第三章重要计算公式
1、单一资产的期望E（X）＝
2、单一资产的方差D（X）＝
3、资产X与Y的协方差：
Cov（X，Y）＝E（XY）－E（X）E（Y）
X与Y的协方差：
Cov（X，Y）＝
X与Y的相关系数：＝
4、两种证券构成的组合的预期收益率和该组合收益率的方差
＝
+
（R为收益率，即期望；X为权重）
＝
+
+2
1．计算收益和标准差
根据如下信息，1）计算两只股票的期望收益和标准差，如果两个资产的相关系数为-0.5，
2）在组合中所占的比例分别为0.2,0.8时，贝塔系数分别为1.2,0.7，求组合的收益率和方差及组合的贝塔系数。
第四章
1、资本市场线CML：
＝
+
×
，
为应变量，
为自变量。
为风险溢价，
为市场风险。
1、
市场组合的期望收益是12%、标准差是10%。无风险利率是5%。
①一个标准差为7%、充分多元化的组合的期望收益是多少？
②一个期望收益为20%、充分多元化的组合的标准差是多少？
%
第五章
1、贝塔系数的实际定义＝
＝
＝
2、组合的贝塔系数等于各资产权重乘以相应的贝塔系数再加总（加权平均）；
组合的期望收益等于各资产权重乘以相应的期望收益再加总（加权平均）；
3、资本资产定价模型，＝
+
（
－
）
1、一只股票的期望收益是14%，无风险利率是4%，而且市场风险溢价是6%。这只股票的贝塔系数必须是多少？
2、一只股票的贝塔系数是1.3，市场的期望收益是14%，而且无风险利率是5%。这只股票的预期风险必须是多少？
3、
假设无风险利率是6.3%，且市场组合的期望收益是14.8%、方差是0.0498。资产Z与市场组合的相关系数是0.45，它的方差是0.1783。根据资本资产定价模型，资产Z的期望收益是多少？
4、一个由无风险资产和市场组合构成的投资组合的期望收益是12%、标准差是18%。无风险利率是5%，且市场组合的期望收益是14%。假定资本资产定价模型有效。如果一个证券与市场组合的相关系数是0.40、标准差是40%，这个证券的期望收益是多少？
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