行业报告-健康-美年大健康

发布时间：2016-03-04 12:15:17 来源：文档文库

小中大

字号：

手机查看

行业报告健康美年大健康

2015-10

1. 公司基本情况

a ) 公司的组织结构，并列明所有部门，分公司，子公司和关联公司

1）简介

美年大健康产业（集团）有限公司创始于2004年，在全国拥有逾100家体检中心，总部设在上海，北京、沈阳、广州、成都、重庆、大连、天津、哈尔滨等近50个主要城市，是集健康体检、健康管理、健康咨询于一体的经营连锁机构。集团年服务客户逾500万人次，开创了PDCA健康管理理念，植入中医治未病、女性保健、特色诊疗、康复理疗和就医保障等增值服务，是中国最大的体检及健康服务集团，本着早发现、早诊断、早治疗的原则持续引领健康服务产业的发展。

2）业务分布

word/media/image1.gif

3）股东结构

word/media/image2.gif

b ) 请提供公司核心高管团队（含各业务部门主管）主要成员的个人简历（包括教育背景和详细的从业经历）

1）创始人，俞熔，男，中国国籍。1971年出生，毕业于上海交通大学通信工程专业、上海财经大学金融学硕士、中欧国际工商管理学院EMBA；中国中医科学院博士，中国技术创业协会副秘书长，科技部项目评估专家，国家火炬计划先进个人；天亿投资集团董事长。现任深圳雷柏科技股份有限公司董事。

2）美年大健康广州有限公司核心成员

3）薪资架构

（底薪+绩效）*12+提成

销售总监为例：

（12k+8k）*12+提成（销售额*3-16%）

2. 业务情况

1）健康体检行业发展前景广阔， 2013年我国健康检查人次为38832.57万，预计到2020年，健康检查人次将达9亿/年，市场规模超过3000亿元。

2）国内体检市场上最大的三家连锁公司分别是美年大健康、爱康国宾和慈铭体检。根据本次公告以及爱康国宾和慈铭体检的公司网站，上述三家公司分别拥有94 家、48 家、53 家体检中心，年体检人次分别为528 万、270 万、200 万，前三家的市场集中度仅为2.6%，如果集中度提升到25%，则还有10 倍的发展空间，发展潜力巨大。（2014年）

3）美年大健康是国内健康体检领军企业，共有 94 家体检中心，网络覆盖全国26个省（自治区、直辖市），39个市，此外，公司已战略投资慈铭体检，拥有27.78%股权，未来将收购其剩余全部股权，在上市资源支持下，成功收购慈铭体检是大概率事件。

4）前瞻产业研究院最新发布的《2012-2016年中国健康体检行业发展前景与投资战略规划分析报告》显示，自2002年国内第一家专业体检机构——北京慈铭健康体检中心成立以来，健康体检在全国迅速发展起来，越来越多的专业体检机构在国内大中城市迅速建立。据统计，近年来我国健康管理（体检）机构每年以25%的速度增长，2005年为2000余家，2009年达到近7000家，截至2011年10月发展到8000多家。

目前，健康体检行业主要竞争主体为公立医院和大型的专业体检机构。其中公立医院数量众多，在健康体检领域占据主导地位，但一般为单点经营，覆盖区域较小，在区域市场上有一定竞争力，与专业体检机构在单点存在竞争关系；专业体检机构分布区域较广，凭借服务的专业性、流程的高效化、网点的便捷性和市场化的运作机制，取得良好的发展，但总体占比依然较小。近年来，专业体检机构发展较快，体检中心数量持续增加，专业体检机构之间在特定区域存在竞争。

长期来看，专业体检机构在品牌、服务、健康管理等方面具有明显优势，专业机构快速发展、市场占比逐步提高的行业发展趋势将保持不变。另一方面，行业的良性竞争有助于产业的整合、行业集中度的提高，促进医疗资源向龙头企业集中

2012年、2013年、2014年公司实现服务人次分别为238.67万、381.92万、528.40万。根据《2014年中国卫生和计划生育统计年鉴》， 2012年、2013年我国医疗卫生机构接待健康检查人数分别为36,702.68万人次、38,832.57万人次，美年大健康在全国体检市场份额占比分别为0.60%、0.89%，占比较小，但在专业健康体检市场占有率较高。未来美年大健康市场占有率将进一步提高。

5）美年大健康实际控制人俞熔：男，1971年12月出生，毕业于上海交通大学电子工程系，上海财经大学金融学硕士、中国中医科学院博士、中欧国际工商管理学院EMBA，中国国籍，无境外永久居留权。俞熔是美年大健康创始人及实际控制人，现任美年大健康董事长、天亿投资董事长、中华中医药协会养生康复专业委员会副主任委员、北京医学会健康管理分会副主任委员、上海市政协委员。

6）近三年来，美年大健康的收入、利润水平逐年增长。2 014年美年大健康收入、净利润分别为143,068.72万元、14,562.25万元，与2011年的27,783.59万元、2,213.25万元相比，分别增长了4.15倍、5.58倍。与之相比，历次增资、股权转让时对企业整体估值由2012年初的17.00亿元平稳的增长至2014年末的47.00亿元，企业估值增加1.76倍。

再说美年大健康模式

　①美年大健康的可做项目：

　②知乎上找来的回答：至于民众信任的问题，我所知道的民营体检中心80%以上（甚至90%）的订单都来源于企业。要知道如果不是企业花钱，是没有几个人愿意去自费体检的，特别是年轻人。而企业为员工提供福利当然想找一家服务好、环境好、体验好的，虽然三甲医院信任度最高，但环境差，嘈杂，人流密集，服务淡漠，所以极少数企业HR和老板选择让员工去三甲医院。还有就是去民营体检机构，对于HR来说有油水科捞，当然了三甲医院也有，但绝对没有民营的便捷。

　③美年大健康下图就预示着未来增长曲线，几个特征：体检中心增加，体检人次增加，营业收入增加，利润大概率增加

　④2012-2014年公司新增体检中心63家，其中通过自建方式设立的体检中心43家，并购体检中心20家。公司未来仍以自建体检中心为主。

　⑤公司战略是主要扩张一二线城市的市场，小量增加三四线城市市场

　最终随着公司募投项目的实施，以及健康管理的深入和完善，公司移动健康服务、远程医疗服务优势将进一步凸显。

　七、对比爱康国宾（注：财报单位已调整为人民币）

　爱康国宾同周期净利润增长30%，在纳斯达克交易所股价基本就处于宽幅震荡。

八：美年健康一些数据

　①主营收入

⑤财报数据

3. 竞争格局

公立医院体检中心、全国性专业体检机构、地方性专业体检机构

1）公立医院体检中心：健康体检主流，大部分的学生体检、军队等强制性的体检均在公立医院体检中心。