2021年P2P网贷行业发展趋势和行业现状 我国正在逐步建立和完善对P2P网络借贷行业的监管，行业已经向野蛮生长的时代告别，未来行业的发展将进一步规范化和理性化。2021年行业将会呈现以下六大趋势： 1、行业集中度上升，马太效应加剧 随着监管细则的逐步出台、互金专项整治工作的开展，我国网贷行业正式步入清理整顿阶段，“合规”是P2P网贷平台2021年的首要任务，行业进入规范化发展阶段。预计2021年全年P2P网贷成交量约为3.2万亿元；贷款余额或达到1.3万亿元；运营平台数量取决于备案及合规情况，若仅按目前下降速度测算，2021年底或将跌至1200家左右；年末由于资金流动性趋紧，综合收益率会出现小幅的回升，预计2021年全年综合收益率在8.5%附近；借款期限约9个月。 2021年12月，P2P网贷行业成交量前100的平台成交量占到全行业成交量的78%；前200的平台成交量占比为87%；前300的平台成交量占比高达91%。预计未来一年，良性退出（包括停业及转型）将是平台主要退出方式，早期野蛮发展导致的问题平台数量持续减少，少数的优质平台可以凭借其优势以及品牌继续扩大市场规模，一些综合实力较弱、经营不善，不符合监管要求的平台，将不得不选择退出网贷行业，行业将呈现出强者愈强、弱者愈弱的“马太效应”。 2、大额业务处置，小微业务崛起，平台竞争白热化 监管层对P2P网贷行业的定位是“小额、普惠”，更好的满足中小微企业和个人投融资需求，并对“小额”提出了具体的要求，大额业务势必会被摒弃在合规业务之外，更多的平台转向小额分散的资产。 对于大额业务，平台可以通过降低借款上限以符合要求，联合放贷模式也是种可行的方法之一。同时，有些平台也尝试通过获得私募牌照的方式将大额业务转至线下，通过对投资人进行分层，成立有限合伙或有限公司来承接大额资产进行有效过渡。另外，不少有条件的平台会谋求获得网络小贷牌照，成立或参股金融资产交易中心/交易所来对接大额业务。 未来小微金融将会是网贷行业发展的方向，诸如消费信贷、车贷、供应链金融等将成为P2P网贷行业的主流业务。但大量平台的涌入，可能使车贷和消费 金融变为红海，竞争异常白热化。以消费金融为例，无场景现金贷由于较强的互联网属性及规模效应，往往集中度非常高，互联网巨头多参与其中。 3、横向扩充投资品类，财富管理线上化，牌照成关键 一站式理财概念对于P2P网贷平台来讲并不新鲜，但由于《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》中禁止P2P网贷平台“自行发售理财等金融产品募集资金，代销银
行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品”，所以不能以P2P网贷平台本身作为一站式理财超市。但是平台可以通过注册一家母公司，在获得相关牌照下将其他金融业务放在子公司中，与P2P网贷子公司并行，将P2P网贷产品和其他金融产品放在一个平台中进行展示和销售。 未来，仍将有许多平台积极横向扩充投资品类，P2P网贷平台与互联网理财平台的边界会愈加模糊。并且，与简单做理财产品代销渠道有所不同，将有平台通过对投资组合、自动智能算法上对客户需求进行深度挖掘，对客户提供资产配置服务，从一站式理财超市升级为线上财富管理平台。 当然，无论是P2P网贷平台横向扩充投资品类，或者财富管理公司线上化进程中，牌照的获取将成为至关重要的环节，持有更多金融牌照的平台更易于获得市场认可及监管支持，并享受估值溢价，有助于提升整体品牌效应。 4、平台分化发展趋势明显，传统实体企业布局产业+互联网金融。 大平台在过去一年纷纷开始去P2P化，不再局限于P2P网贷业务，仅2021年下半年，就有PPmoney理财、开鑫贷、爱钱进、团贷网等实现集团化升级。通过集团化的方式，逐步进行横向或纵向的业务拓展，既有利于资产端及资金端的多样化发展，也有利于监管合规性的满足。 相比于大平台可以进行横向投资品类拓展，加大与外部金融资产交易中心/交易所的合作，中小平台在横向发展上并无优势，也缺乏足够的资本投入。未来，深耕细分领域，纵向深化产业链上下游资产端开发或许是这些P2P网贷平台比较好的出路。 此外，产业+互联网金融结合已经成为传统实体企业寻求突破的主要形式之一。许多传统实体企业出于整合自身供应链、谋求业务创新、增强盈利能力等考虑，希望通过互联网金融平台或P2P网贷平台来构建完善的产业链金融生态体系。预计未来传统产业+互联网金融热度仍将持续，互联网金融或P2P网贷业态 将有效渗透至各传统领域实体经济中去。 5、行业并购潮加速到来 P2P网贷行业的监管趋严，行业洗牌加剧，为了能生存下去，或为了进一步的发展，越来越多的平台将选择战略合作，或者兼并并购来实现“抱团取暖”。在强竞争格局下，中小平台的生存空间将被挤压，行业内会出现不少兼并收购，各地的中小平台都有一定的并购价值。 随着行业洗牌的深入，实力较强的P2P网贷平台收购金融公司的行为也将会增多。在我国很多的金融业务领域都是需要牌照才能经营，为了能够实现快速转型，不少平台会选择收购已获得牌照的金融公司，未来也会有更多的平台通过收购其他的金融公司以实现业务的拓展。 6、数据驱动未来，征信将迎来新一波发展机遇
2021下半年持续发酵的校园贷问题，从侧面也反映了我国网络借贷征信市场的不成熟。征信公司受数据质量、规模和技术上的限制，细分领域公司的优势并不明显，大多数的征信公司提供的服务主要集中在信用报告、黑名单或反欺诈服务，缺乏针对重复借贷问题的征信服务。 此外，监管细则中要求控制同一借款人在不同P2P网贷平台的借款余额上限，需要能够对同一借款人的重复借贷行为进行识别，但单个网络借贷平台进行重复借款的识别能力有限。因此，监管细则中跨平台借款限额的落地实施更多的还需要依赖于市场上的第三方征信机构，或者政府牵头来开发相应的征信系统。未来，征信行业也将迎来新一波发展机遇。 2、2021年网络借贷平台成交数据 2.1 平台数量及分布 截至2021年12月底，网贷行业正常运营平台数量达到了2448家，相比2021年底减少了985家，全年正常运营平台数量维持逐级减少的走势，与2021年数量大幅增加呈现截然相反的情况。2021年全年新上线平台为756家，其中2021年第四季度仅新上线了38家，而2021年全年新上线平台数量高达2451家，可见网贷行业已经从“野蛮发展”阶段迈向了“规范发展”新阶段。 图2-1 各年网贷运营平台数量 资料来源：网贷之家、盈灿咨询 截至2021年底，正常运营平台数量排名前三位的是广东、北京、上海，数量分别为473家、461家、331家，三地占全国总平台数量的比例为51.67%，2021年同期该占比数据为46.64%，表明一年内平台区域集中度在加强。正常运营平台数量超过100家的地区还有浙江、山东、江苏，三个地区2021年底正常运营平台数量分别为280家、118家、100家。 由于网贷行业政策环境的原因，2021年大量平台退出行业。计入统计的30个省市中，2021年仅辽宁一地正常运营平台数量有所增加，但是增加数量也仅为1
