发布时间：2023-01-19 20:11:10 来源：文档文库
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金斧子财富：www.jfz.com需要注意的是，1、关于量化基金的概念很宽泛，包括被动指数型基金也属于量化基金范畴，但基于被动指数基金数量较多，本文暂不做讨论。2、并不是所有的量化基金名称中都带有“量化”二字，比如上投摩根动态多因子混合(001219、大摩多因子策略混合(233009、海富通阿尔法对冲(519062、华夏网购精选混合(002837等也都属于量化基金范围。在对指标的选择上，选取较具有代表性的Sharpe指数、Treynor指数、詹森指数(Jp、选股能力与择时能力(T-M模型、年化收益率、索丁诺比率、信息比率8个指标构建指标体系，然后计算综合得分，来综合分析比较量化基金的表现。1、Treynor指数Treynor指数以投资组合单位系统风险所获收益作为基金绩效评估指标。Treynor利用美国1953~1962年间20家基金的年收益率资料，进行绩效评估的实证研究，计算式为：2、Sharpe指数Sharpe指数把资本市场线作为评估标准，是对总风险进行调整的绩效评估方法。Sharpe利用美国1954~1963年34家共同基金的年收益率资料进行实证研究，计算式为：
金斧子财富：www.jfz.com3、詹森指数(Jp詹森指数是以证券市场线(SML作为基准的一种指数。其公式为：4、选股能力与择时能力(T-M模型在T-M模型中，通过一个二次项将基金的超额收益来源分解为基金经理的选股能力和择时能力样本方面：本文选取的量化基金根据数据的可得性最终选定76只，均为量化投资主题基金。实证过程：基于因子分析后得出三个主因子，根据不同因子方差贡献率作为权重，计算得出了以下综合得分，列表1选取的均为综合得分在0.2以上的一共30只基金。表1、量化基金评价综合得分股票名称长信量化多策略股票综合得分1 