大额存单对存款利率市场化的影响作者：芮月亮来源：《商情》2015年第47期
【摘要】大额存单在国外发展相当良好，但是在上世纪的中国因为利率市场化程度不足而发展受挫。随着改革开放后，中国银行业市场化程度的提高，大额存单再次被推出。在文中就大额存单的生产与发展历史进行了简要介绍，并分析了我国大额存单的发展历程和现状以及中国存款利率市场化的进程。在此基础上分析了大额存单对存款利率市场化的意义，并提出了几点建议。
【关键词】大额存单 存款利率市场化 影响 对策
今年以来，中国的利率市场化进程出现加速迹象，央行相继出台《存款保险制度》和《大额存单管理暂行办法》，对我国存款利率市场化具有里程碑意义。
一、大额存单的产生及其发展历史
大额存单是银行为规避利率管制而设计的金融创新产品。最早产生于1961 年的美国， First National City Bank（花旗银行的前身）率先设计发行了世界上第一张按标准单位发行大额存单，可以在二级市场上转让。
大额存单作为重要的货币市场工具，它的推出迎合了利率市场化的趋势，在美国利率市场化进程中发挥了重要作用，在大额存单的引导下，美国政府最终在 1986 年实现了全面利率市场化。其他国家也纷纷效仿，日本于 1979年首次正式推出大额存单，并从1985 年至1994 年实质推进并基本完成利率市场化进程。
二、我国大额存单的发展历程及现状
早在上世纪80年代，我国部分商业银行便曾发行过个人可转让大额存单。但当时由于法律规定不明确，没有统一的交易市场和管理办法，在制度建设层面比较混乱，甚至还引发了如伪造诈骗等社会问题，因此人民银行于1997年暂停了银行大额存单的发行审批。2013年底，央行在银行间市场上推出了同业存单，但仅限于商业银行之间的发行和转让。
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