和信贷

和信贷

1.和信贷概况介绍

和信贷（股票代码：HX)由和信电子商务有限公司运营，注册资金1.05亿元，总部设在东长安街沿线南侧CBD。和信贷结合全球金融发展与互联网技术创新，在健全的风险管控体系基础上，为个人客户提供专业、可信赖的理财服务，帮助他们实现财富增值。（公司官网https://www.hexindai.com/reveal）

和信贷于2017年9月29日向美国证券交易委员会(SEC)递交IPO招股书，成为纳斯达克中国互金第一股。这也是即宜人贷、信而富、趣店之后国内互联网金融行业第四家成功登陆美股的企业。

和信贷以每股10美元发售500万股ADS(美国存托股票)融资5,000万美元，成为国内互联网金融公司在美国纳斯达克上市第一股。据招股说明书，17H1净收入1511.3万美元，同比增长286.7%；净利润890万美元，同比增长575%。

和信贷于2013年3月正式上线，和信贷资产来自兄弟公司和信信息的线下门店。作为资产端平台，和信信息利用自身优势解决数万余借款用户和小微企业的借款需求，拥有覆盖全国103个省市的144家资产端门店。借此，和信贷与兄弟公司通过线下资产端与线上网贷平台形成成熟的O2O模式，在风险控制环节也实现线下、线上的双重把关。

在2015年，和信贷兄弟公司的门店数量为44家，而截至2017年上半年，已经在21个省、4个直辖市设有144家线下门店，构成强劲的线下信贷服务网络。线下门店爆发式增长以及地推式的广告营销策略为和信贷提供充足的资产资源。截止2017年3月，和信贷累计交易额突破150亿，累计注册用户突破200万人。

和信贷的目标群体是有信用记录的中产阶级，借贷时需要审核公积金、寿险等信息。这些年轻的客户群体的借款用途大部分用于消费升级，包括房屋装修、旅游、奢侈品、教育和医疗保健等，借款额度在2万~14万。稳定的收入、公积金、保单、地产等要素等会成为借款人的进阶条件，并与不同的信贷产品所匹配。目前，和信贷正在从过往的抵押贷款业务积极向信贷转型。(资料来源：和信贷为何能成为纳斯达克中国互金第一股？http://baijiahao.baidu.com/s?id=1583135575586185783&wfr=spider&for=pc)

2. 股权结构

IPO完成后的变化：

资料来源：招股说明书

3. 和信贷风控体系

和信贷在风控上采取了多重措施来保障投资者资金安全，包括与江西银行合作引入银行直接存管机制，采用前沿互联网加密与防护技术，采取小额分散投资策略，加强贷款人资信审查力度，与CFCA（中国金融认证中心）合作引入电子签章等。

和信贷贷前三重审核层层把关，筛选低风险借款人。1.反欺诈拦截：第三方个人征信系统、自建的信用数据库、同行共享黑名单；2. 个人信用风险评核：借款行为分析、信用模型评价、额度风险调整；3.平台复核作业：电话回访确认、上门实地考察、 随机暗访调查

贷后管理措施：

和信贷利用大数据和云计算技术打造出智能风控系统。该系统具备200个风控专家评分卡模型和多个机器学习模型，通过抓取多维度海量大数据，并以每秒数百万次的数据处理速度进行计算分析，使得平台可以更全面地了解更多借款人的信用状况，从而在反欺诈和货前信审等方面拥有更为敏锐的洞察力。而且，整个征信审批过程全部由系统自动完成，并且是线上批量化处理，使得信用审批效率极大提高，有效解决了海量信用审核难题。（公司官网https://www.hexindai.com/dynamic/reportdetail-MID_2829.html）

和信贷通过自有打分系统将信用贷款借款人分为A~E五档，APR区间为16%~36.9%，服务费率在2.7%~25.2%，目前的信用贷款客群集中在B档，即信用较高、收入稳定的人群。不良方面，和信贷使用M3+的Vintage逾期率观测平台资产质量的变化，根据招股说明书，从和信贷成立至2016年3月促成贷款的累计逾期率为2.6%。

和江西银行合作将其作为资产托管银行，保证了平台资金的安全性，减少了跑路风险。在2016年10月份，和信贷与江西银行的资金存管系统已开发完成。经过三个月的不停的审核、测试、验证，在2017年1月份正式上线投入使用。

荷包引擎2.0能够把出借人资金分成几份到几百份，通过智能小额分散，大大降低了出借风险。荷包引擎2.0是和信贷的技术核心，是和信贷研发的一套债券资金智能匹配系统，具有以用户为核心的六大功能：资产管理、债权库管理、智能分散出借资金、债权资金极速匹配、人群标签、大数据风控。

首先，荷包引擎系统可以智能分散用户出借资金，即“不把鸡蛋装在一个篮子里”，从而得以分散投资风险。其次，荷包引擎系统可以自动极速完成债权（借款项目）与资金的匹配，极短时间内撮合交易，极大提高借贷双方交易效率。再次，荷包可以自动帮助用户做本息复投，还提供了灵活的退出机制，使得理财方式更具灵活性，用户资金更具流动性。

智能系统荷包引擎2.0让和信贷平台具有更高的交易效率和更低的交易成本，而高效率和低成本又进一步转化为用户的高收益。目前，荷包引擎每天可撮合交易30万笔，并有超过3万人通过其申请小额借款。迄今全中国已有超过200万人通过荷包进行理财。截止到今年上半年，和信贷的荷包引擎已经累计撮合交易8000万笔，累计成交金额超过120亿元，为用户创造了超过4亿元的总收益，而且这些数据还在继续快速增长。（公司官网：https://www.hexindai.com/dynamic/reportdetail-MID_2829.html）

4. 业务状况

和信贷的标的种类分为抵押贷、信用贷和车贷三种，同时，平台推出了自由赚和踏实赚两款理财产品，将不同的散标进行组合构建新的理财产品以针对不同的客户。自由赚产品的特点是期限短，锁定期仅1个月，1个月后可随时申请退出，大大提高了资金的流动率；踏实赚产品的特点是期限选择多，从1个月到36个月均有，锁定期结束后可继续持有或免费退出，持有时间越长，退出时利率越高，方便用户制定完善的理财计划。

为了提高投资者的黏性，增加复投率和累计投资金额，和信贷引入VIP和现金激励项目。会员等级制度的引入意味着会员等级越高的投资者将享受更加优惠的服务费率以及专属服务。具体而言，普通投资者的利息管理费为10%，而VIP5-VIP1的利息管理费为0%~4%。截止今年二季度，和信贷的投资人中75%为VIP1。同时，对于那些推荐新客户来平台上投资的老客户和信贷将给予一定的现金奖励，金额为新客户投资金额的1%。这种“以老带新”是和信贷获客的重要方式之一，今年二季度该模式促成的成交量占平台总成交的31.4%。（http://baijiahao.baidu.com/s?id=1583135575586185783&wfr=spider&for=pc）

17H1，和信贷净收入1511万美元，同比增长286.7%；净利润890万美元，同比增长575%。这种营业收入和净利润的大幅增长，和两个因素有关：1、抵押贷转型个人信贷，2、风险备付金的取消。

网站主要业务从抵押贷款转向个人贷款。和信贷成立初期，平台的主要业务为抵押贷款，个人信贷的占比很低。虽然抵押贷款风险较低，但其向贷款人收取的服务费较少低影响平台营业收入。所以，出于合规经营和财务表现的度量，2016年起和信贷开始发力个人信贷并在2017年提速，业务模式从抵押贷款逐渐转型至个人信贷。在2017年二季度，和信贷促成贷款中99.2%为个人信贷，抵押类贷款占比仅为0.8%。

风险准备金的取消

在2017年2月前，和信贷为了保障投资者利益，从促成贷款中计提一定比例（抵押1%，信贷2%）资金进入风险准备金。与宜人贷的质保专款类似，该项目在平台净收入确认时是减项，会降低平台的净收入。由于监管要求平台不得设立风险备付金等类似形式的保障机制，和信贷于2017年2月其暂停了风险备付金的计提，并引入信用保证保险来保障投资人利益。在财务报表中，体现为今年二季度的风险准备负债费用（Riskreserveliabilitycharge）为零。如下表所示，2017年二季度和信贷的风险准备负债费用为零，如果以1%的计提比例估算，取消风险准备金在二季度为和信贷增加了1278.2万元的净收入。

5. 贷款业务流程

1、借款人申请贷款，填写贷款申请表并提供收入证明、央行征信以及保险、社保情况。

2、运用内部和外部数据验证贷款人信息，确认其还款能力和意愿。随后交付信用评估团队通过电话、当面交流等方式判断申请人是否为骗贷。

3、通过自有信用评分系统生成贷款人信用评分，确认贷款额度、期限和费率（2017财年的审核通过率为21.7%）

4、贷款申请通过，贷款人向和信兄弟公司缴纳咨询费、向和信贷缴付贷款服务费，贷款需求将在平台展示。募资完成，资金将通过存管银行划付给借款人。

5、贷后管理，借款人和出借人的账户管理，违约之后的催款工作等。

（http://baijiahao.baidu.com/s?id=1583135575586185783&wfr=spider&for=pc）

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/c6e6bae09fc3d5bbfd0a79563c1ec5da51e2d658.html