小微企业融资新模式：上海小微企业融资平台

    突破中小企业融资瓶颈，上海积极寻求答案。政策倾斜，业务创新，科技型中小企业履约保证保险贷款、科技小巨人信用贷款、“接力1+1”贷款……正在成为拥有企业“摇篮”美誉的上海市科技创业中心解决小微企业融资难的新模式。

　　

　　突破传统：让科技与金融深度对接

　　

　　轻资产、无抵押、缺担保，“融资难”问题一直困扰着科技型小微企业，也一直束缚着孵化器。上海市科技创业中心在贯彻实施国家科技金融的改革试点上率先走出一步，不断推出新举措助力科技型中小企业解决融资难题。科技部第一个由孵化器发起设立的创业投资引导基金阶段参股试点——上海寅福创业投资有限公司，面向上海科技型中小企业投放1亿元资金，开创了杨浦创业中心“孵化—创投”的新模式；引导基金与上创信德投资管理有限公司、天亿公司等社会资金共同成立了新的创业投资机构，投资活跃取得良好成效；上海首创科技型中小企业履约保证保险贷款，开创了国内“银行+保险公司”联合参与贷款产品的先河。

　　

　　上海市科技创业中心掌握着上海地区绝大部分的科技创新型企业资源，同时也承担着落实科技金融等政府工作的重任。以科技金融创新为抓手，全面提升孵化服务能力。2009年中心控股单位上海杨浦创业中心与多家企业共同组建成立了注册资金1亿元的科诚小贷公司。科诚小贷是上海唯一一家专注于服务科技型创业企业的小额贷款公司，也是第一家由孵化器发起并经营管理的亿元级小额贷款股份公司。同一年，上海漕河泾开发区联合交通银行上海市分行推出“引入信托机构”，用引导资金搭建信托融资平台，循环使用，既能为企业解渴，又能盘活政府资金。这一上海独特的贷款模式，不需抵押和担保，企业只要具备良好的纳税和盈利记录，行业信誉又较好，原则上就能获得相应额度的贷款。

　　

　　一边是收益超过千万元的大项目，另一边却是不到400多万元的启动资金缺口，这是商埃曲网络软件(上海)有限公司总裁许海华今年遇到的一个大难题。然而，许海华在这两天收到一份不小的惊喜：曾屡屡将他拒之门外的商业银行主动伸出援手，向他提供了300万元的无抵押贷款。这得益于上海市2010年首推的“履约贷款”，该模式正是通过政府、银行、保险（担保）三方合作，共同参与分担风险，为科技型中小企业的融资短板补上一块缺口。

　　

　　“保险公司取代了担保公司，开拓了银行贷款的新途径。”浦发银行上海分行科技企业服务中心总经理林江说，“对上海的科技金融来说，这是一个大胆的新尝试。”

　　

　　试点银行拿出5000万元面向科技型中小企业的贷款额度，上海市科委为这3家银行分别匹配100万元的风险补偿准备金，同时引入太平洋保险公司提供部分贷款风险保障。而全市科技型中小企业购买短期贷款履约保险或者履约担保后，通过预审，即可向银行申请期限为1年单笔50万元以上，500万元以下的贷款，企业按时还款后还可享受保险费或担保费50%的补贴。据悉，上海自去年10月推出履约保险贷款试点以来，这种创新的业务模式受到了科技企业的广泛欢迎，原计划1年1.5亿元的授信额度已用完，44家企业成功获得贷款，其中首次获得贷款的企业更是达到了三分之一。第二期履约贷款总额度由试点期间的1.5亿元增加到5亿元。

　　

　　科技型中小企业履约保证保险贷款大大提高了财政科技投入的使用效益，政府资金以100万元撬动了5000万元的社会资本，银行通过风险补偿机制降低了贷款风险减少了后顾之忧。

　　

　　转型升级：战略性新兴产业的“苗圃”

　　

　　在成功试水履约保证保险贷款的基础上，上海市科技创业中心不但看到了在孵企业对金融服务的巨大需求，更准确地判断出孵化器开展金融服务大有可为。“引入了创业导师系统、风险投资引导资金等手段，完善科技型中小企业成长路线图计划。遵循市场经济中企业成长的规律，政府不直接干预，引导社会力量，形成合力托起企业的成长。”创业中心朱正红书记说。

　　

　　培育科技“小巨人”没有“保底”。上海永继电气有限公司等多家“科技小巨人培育企业”近日各获浦发银行500万元无抵押纯信用贷款。银行给企业发放如此高额的纯信用贷款，凭的就是“科技小巨人”这一优质信用等级，这在上海还是首次。创业中心与浦发银行上海分行合作，在上海首先开发了“科技小巨人信用贷”创新科技金融产品，实现政府与银行信用有效对接，对重点扶持的优质科技型中小企业群体给予快速信用贷款支持。目前科技小巨人信用贷产品试点效果显著，发放贷款已超过3亿元，为一批科技型中小企业发展提供足够的金融推动力。据悉，双方将于近期正式对外发布科技小巨人信用贷产品。

　　

　　“如果把资本市场的构成比作一个人的求学历程，主板和创业板市场就像是大学，而对于很多科技型中小企业来说，从在孵化器里蹒跚学步的幼儿期直接跳级去念大学显然是不现实的。”创业中心林旭伟主任说。作为多层次资本市场的基础层次之一，OTC市场（场外交易市场）能帮助“平民”企业实现股权融资。上海市科技创业中心最近还尝试引入天津股权交易所的OTC市场，一解上海众多嗷嗷待哺的“平民”科技企业的融资之渴，努力为科技型中小企业股权融资打开一扇新的大门。

　　

　　创新无止境。近些年来，上海国家创新基金的立项数和资助额都列全国第一。但是企业研发与国家创新基金正式到位之间有短期时间差，这一时差往往影响企业初创期的健康发展。创业中心最近还谋划推出“创新基金接力1+1”贷款产品，单户授信金额最高可放大至政府资助金额的150%。

　　

　　科技金融服务的创新洒满了“科技企业成长路线图”全过程。业内专家表示，“孵化器做创投”的创新模式，一方面解决了关键的项目来源问题，另一方面又能够通过孵化服务提高被投资企业的存活率和成长速度，实现多赢。

　　

　　上海目前拥有科技企业孵化器72家，孵化培育着4000余家科技型中小企业。分众传媒，已在美国纳斯达克成功上市；圣景科技，在海外成功创业；微创医疗，依靠自主创新，已成为国内的行业冠军。一大批健康成长已成阵营的科技创业企业，不但印证体现了孵化器的作用和功能，更证明了孵化器在创新驱动转型发展中的最佳载体作用、不可替代的服务功能。

　　

　　经历了20多年的发展，上海科技孵化器的企业“摇篮”功能已日趋完善，以创投为龙头，以金融创新服务为支撑，预示着孵化器孵化服务能力转型升级的开始，更为孵化器探索出一条同创业企业一起成长的新战略、新路径。