个人面对通货膨胀的对策

发布时间：2012-09-23 23:19:30 来源：文档文库

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个人面对通货膨胀的对策

roy

本人学识有限，下面观点不构成任何投资或资本运作的指导意见，仅为文字娱乐之用。为了不致占用大家太多看新闻和娱乐的时间，仅作结论式陈述，如果您觉得有讹误、商榷之处，烦请留言探讨。

现在与去年相比我国经济宏观调控政策已经发生了很大的变化，原来宽松的货币政策面对日益显现的通胀压力，在一步步收紧，由于体制局限性，不少民营企业资本链面临断裂的危险。实际上，经济的危机的根源在于体制，所以无论目前采取任何调控政策，都很难取得预想成效的。压死骆驼的最后一根稻草，可能会是一件不起眼的偶然事件。

中国经济存在多大的泡沫？天知道！不过一个经济体是否存在泡沫，应该从资本市场上看出端倪。中国股市由于老是玩一种跟庄游戏，时间长了大家觉得没有新意，所以现在玩不起来。不过，也不排除“大庄家”有意为之。那么，晴雨表失效了吗？不，别忘了，我们还有强大的房市，我太早地（去年）作过悲观的预测，不过事实上证明我太乐观了，我们的“自我控制”能力太强悍了。目前，整个资本市场弥漫着一种冲动和迷茫的情绪。任何炒作，到最后必然会冷场，接到最后一棒的人，完成价值实现，睁开眼见到只有少数的几个人赤身裸体的守在海边的沙滩城堡前，而不远处早已白浪滔天。所以，让时间证明一切吧！

人民币币值低估了吗？这个答案应该不难发现。决定币值的一般来说取决于流动中的货币量和货币流通速度的乘数以及两者与商品价值量之间比量关系，表现为购买力平价以及物价指数，归根到底，是与货币发行量有关。我们如果是货币超发必然会导致货币贬值，反之亦然，相关信息，大家可以网上搜索。至于为什么没有出现大幅贬值，因为我们的控制能力太强了，老百姓手里的钱早被算计完了，有钱的移民或者资产转移了！那么，未来会不会出现大幅贬值？大家有兴趣可以对比一下1989年到1991乃至1993年的卢布与美元比价变化。

作为个人我们如何能够避免不必要的损失，应对目前的通胀危机呢？

1. 手里要留存一定量的外汇，目前推荐美元，英镑，日元，欧元。为什么这样推荐，一方面来自于专家的意见，因为专家说现在应该减持美元，增持欧元，所以大家一定知道要反向操作（当然，这是句玩笑话，为了您的健康和幸福远离股市、远离房市，远离专家）。另外，不管宣传的美国经济如何如何有问题，但是可以肯定未来经济的火车头依然是美国。美国经济向好，政府财务状况改善，必然美元坚挺。不赞成手里持有黄金规避风险，手里持有黄金绝对不会变为废铁，但是应急和交易起来永远不如世界硬通货方便。再说一句，现在持有美元的原因，主要是我国经济危机的不可预见性增强，出于避险的动机，另外，美国经济向好，财政赤字消减预算等等都是增持美元的原因。

2. 目前不建议盲目投资，尤其创业投资和中长期投资。

3. 多关注些财经新闻和报道，要学会辨别分析。

4. 尽量避免过量信贷，一定要预留一份应急资金。

5. 等待，相信任何危机都意味一个机遇，关键在于对于危机的认识。机会就在危机之中！
附记做空人民币的条件
做空人民币的可能性就在于固定汇率以及内贬外升的货币政政策。但是，成熟的条件却是：1.强势美元（美元指数上升），2.弱势黄金出现，3.恶性通货膨胀出现，4.内升外贬的趋势进一步扩大，5.银行大量坏账出现，6.经济控制失灵。其中只要满足三个条件应该足够了

通货膨胀时期的投资哲学[这是一篇好文章,特此推荐]

我不是个人理财专家，连自己的钱也是交给理财专家们去打理，所以没有资格给任何人指点投资策略。好在，如果抽象一点，从哲学的层次看，个人理财投资和机构投资应当有很多相通之处。后者我多少算是知道一点。这样看来，不谈具体操作，谈谈投资哲学，这点资格我还算是有的吧。
所有投资人现在都面临一个同样的形势：中国经济目前处于流动性过剩。这主要是低利率、低汇率的“双低政策”导致的。低利率使得广义货币供应量增加；低汇率诱使外资大量融入。其结果就是流动性过剩，通俗地说，就是钱太多了。
有人说：钱太多了不是要通货膨胀吗？不是要物价上涨吗？为什么我没有感觉到明显的通货膨胀呢？答案是，通货膨胀会造成社会总产品（资本品＋消费品）价格上涨，但资产和消费品两者不一定同步上涨。根据流动性过剩的性质不同，消费品物价有可能上涨不快，或者上涨率低于通货膨胀率。这种情况下，由于总产品价格上涨幅度应当等于通货膨胀率，所以资本品的价格上涨幅度一定会高于通货膨胀率。换言之，资本品实际上越来越值钱！术语叫做“资产升值”——而这就导出了资产升值的流动性过剩时期的第一条投资哲学：

第一条：尽量多持有资产，比持有现金更为合算。
要注意的是：这里的资产，说的是一切不是本国货币、同时又具备保值功能的东西，不一定是实物资产。土地、房产、私人股权、股票、艺术品以及外币，都是资产。
说到这里，似乎很简单——把我们手中的钱换成资产就是了。不过，接下来第二条，就让事情变得困难了一点。

第二条：并非所有资产都会有超过通货膨胀的升值幅度。
这条看上去有些绕，其实原理很直白：既然资产升值的通货膨胀过程中，消费品的涨价幅度可以低于通货膨胀率，那么，有些资本品的涨价幅度同样有可能低于通货膨胀率。说得更绝对一些，有些资本品的涨价幅度，或许会低于银行定期存款利率。
举个例子，在美国互联网泡沫时期，由于大量投资涌入股市，导致股票（一种资产）巨幅升值，从而压低了许多其它种类资产的升值幅度。这期间，黄金的价格实际是下跌的。在2001年以后，股市陷入一段低迷，黄金却走出了一个大牛市。
有些所谓“投资指南”，往往不负责任地劝告投资人在通货膨胀期一味买入资产，以“流动性过剩”为由，宣传“房市股市不会跌”。千万不能被这些话所蛊惑，一定要记住，不是所有资产都会赚钱，要慎重选择投资品种。
那么，选对了投资品种，是否一定就能赚钱呢？还是不一定，因为还有个第三条。

第三条：特定时期，资产的市场价格有可能超过升值潜力。
原因很简单：谁都不是傻子。既然你知道有通货膨胀，资产会升值，别人也会知道。大家一哄而上炒资产的结果，资产价格可能抬得过高。
举个例子，从长远来看，股票和房地产是最适合对抗通货膨胀的资产。世界上主要经济体中，鲜有这两种资产的长期走势不能跑赢通涨率的。假若你在适合的价格购入这两种资产，然后长期持有，几乎肯定会赚。
问题在于，恰恰在流动性过剩的时期，这两种资产有可能相对变得不安全。原因正是过滥的流动性会提升通货膨胀预期，从而让大家把这两种资产价格炒得太高。投资心理实践一再证明，绝大多数人的投资决策是短视的。举例来说，当通涨率在10%的时候，绝大多数人会以“通涨率将永远10%”的心理去购买资产，把资产价格抬得太高。实际情况却是：泛滥的流动性迟早会被吸收，通涨迟早会回落，届时很多人就会发现自己购入的资产升值潜力已经很小，甚至会发生贬值。例如，美国前两年处于低利率的流动性较过剩时期，房产价格一路上扬，但是从去年以来便开始疲软。
坦率地说：正因为有这第三条存在，导致大多数普通投资者很难靠购买资产来对抗通涨。因为机构投资人在预测经济形势特别是通涨走势上，往往要比普通投资人胜一筹。他们是买到最便宜资产的那些人，而普通投资者会成为牛市后期的接棒者——即使不被套牢，其收益率也多不如预期。以中国目前火热的股市为例，当股市在2000点时，大举入市的多是机构。股市从2000涨到4000点，他们的平均收益就是100%。这时，股票作为资产的价格已经很高，而个体投资人却大量涌入。即使股市继续上涨2000点，收益也不过50%了。
总结以上三条，在通货膨胀时期的投资哲学就是：一）选择资产；二）选择特定资产；三）选择在特定时期投入特定的资产。当然，这种哲学主要适用于较长期持有（超过一年）的投资人。若是喜欢在市场上杀进杀出的炒手，那就完全是另外一回事了。