快速入门玩转国债逆回购

快速入门玩转国债逆回购

简单来说，如果你炒股，一定要学会这招，是股市闲置资金的好去处；如果你不炒股，可以作为投资产品备选，收益可观，最重要的是，无风险。

1.什么是国债逆回购？

国债逆回购，用术语来说是通过国债回购市场拆借出资金，将钱借给急需资金的国债持有者，并在约定的时间获得本金和利息。

其本质几个字就可以概括：一种短期借款 。

用可以理解的人话可以这样说：A手头有钱，B手头有国债，B需要用钱，把自己的国债抵押给A，代价是支付相应利息，到期时B收回国债并支付本金和利息，A呢，拿回本金和利息。

上文中的A就是我们这类普通投资者，手中有钱，想把钱借出去收点利息。

上文中的B多是证券公司、银行、保险公司、信托公司等金融机构。普通散户没钱了通过融资融券借钱；机构则会选择通过国债逆回购来借钱。

2.国债逆回购有哪些优点？

收益率高：一般来说保持在4%的年化收益水平，和货币基金相当；在月底、年底资金面紧张的时候，年化收益会非常高，30%普普通通，高的时候甚至可以达到99%。

安全性好：这种借款，有证券交易的监管背书，而且抵押物为国债，安全性几乎可以媲美国债；另外，一旦成交，收益立即锁定，不会受到股票市场行情波动的影响。

流动性强：资金到期自动到账，可继续用于股票操作或者购买其他理财产品。

手续费低：逆回购的手续费一般是1万元1天收费0.1元，按天计息，30元封顶，且不收取印花税、过户费等费用 。

操作便捷：你只需要一个股票账户，输入国债逆回购的代码就可以操作。

3.国债逆回购有哪些品种？

目的国债逆回购品种在上交所（9只）、深交所（9只）两个地方上市交易。上交所的国债逆回购品种交易金额10万元起，深交所交易金额1千元起。

4.国债逆回购如何操作

操作非常简单，只要有证券账户就能参与。而且只需要操作一次，到期后资金会自动回到证券账户。

下面咱们就以门槛较低的深交所国债逆回购为例进行演示。

（1）登陆股票软件，查找代码131803

（2）进入对应页面，点击下面的“立即参与（卖出）”。

没错，和买入股票不同，国债逆回购的买入是“卖出”操作，因为你是把自己的资金使用权以一定的价格“出卖”了。

（3）确认年化收益率和数量，成交

把你要买的数量和预期收益率填好，然后点击下单。稍后可在“委托成交”栏目查看是否申购成功。成交后，资金到期会自动回到股票账户，无需操作。注意，如果遇到节假日，是不进行结算的，会自动顺延。

5.参与国债逆回购的几点提醒

（1）期限越短，利率越高，故优先选择1天、2天、3天期的品种；

（2）金额越大，利率越高，若资金充足，尽量购买上交所的品种；

（3）高利率一般出现在钱荒期，诸如月末、季末、半年末、年末等，可重点关注；

（4）一般来说，上午比下午利率要高，建议14：00之后不要参与；

（5）若股票有资金需求：周一至周三尾盘可以将所有剩余的可用资金全额参加1天回购，不影响资金使用，周四可以视周五资金是否需要转出购买理财产品决定，周五和节假日前谨慎参与。

6.时间选择有技巧，28日是最佳时间

很简单清晰且容易上手吧！不过，具体参与时，时间选择也是有技巧的。

比如，在尽量上午交易：上午9:30~10:00之间利率较高，14：00之后利率低，避免参与。

比如，要选择好做哪一期的国债逆回购，来看看今天的几个国债逆回购就非常有意思。

2天期国债逆回购（GC-002），实际计算利息的天数，达到了11天。

3天期国债逆回购（GC-002），实际计算利息的天数，达到了12天。

4天期国债逆回购（GC-002），实际计算利息的天数，达到了12天。

7天期国债逆回购（GC-002），实际计算利息的天数，达到了12天。

7.记住本周五不能做国债逆回购！

从上面来看，国庆节假日前两天参与国债逆回购，节假日也能获得资金收益。

但是，这里也要特别提醒，这个周五，也就是29日，千万不要购买国债逆回购。因为，按新规则计算，不管周五做几天期限的国债逆回购，国庆以后的第一天都是首次交收日，计息天数仅为周五一天，造成国庆9天假期没有利息。

逆回购实行“T+0”清算、“T+1”交收制度。在这先区分几组概念：

一是首次清算日与资金首次交收日。首次清算日为交易日，资金首次交收日为首次清算日的下一交易日。

二是到期清算日与首次清算日。到期清算日为首次清算日加上回购期限天数（按照自然日）。若到期清算日为非交易日，则延至下一交易日清算。

三是资金到期交收日与到期清算日。资金到期交收日为到期清算日的下一交易日。

以投资者参与的周四1天期回购为例，因为实行“T+0”清算，因此，首次清算日为周四；由于实行“T+1”交收，因此，首次交收日为周五，到期清算日也为周五（即周四加上1天），到期交收日则是下周一（到期清算日的下一个交易日）。

在这个例子中，投资者的回购资金实际占款天数为3天（即周五、周六、周日），而回购名义天数为1天。再以周五3天期回购为例，回购首次清算日为周五，首次交收日为下周一（首次清算日的下一个交易日），到期清算日为下周一，到期交收日为下周二。在这个例子中，回购资金实际占款天数为1天（下周一），而回购名义天数为3天。

从以上的例子看，回购交易资金实际占款天数既可能多于回购名义天数，也可能少于回购名义天数。

8.交易技巧

国债逆回购的利率在市场越缺钱的时候越高。具体来说，有以下小技巧：

1.原来打新股需要先缴纳钱的时候，每逢打新股当天国债逆回购的利率就飙升，现在影响小很多了。

2.每周周四的回购利率是一周里最高的1天。

3.长假假期前1天的回购利率也很高。

4.月末、季末、半年末、年末的日子，各大单位和银行需要回笼资金，市场资金面很紧张，回购利率也很高。

5.每天14点50分之后的最后十分钟，国债逆回购利率容易跳水。

国债逆回购操作节点图示

实例请看2017年12月27-28日购买计息天数：

国债逆回购品种

9.国债逆回购的佣金率及手续费

上交所佣金率及手续费

深交所上交所佣金率及手续费

10. 如何计算国债逆回购的净收益

国债逆回购实时显示的收益并不是客户购买后到手的净收益，因为国债逆回购的交易特性（指到期日若在假期，余下的天数不会计算收益），实际到手的收益和预想的收益之间有差距。例如有的时候，我们看到这一收益率很高，但是有可能是因为到期在假期当中，所以买国债逆回购的时候，要看一下到期日是那一天。如果可以的话，最好事先通过下面的公式，测算一下自己的到期收益哦
一、国债逆回购净收益公式:
沪市：净收益=收入（成交额*年收益率×回购天数/360天）—成本（成交额×手续费率）
深市：净收益=收入（成交额*年收益率×回购天数/365天）—成本（成交额×手续费率）
注意：
上海证券交易所[2040xx]规定“一年的天数为”360天，深圳交易所[1318xx]规定“一年的天数为”365天。
二、国债逆回购佣金收取：
国债1、2、3、4天回购佣金水平为10万元一天一元；
7天回购，10万元每笔5元；
14天回购，10万元每笔10元；
28天回购，10万元每笔20元，
28天以上回购，10万元每笔30元封顶。
佣金非常低廉，可以忽略不计。(没有最低5元的限制。只按规定的佣金率收取。如一天逆回购10万收1元，两天10万收2元，7天10万收5元)
三、国债逆回购收益案例：
100万元做国债一天逆回购，以2013年6月27日（周四）GC001为例：
1、收益：取2013年6月27日（周四）当日报价中间价22.25（当日开盘价14，最高30.5）计算，当日取得收益：100万*22.25%/360=618.06元。
2、佣金：100万*0.001%=10元。
3、资金回款：618.06-10=608.06元。
4、纯收益率：年化利率=608.06*360/1000000=21.89%

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/c4dd5c0bcbaedd3383c4bb4cf7ec4afe04a1b194.html