文档文库
手机版
投诉建议
热门搜索:
心得体会
演讲稿
思想汇报
首页
心得体会
学习心得体会
培训心得体会
军训心得体会
社会实践
作风建设
工作心得体会
教育心得体会
演讲稿
演讲稿格式
演讲稿范文
竞聘演讲稿
师德演讲稿
三分钟演讲稿
思想汇报
思想汇报范文
转正思想汇报
大学生思想汇报
季度思想汇报
教师思想汇报
工作计划
工作计划格式
工作计划开头
工作计划结尾
总结与计划
工作计划模板
工作总结
年终工作总结
年度工作总结
个人工作总结
实习报告
实习报告范文
实习计划范文
实习鉴定范文
实习报告内容
个人简历
求职简历
简历范文
简历模板
简历表格
简历格式
祝福语
春节
除夕
元宵
端午节
合同范文
合同范本
合同样本
合同范本格式
首页
>
私募股权基金设立为有限合伙企业的优点及注意事项
私募股权基金设立为有限合伙企业的优点及注意事项
发布时间:2020-07-14 来源:
文档文库
小
中
大
字号:
手机查看
私募股权基金设立为有限合伙制
优点及注意事项
为了方便私募股权基金的运作和管理,一般建议采纳有限合伙企业的方式。
有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成。(
1
)普通合伙人对合伙企业
债务承担无限连带责任;(
2
)有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业
债务承担责任。新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务,以其认缴
的出资额为限承担责任。
有限合伙企业这一组织形式有如下优点:(
1
)作为合伙企业,不用缴纳
企业所得税,对投资者来说可以避免双重征税的问题;(
2
)由于允许一些投
资者和投资机构承担有限责任,降低了投资风险,对于无限合伙人来说,存在
资本放大效应,
即可以用较少资本和凭信誉就筹集大量资金,
资本运作成本低、
效率高。(
3
)法律允许灵活的分配制度,可以激励管理能力强的执行合伙人
专心经营,为合伙企业带来更大的利润。
有限合伙企业是一种国际上通行的特别适合于风险投资的企业形式。
通常有限合伙人是风险投资的主要出资方,但是他们并不涉及风险投资基金的
管理和运作,
只以出资额为限承担有限责任;
普通合伙人是风险投资的管理者,
他们可以较低的出资和较高的管理能力获得企业的经营权,承担无限责任。投
资合伙人各方方以合伙协议的形式约定权利义务关系。从资本运作的规模、投
资专业化程度、管理成本等方面看,风险投资采用有限合伙制优于公司制。
为了行文方便,本文以起草用于有限合伙企业的《合伙协议》为例进行阐
述和讨论。
一、应具备合伙协议的全部法定的基本要素
根据我国
《合伙企业法》
第十八条规定,
合伙协议至少应当载明下列事项:
(一)合伙企业的名称和主要经营场所的地点;(二)合伙目的和合伙经营范
围;(三)合伙人的姓名或者名称、住所;(四)合伙人的出资方式、数额和
1
/
6
缴付期限;(五)利润分配、亏损分担方式;(六)合伙事务的执行;(七)
入伙与退伙;(八)争议解决办法;(九)合伙企业的解散与清算;(十)违
约责任。
但是仅仅具有这些内容并非就成为一个完善的、恰当的《合伙协议》,因
为只有一个设计完美的合伙协议才能符合复杂的日常经营的需要,才能更好地
为私募股权基金的运营提供良好的制度基础。
特别需要注意的是,合伙企业法规定了很多合伙企业的运作规则,但是往
往同时又规定“合伙协议另有约定的除外”。例如根据《合伙企业法》规定,
“修改或者补充合伙协议,应当经全体合伙人一致同意;但是,合伙协议另有
约定的除外。”我们为了合伙企业的经营方便,可以这样规定“修改或者补充
合伙协议,
应当经
80
%以上合伙份额的合伙人同意”,
也可以规定“修改或者
补充合伙协议,应当经全体普通合伙人同意”。
二、重点注意以下事项的约定
(一)合伙人入伙、退伙约定
1
、普通合伙人入伙和退伙
一般而言,根据合伙企业法规定,有限合伙的事务由普通合伙人执行。为
了增强合伙企业管理的稳定性,加强合伙企业的一贯性,普通合伙人的入伙会
更加严格。因此普通合伙人入伙条件一般可以规定如下:(
1
)新普通合伙人
入伙时,需全体普通合伙人及
2/3
以上的有限合伙人同意。(
2
)新合伙人应
承认《合伙协议》全部条款的约定。入伙的普通合伙人应依法在《合伙协议》
上签字盖章或者订立补充协议。入伙的普通合伙人成为本企业合伙人之后,与
原合伙人享有同等权利,承担同等责任。(
3
)有限合伙企业成立后,普通合
伙人不能退伙,除非当然退伙或经其他全体合伙人同意。擅自退伙的,应当赔
偿由此给其他合伙人造成的损失。
2
/
6
在合伙企业存续期间,有下列情形之一的,合伙人可以退伙:(一)合伙
协议约定的退伙事由出现;(二)经全体合伙人一致同意;(三)发生合伙人
难以继续参加合伙的事由;(四)其他合伙人严重违反本协议约定的义务。
合伙人退伙的,本企业与该退伙人按照退伙时的本企业财产状况进行结算,
退还退伙人的财产份额。
本企业可以选择给合伙人退还货币、
股权或其他财产。
退伙人对给本企业造成的损失负有赔偿责任的,相应扣减其应当赔偿的数额。
因入伙、退伙等发生变更或者需要重新登记的,应当于作出变更决定或者
发生变更之日起十五日内向工商行政管理部门申请变更登记;备案事项发生变
更需要重新备案的,应当于做出变更决定之日起二十日内向主管部门备案。
2
、有限合伙人入伙和退伙
由于有限合伙人不参与合伙企业的经营管理,因此一般有限合伙人的入伙
程序要求比较宽松。有限合伙人入伙的条件一般可以规定如下:(
1
)新的有
限合伙人入伙时,需全体普通合伙人同意;
(
2
)新合伙人应承认《合伙协议》
全部条款的约定。入伙的有限合伙人应依法在《合伙协议》上签字盖章或者订
立补充协议。(
3
)新入伙的有限合伙人对入伙前本企业的债务,以其认缴的
出资额为限承担责任。(
4
)新合伙人与原合伙人享有同等权利,承担同等责
任。
有限合伙人入伙后不能擅自退伙,除非当然退伙或经其他全体普通合伙人
同意。擅自退伙的,应当赔偿由此给其他合伙人造成的损失。有限合伙人退伙
后,对基于其退伙前的原因发生的本企业债务,以其退伙时从本企业中取回的
财产承担责任。
合伙人退伙的,本企业与该退伙人按照退伙时的本企业财产状况进行结算,
退还退伙人的财产份额。
本企业可以选择给合伙人退还货币、
股权或其他财产。
退伙人对给本企业造成的损失负有赔偿责任的,相应扣减其应当赔偿的数额。
3
/
6
3
、普通合伙人与有限合伙人的转换
根据《合伙企业法》的规定,普通合伙人可以转变为有限合伙人,有限合
伙人也转变为普通合伙人。我们可以在合伙协议中约定转换的条件。(
1
)普
通合伙人转变为有限合伙人,或者有限合伙人转变为普通合伙人,应当经全体
合伙人一致同意”。(
2
)有限合伙人转变为普通合伙人的,对其作为有限合
伙人期间本企业发生的债务承担无限连带责任。(
3
)普通合伙人转变为有限
合伙人的,
对其作为普通合伙人期间本企业发生的债务承担无限连带责任。
(
4
)
若本企业仅剩有限合伙人的,应当解散;若本企业仅剩普通合伙人的,转为普
通合伙企业。
(二)合伙事务的决策和执行
合伙人会议为最高权利机构,有权决定合伙企业的全部重大事项,所做的
决议约束全体合伙人、各专业委员会及执行合伙人。一般召开合伙人会议时,
普通合伙人有权就全部事宜投票表决,有限合伙人仅在《合伙协议》约定具有
表决权时参加投票表决。
专业决策委员会由普通合伙人和专家组成,有权在各自领域和本合伙协议
《专业决策委员会议事规则》所授权范围内对一定范围内的合伙事务进行决策。
专业委员会的决议,不得违背本合伙协议或合伙人会议形成的决议;
执行合伙事务合伙人(委派代表)应遵守并贯彻执行合伙人会议决议及各
个专业委员会的决议,负责按照合伙人会议、专业决策委员会的决策监督企业
执行情况,并在授权范围内进行自主决策。
合伙企业可以专门设立风险控制委员会,负责监督企业的日常经营活动符
合法律法规、
合伙协议及合伙人会议决议、
专业决策委员会的各项决策、
决议,
投资及经营符合风险控制要求。
通过上述途径作出的经营决策,由执行事务合伙人执行。执行合伙事务的
合伙人在执行合伙事务过程中因管理经营产生的所有成本费用由合伙企业承
担。有限合伙人不执行合伙事务,不得对外代表本企业。
4
/
6
执行合伙事务所产生的收益归合伙企业,所产生的费用和亏损由合伙企业
承担。执行事务合伙人不得自营或者同他人合作经营与本企业相竞争的业务;
保证本企业的日常经营活动符合法律法规、本协议及合伙人会议的各项决策、
决议;不得从事损害本企业利益的活动。
(三)执行合伙人的确定及其权限
鉴于《中华人民共和国合伙企业法》第
67
条的规定,有限合伙企业的合
伙事务,由普通合伙人执行合伙事务。一般而言私募股权基金的投资额交大、
投资过程比较复杂,存在一定的交易风险,因此对于合伙人应该慎重选择和确
定。
作为机构的执行合伙事务的普通合伙人
(建议)
应当具备的条件如下:
(
1
)
高级管理层在投资银行、企业管理、法律、金融、财务、基金管理等领域具有
丰富的专业经验;(
2
)注册资本在
1000
万元人民币以上;(
3
)公司具有达
到业务运营要求的专业人员(投资、基金、财务、法律等)共
5
人以上;
(
4
)
有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。
作为自然人的执行合伙事务的普通合伙人应当具备的条件如下:(
1
)至
少在投资银行、企业管理、法律、金融、财务、基金管理等领域中的两个或者
两个以上的行业具有
5
年以上的专业经验;(
2
)占本企业的合伙财产份额百
分之一以上;
(
3
)配备专业的管理团队,管理团队中应有投资、基金、财务、
法律等
3
人以上;(
4
)本人及其管理团队的主要管理人员的任职资格符合相
关法规的规定。
合伙协议应当规定合伙人执行合伙事务具有一定的权限。一般而言应当规
定具有如下权限:执行事务合伙人在合伙协议规定的经营范围内积极开展业务
经营活动;针对合伙企业的经营目标,制定符合企业利益的各项管理制度,对
企业的人事、财务、资产、业务进行有效管理;制定企业业务风险控制流程,
并严格遵循该流程,有效控制有关的经营风险和法律风险;行使法律法规或者
合伙人会议授予的其他职权。
5
/
6
(四)合伙企业的管理费
根据《中华人民共和国合伙企业法》第
67
条的规定,执行事务合伙人执
行事务可以收取一定的管理费。用于支付本企业经营过程中所发生的固定成本
和可变成本。我们曾经设计的管理费收取标准为该私募股权基金净值的百分之
一作为管理费。并且规定按照私募股权基金盈利的一定比例作为对基金经理的
奖励。
(五)合伙企业的利润分配、亏损分担
根据合伙企业法规定,当年利润在弥补完上年度累计亏损后尚有结余的方
可分配;以前年度未分配利润,可以并入本会计年度进行分配。为了体现风险
收益的匹配,因为普通合伙人承担无限责任的风险,我们可以约定普通合伙人
具有一定的分配优先权。
例如可以约定企业的净利润的
20%
分配给普通合伙人,
其余的
80%
按照出资比例在全体合伙人之间分配。
经营亏损由合伙财产弥补。合伙企业债务由本企业财产偿还;合伙财产不
足清偿合伙全部债务时,有限合伙人以合伙财产为限对合伙债务承担责任,其
余债务由普通合伙人承担连带清偿责任
(普通合伙人对内按照出资比例承担)
。
(六)合伙协议与法律法规的关系
为了确保合伙协议得到严格遵照执行,一般可以约定合伙协议的各项条款
与法律、法规、规章规定不符,以合伙协议约定的为准。但是合伙协议违反法
律、法规、规章强制性的,以法律、法规、规章强制性规定为准。
6
/
6
本文来源:
https://www.2haoxitong.net/k/doc/de5671d711661ed9ad51f01dc281e53a59025108.html
《私募股权基金设立为有限合伙企业的优点及注意事项.doc》
将本文的Word文档下载到电脑,方便收藏和打印
推荐度:
点击下载文档
文档为doc格式
分享到:
相
关
案
例
正在进行安全检测...
2024-04-29
安全验证
2024-04-29
正在进行安全检测...
2024-04-29
正在进行安全检测...
2024-04-29
正在进行安全检测...
2024-04-29
正在进行安全检测...
2024-04-29
安全验证
2024-04-29
正在进行安全检测...
2024-04-29
安全验证
2024-04-29
正在进行安全检测...
2024-04-29
相关推荐
1
档案管理员个人岗位职责
2
二年级数学下册加减乘除竖式计算题大全
3
书店创业计划书
4
【最新推荐】幼儿园离园广播范文word版本 (13页)-
5
客服专员个人工作总结范文三篇
6
读后感英语怎么说-
7
施工准备与资源配置计划 ()
8
感动母爱作文500字集合七篇
9
岗位履职情况和廉洁自律情况总结 - 述职报告
10
声母上面所列的22个辅音
推荐内容
好朋友生日祝福语简短暖心
西游记2228测试题含答案
观看《昆仑兄弟》感想
SAP FREE顾问的苦逼生活
客服人员年度工作述职报告三篇
SAP FREE顾问的苦逼生活
关于文明的话题作文优秀范文
2020年部编版七年级语文上册一单元试卷及答案(完美版)
【最新】部队个人上半年总结
最新人教版小学五年级上学期数学期末试题