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国债期货为什么需要套期保值策略

发布时间：2020-08-05 来源：文档文库

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国债期货为什么需要套期保值策略呢？首先债券市场无论是国债还是企业信用债，都存在利率风险，严重的影响了投资收益。
套期保值的主要作用是对冲利率波动风险。
国债套期保值可以分为：买入套期保值和卖出套期保值。
买入套期保值：预计收益率会大幅下降，可以买入国债期货对冲未来买入债券增加的成本；卖出套期保值：预计收益率会大幅上升，卖出国债期货对冲所持债券组合的市值损失；

目前我国持有大量利率产品的投资者都有国债期货套期保值的需求，商业银行和保险机构是目前市场中持有利率产品最多的机构，国债资金达到4.8万亿元，利率风险的暴露也最大；基金持有一定数量的国债和较大数量的金融债，也具有一定的套期保值需求。同时持有大量企业信用债的机构也需要用国债期货对冲利率风险，应用用国债期货对冲信用债的利率风险部分；国债期货可以作为信用利差交易的工具。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/bf84a886dcccda38376baf1ffc4ffe473268fddf.html