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股票型基金的投资风险及分析方式

发布时间：2021-05-06 来源：文档文库

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股票型基金的投资风险及分析方式

2012年03月14日 07:13 来源：互联网
一、股票型基金的投资风险
要紧风险：系统性风险、非系统性风险和治理风险
系统性风险即市场风险，是指有整体政治、经济、社会等环境因素对证券价钱所造成的阻碍。系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这种风险不能通过度散投资加以排除，因此也称为"不可分散风险"。
非系统性风险等是只个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。非系统性风险能够通过度散投资加以规避，因此又被称为"可分散风险"
治理运作风险是指由于基金领导对基金的主动性操作行为而致使的风险，比如基金领导不适本地对某一行业或某一个股集中投资而致使的风险。
二、股票型基金的分析
对股票基金的分析集中于五个方面：一、经营业绩二、风险大小3、组合特点4、操作本钱五、操作策略
（一）反映基金经营业绩的指标
反映基金经营业绩的指标要紧包括：基金分红、已实现收益、净值增加率，其中净值增加率是最要紧的分析指标，最能全面反映基金的经营功效。
基金分红是基金对基金投资收益的派现，其大小受到基金分红政策、已实现收益、留存收益的阻碍，不能全面反映基金的实际表现。另外，已实现收益也不能专门好全面反映基金的经营功效，因为，若是基金只卖出有盈利的股票，保留被套的股票，已实现的收益就很高，可是基金的浮动亏损可能更大，基金最终可能是亏损的。

净值增加率对基金分红、已实现收益和未实现收益都加以考虑，因此最有效地反映基金经营功效。
净值增加率越高，说明基金的投资成效越好。
（二）反映基金风险大小的指标
反映基金风险大小的指标有：标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量
1。能够用净值增加率标准差衡量基金风险的大小，一样而言，标准差越大，说明净值增加率波动程度越大，基金风险越大。
2。股票基金以股票市场为活动母体，其净值变更受到证券市场系统风险的阻碍，通经常使用β的大小衡量一只基金面临的市场风险，β将一只股票基金的净值增加率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变更对市场指数变更的灵敏程度。
若是某基金β值大于1，说明该基金是一只活跃的或激进型基金；若是基金β值小于1，说明该基金是一只稳固型或防御型基金
3。持股集中度越高说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险就越大
（三）反映股票型基金组合特点的指标
依据股票基金所持有的全数股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标能够对股票基金的投资风格进行分析通过对基金投资的股票的平均市值的分析，能够判定基金偏好大盘股、中盘股仍是小盘股通过度析基金所持股票的平均市盈率、平均市净率能够判定基金偏向于投资价值型股票仍是成长型股票。若是基金的平均市盈率、市净率小于市场指数的市盈率和市净率，能够以为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金能够被归为成长型基金。
（四）反映基金操作本钱的指标

费用率是平价基金运作效率和运作本钱的统计指标
费用率越低说明基金的运作本钱越低，运作效率越高。
基金运作费用包括：基金治理费、托管费、营销服务费等，可是不包括：申购赎回费、投资利息费、交易佣金等
（五）反映基金操作策略的指标
基金股票周转率通过对基金生意股票频率的衡量，能够反映基金的操作策略。

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/cb99d3e30540be1e650e52ea551810a6f424c82b.html