账户实名制特别是个人账户实名制方面取得突破性进展。我们预计微众银行也将获得接入系统资格，其脸部识别算法将依托腾讯的后台。一旦通过央行以及公安部的核准之后，即能够通过脸部识别来完成远程开设账户的功能。
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/afbf16a46394dd88d0d233d4b14e852458fb39ed.html
文档为doc格式