浅析存贷款利率与准备金利率的关系
近日，金融机构利率上调已经成为民众讨论的热点问题。截至今年2月6日，央行已连续上调了三次存贷款利率，分别上调了0.25%。这无疑成为国家通过货币政策调控宏观经济、改善当前市场通货膨胀的有力举措。
在这里笔者想说明两个很容易被民众误解的概念，即存贷款利率和存款准备金利率。存贷款利率比较好理解，即客户在银行存款的利率和贷款的利率。而存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
存款准备金，是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。
形象的说，如果存款准备金率为15％，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存15万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为85万元。倘若将存款准备金率提高到16％，那么金融机构的可贷资金将减少到84万元。
存款准备金率是针对银行等金融机构的，对最终客户的影响是间接的；利率是针对最终客户的，比如你存款的利息，影响是直接的。一般地，存款准备金率上升，利率会有上升压力，这是实行紧缩的货币政策的信号。另一方面，提高存款准备金率，相应的减少了货币供应量，利率就会有上升，最终的目的就是要降低通货膨胀率。
中国经济快速增长，但经济运行中的突出矛盾也进一步凸显，投资增长过快的势头不减。而投资增长过快的主要原因之一就是货币信贷增长过快，稳定物价总水平被放在今年宏观调控更加突出和明显的位置。央行行长周小川日前在接受媒体采访时表示，央行必须对通胀保持警惕，目前国内通胀率仍存在进一步走高的空间。因此，物价走势将决定2011年的加息次数和频率。提高存款准备金率和存贷款利率可以相应地减缓货币信贷增长，保持国民经济健康、协调发展。
中行工农路支行：凌晨
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