一个故事告诉你：什么叫真正的炒股，道破股市真谛！

一个故事告诉你：什么叫真正的炒股，道破股市真谛！

某天夜里，年老的夫妻想在旅馆预定个房间。前台侍者说：“对不起，我们旅馆已经客满了。”但看这对老人疲惫的神情，不忍心让这对老人出门另找住宿。便好心的将这对老人引领到一个房间，说：“也许它不是最好的，但现在我只能做到这样了。”老人见是一间整洁又干净的屋子，就愉快地住了下来。第二天，他们来到前台结账时，侍者说：“不用了，我只是把自己的屋子借给你们住了一晚，祝你们旅途愉快!”侍者一晚没睡，在前台值了一个通宵的夜班。两位老人十分感动说：“孩子，你是我见到过的最好的旅店经营人。你会得到报答的。”后来侍者接到封信，里面有一张去纽约的单程机票并有简短附言，聘请他做另一份工作。他乘飞机来到纽约，按信中所标明的路线来到一个地方，一座金碧辉煌的大酒店耸立在他的眼前。原来，几个月前的那个深夜，他接待的是亿万资产的富翁和他的妻子。富翁为这个侍者买下了一座大酒店，深信他会经营管理好这个大酒店。这就是全球赫赫有名的希尔顿饭店首任经理的传奇故事。启示：错过花，你会收获雨，错过雨，你会遇到彩虹，失去也许就是收获的开始。股市中的努力不是每一次都会有结果的，但奇遇就在自己的努力。炒股赚钱靠的是什么?可能大部分人认为是技术，其实不是，主要还是要有自己的交易系统。要知道，炒股心态第一，策略第二，技术才是第三。世人皆为涨跌苦，唯有线图最清楚。在股票市场里，风险是要自己承担，而获利当然也是自己享受。如何享受获利？如何承担风险？只在买卖之间。买进然后持有，似乎是获利的不二法门。当然，买到下跌股或者是不涨股者除外。买卖之间其实平淡无奇，鼠标一按就解决了，问题是决定做上面的动作之前，你的决策过程，恐怕不是平淡无奇的，它是你对公司基本面的了解，它包括你对股价的预期，它当然也需要很多技术面的佐证，然后，在你认为最适当的时刻按下快门。什么时候是最适当的时刻？不计较最低点，不计较最高点，重要的是安不安全。可以防守的点，看得见就是安全，看不见就是危险。不信，一样的砖头摆在地上和摆在悬崖边，你站在上面看看，这样你就知道什么叫做危险。现在的盘，安不安全？分线级数的下杀对短线客来说可能是重挫，分线级数的上涨也可能是喷出，但是对长期投资的人来说呢，也不过是小小的涟漪。所以安不安全完全在你的机制和你的认知。以本人的方法来看，短、中、长都还没有立即的危险，但是要我买进，现在...还不够安全。买卖之间真的很难拿捏吗，也未必，专心看图，时间到了它自然会告诉你。十赌九输，说的是赌徒；十赌九赢，便是赌场。想赌不想输的人，只有一个办法——开赌场。从此，我们不在乎输赢，只维护规则。每个行业都有自己的潜规则，业余的玩不过专业的。在瞬息万变的交易市场上，你要确保自己不是个随随便便的赌徒，最保险的方法就是开个赌场，建立自己的交易系统，制定规则，然后遵守它，执行它，捍卫它。开赌场也有规矩，要坚持“四项基本原则”不动摇。原则一：不计成败，只看胜算——计算期望建立交易系统时，要考虑的是长期的赢利，而非短期的成败。根本不用在意偶尔的输，甚至不该害怕连续的输，因为那是运营一个赌场的必要成本。还记得该守不守的“结果偏好”吗？结果不爽了，就要修改规则，这种人开不了赌场。开赌场，不看结果看胜算（expectation）。不用管这次能不能赚，只管大家是不是一直赌下去，有没有可能赢利。只要有50.001%的胜算，就够了。这多出来的0.001%，靠“一直做”来变现，放到足够多的交易中，放到足够长的时间里，就能变成一个天文数字。至于短期的损失，只会吸引更多的赌徒参与赌局，只会使赌局延续更长时间，只会让我们最终的收益更大。同样，交易中的亏损并不意味着业务不过关，也不意味着决策失误。它不是真的损失，是诱饵，是必要的成本，是长期的收益。交易系统中的胜算，叫做期望收益。历史表现是推测未来期望收益的依据。推测过程有三步，第一，查一查，这个系统最初设定的买入价（entry price）和止损退出价（stop loss price）是多少。第二，看一看，在最初的价格设定下，最终的交易量是多少，最后得到的收益是多少。第三，算一算风险投入（risk），用买入价与止损价的差额，乘以最终的交易量。第四，得到历史胜算，也就是未来的期望收益（expectation），用最终收益，除以风险投入。只要期望收益为正，这个交易系统就值得坚持。有失败，有逆境，莫抛弃，莫放弃。原则二：保住老本，千秋万代——风险管理赌博最怕的事，就是输光本钱，学名叫破产风险（risk of ruin）。这是交易员的大忌。保本求生，是一切交易最基本的出发点。别以为这是小概率血本无归不是小概率事件。以掷骰子为例，张三李四玩骰子。张三今天喝酒了，冲着李四嚷嚷，掷出来4、5、6就算你赢。你要是赢了，你押多少，我就加倍给你多少，你押1块钱，我就给你2块钱；当然，你要是输了，押的钱就算我的了。李四呢，觉得张三真是醉了，这笔买卖明明是给我送钱。想一想，一个骰子六个面，不是掷出来一二三，就是掷出来四五六。要是掷上四次，赢两次，输两次，每次押上100块钱，输两次也就输两个100，赢两次就能赢两个200，最后净赚200。套用原则一，这场交易李四不能拒绝，因为它有胜算。李四口袋里有1000块钱，他该押多少，一百、五百还是一千？胜利唾手可得，但是它背后是风险——即便有胜算，依然可能血本无归。如果押得太多、运气太差，连输几盘之后，就被榨干了，再也没法玩下去。李四要是每次押500，输两次就玩完了。这可不是天方夜谭——每次都有一半的可能要输，连输两次的可能性是四分之一。也就是说，如果李四押500，他有四分之一的可能在两局之内输光本钱。这件事情最可怕的地方在于，随着赌注变大，风险不是跟着等量增加，而是爆发式的。翻两倍下本，风险不一定也翻两倍，很可能是三倍、四倍、甚至五倍。保卫鸡蛋风险管理（Risk management）就是防止血本无归。蛋能生鸡，钱能生钱，想让钱保持生产力，就要像保护鸡蛋一样，分散风险。接下来又是老生常谈，第一，不要把所有的鸡蛋放到一个篮子里；第二，晃来晃去的那个篮子少放点。每天晚上，你随便想起哪个篮子，都能睡着觉——放得多的那个篮子，晃得少；晃得多的那个篮子，放得少——对每个篮子的担心程度，都差不多，都能忍。这也是赌场的原理，很少有赌场只开一个赌局，只摆一种赌具，老虎机风险小，摆三排，豪赌擂台风险大，放一个。每天跟风险打交道，也不会失眠。在交易市场上，篮子的晃动程度，叫做平均真实波幅（ATR），根据晃动程度分配资金，是一类经典的方法，叫做由波动性调整交易量（adjusting trade size on the basis of volatility）。每个市场到底持多少头寸？这么算：首先，想清楚，你能承受百分之几钱的风险波动。比如你的心理底线是1%。那么，如果你有家产100万，在每个市场，你就能承受1万块钱的波动。然后，算一下，你想进去的几个市场里，每股平均波动幅度（average true range，ATR）分别是多少。具体来说，就是截取一段时间的价格数据，找出来每天的真实波幅（最高价减去最低价、最高价减去昨日收盘价、昨日收盘价减去最低价，取三者中的最大值），求这段时间的波幅均值。最后，做除法。用你能承受的那个心理底线——每个市场1万元，除以相应市场的每股平均波幅，就得到了每个市场应该买入的头寸额、股数或者合同数。原则三：愿赌服输，以身作则——坚持规则前面提到的算法，仅供参考。因为赌场的秘密不在于具体规则，而在于对规则的维护；交易的秘密不在于特定策略，而在于对策略的坚持。趋势跟踪、风险管理、真实平均波幅……很多类似的概念与策略，早就人尽皆知。我们并非赢在“知道”，而是赢在“做到”。每次输的时候，我们不会携款潜逃，而是坐守阵地，愿赌服输，把规矩定下来，把赌场开下去。想看到“胜算”变成真金白银，要给足时间与空间。一个好的交易员，要把自己想成一个大气的赌场，如果你违反规则，即便赚到了钱，也只会得到惩罚；如果你坚持规则，哪怕输了钱，也可能被市场奖励。炒股必背“八股文”“八股文”是明清时的一种文体，是科举制度的敲门砖，能传承至今实属不易。做股评很难，难于上青天，要考取资格，需苦读十年寒窗不说，还得死记硬背高深莫测像砖头一样厚的证券理论读本；做股评很易，易入反掌，一旦取得资格，就如同金榜提名，有了进入证券市场的敲门砖，成为指挥千军万马的大将军，点石成金的金手指，涨跌停板的摇控器，同一篇股评文章可一稿十投“一篇文章天下发，不尽稿酬滚滚来”。纵观天下股评文章，如同一个模子窠臼，十分雷同，尽承管股评家风格不同且力求多变，但万变不离其宗。其宗在何处？鄙人虽孤陋寡闻，但好歹也在股市中抗战了八年，也经历了从散户到大户，从大户到散户的多次循环，尽管没有“十年二十倍”的光辉业绩，但对股评那些套路早已是无师自通。在目睹了广大散户因读不懂股市语言被动挨套的痛苦后，故想发明一种股评应用文本，让天下股民都成为股评家，于是将大师级的精典股文收集整理，经潜心研究发现其同明清的八股文有惊人的相似。八股文严格按破题、承题、起讲、入手、起股、中股、后股、束股八部分组成，此乃正宗股评源头也。鄙人将这珍贵的祖传遗产，经推陈出新的提练，创造出一种有中国特色的股评范文：破题——开宗明义。某月某周某日，大盘概况，高收或低收，阳线或阴线。不阴不阳，称十字星，且有红有黑昭示见顶或见底，可灵活运用。警示：阴阳二字意同生死，倘误导股民，等同谋财害命。承题——承前启后。指出大盘量能对比。价升量增或价升量减，价跌量增或价跌量减。价升量增，后市有戏；反之，量价背离，后市收锣。价跌量增，逃命要紧；反之，蓄势待发。警示：量价变化发如雾里看花，庄家对倒骗你没商量，应配合基本而判断。起讲——判断大市。本轮行情性质是反转还是反弹？涨跌受到某某消息刺激，还是经济景气影响？突发利好，人气聚集，水涨船高；利空袭来，人气焕散，股海沉船。警示：利好利空，正道为凭，切忌空穴来风，尤其不要照搬网上消息。入手——进入分析。涨有因跌有果，分析因果有两方面。技术面有波浪理论，江恩法则，移动平均线，相对强弱指标、人气指标、心理线、宝塔线、乖离率等。均线有黄金交叉和死亡交叉。基本面：经济复苏或回落，银根放松或吃紧，上市公司业绩或政策导向；国外有周边环境，美国道琼斯和纳斯达克对全球的影响。警示：黄金和死亡牵于一线，人命关天的大事，绝非儿戏，万不可将人气变成气人。起股——顾名思义，起股乃龙头股。龙头上扬将带动板块联动。板块有：大盘蓝筹、次新股、资产重组、整体上市资产注入概念、资源概念、大单合同概念、ST板块等。警示：龙头股并非终身制，今日龙头有可能明日是熊头。板块也非完全联动，强庄股将雄起，走出天马行空的独立行情。也可能高台跳水，拖你下水不留活路。中股——位于中游。中价区是黑马发源地，这类股多为深沪本地袖珍小盘股。发现黑马除了看盘小，还要看是否亏损，亏得越厉害越具备壳资源，ST板块因超跌更是黑马批发市场，死马当成活马医，置之死地方能后生。警示：黑马有时会克隆出怪胎，有时是用染料包装成的，当心，见水后被洗白，现出原形。后股——后来居上。后股也称补涨股，最易在网游板块和并购板块中爆发，特别是大盘调整时，往往逆市上扬，应该从成交量的异动，发现后股启动的蛛丝马迹。警示：后股振幅巨大，庄家拉升凶悍，出货也不刀下留情，应该告知投资者，在庄家回枪杀来之前而脚板擦油。束股——后市测评。编筐编篓，全仗收口，预测后市，不是预报天气，说错了由天老爷负责。后市不外乎三种：上涨、下跌、盘整，应一针见血指出三者之一，切莫闪烁其辞，当骑墙高手，风吹两边倒。警示：切忌把算命手法用于测市，倘预测失误，要敢于认错，神有失算，马有失蹄，不做现代墨索里尼，永远有理。成交量牵制价格走势供求、经济、政治等基本因素，无疑是影响价格的主因。但归根结底，决定涨跌的力量，还是来自市场本身的买卖活动。再轰动的利多因素，如果不入市行动，行情就不会狂升：再重大的利空消息，假若没转化为卖压，价格便无由暴跌。而买气和卖压的大小，透过每日成交量和价格涨跌幅度得以反映。量价分析，实质是动力与方向分析；成交量是动力，价格走势是方向。根据量价分析的一般原理，价位上升，而成交量大增，“众人拾柴火焰高”，表示升势方兴未艾；价位仍升，但成交量渐次缩小者，意味升势已到了“曲高和寡”的地步，这是大市回头的先兆；反过来，价位下跌，而成交量大增，“墙倒众人推”，显示跌势风云初起；价位续跌，但成交量越缩越小，反映跌势已差不多无入敢跟了，这是大市掉头的信号。走势并没有主观上的顶或底。所谓顶和底，是由市场买卖活动客观形成的。所谓底，是由交易者的整体信心亦即人气决定的。假如价格走势创了天价而成交量又创了天量的话，说明大量交易者入市，而且强烈看好后市，“天外有天”，天价必然很快被刷新。量价分析不能是今日与昨日的简单对比，这样就看不出它的延续性。必须对一周来、一个月来、三十月来的量价互动资料作详尽评估，由量价变动的过去看它的现在，结合它的过去和现在分析它的未来。同时要明白：成交量的增加或减少不会改变价格波动的方向，而仅仅会加剧或缓和价格的上升或下跌。由于每一笔交易包括买与卖，成交量就是买卖合约的总和。成交量大并非指买的人多或卖的人多。升势只是说明买方愿以高价成交，跌势只是表示卖方愿以低价成交。动力与方向是两回事，不能混淆，只有这样，量价分析才会为我们对后市的预测带来具建设性的启发。价是帆量是水，无水之上行舟难，如此而已。个股快速的轮动，一日行情的股票一堆。你等反弹解套，他也是等反弹解套，那么庄家呢？庄家要不要解套？这是层层套牢连环套，最后，必然要来一波多杀多才会见底，然后才进行时间整理。股市的循环不就是这样而已吗？停损是操作上的一项难题，很多新手都是死在不严格的执行停损上面。心存观望、期待和等一下的心理，观望、期待和等一下的结果，是亏损严重，甚至断头。我的观念是：最初的损失就是最小的损失。我的做法是：下单后必定交代营业员一个停损点，点到就丢单。顺便一提，我的停损点只有30点。很多高手的停损点很少被点到，因此，他们只有停利的问题，很少有停损的问题。这是我们努力的目标。贴着盘面走，把那些点数算起来摆一边，可以预算，但不去预期，因为有了预期，你的操作就会不自然。

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