对冲基金投资组合
作者：郑芙
来源：《科学与财富》2017年第24期
摘要：本对冲基金投资组合采用稳健成长型的投资风格，多元化的投资策略。首先根据PEST模型分析大市情况，再通过基本面分析确定对冲基金投资组合的资产选择与配比为37%基金，58%股票及5%现金。选择的基金为联博-印度增长基金、天达环球特许品牌基金及环球基建基金，股票为中国移动、中国石油及建设银行。
关键词：对冲基金；投资组合；大市分析
1 大市分析
根据PEST模型进行宏观经济分析：
1.1政治：
主要关注欧洲及美国的潜在冲击。特朗普政府的政策方向是市场焦点。反建制或民粹主义党派的兴起，对欧盟完整性及成员国的政治现状带来巨大挑战，议会分裂可能会延迟改革措施或耽误支持金融稳定性的举措。
1.2经济
环球经济复苏或为风险资产奠立良好基调。尽管美国衰退的风险可能会不时浮现，但预期成熟经济体的消费将推动经济增长。此外，亚太新兴经济体的前景普遍被看好。
商品价格及美元趋稳，原材料价格反弹推动依赖商品的新兴市场复苏，新兴市场或持续反弹，预期将再次跑赢成熟经济体。环球贸易低迷及全球化的不明朗因素或会利好内部需求稳健的？？大型新兴市场经济体。
1.3社会
绝对贫困人口下降与相对贫困人口增加并存。发展中国家与发达国家贫富差距不断增大，且发达国家内部贫富差距也不断增大。
1.4科技
随着全球科技进步，市场对相关板块的信心也逐年加强。基于当下科技发展状况，被看好的板块有：金融科技板块、互联网服务行业、医疗服务行业、新能源行业、机器人行业。
2基本面分析
2.1整体经济形势：
环顾全球资本市场，中国仍是全球经济增长最快的地区之一，而A股和港股却是全球估值最低的市场之一。这对高增长+低估值的市场组合具有不小吸引力，在2017年投资机遇可能更加突出。
本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/d623f15fcd1755270722192e453610661fd95a67.html
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