C16001国债期货的分析与运用（上）100分

1. 如果某基金持有某国债的面值为1亿元，该国债的久期为4.5，净价为103元，应计利息为2元，市场中最便宜可交割国债的久期为5.5，国债期货净价为97元，那么要完全对冲这1亿元国债的风险，需要（ ）手国债期货。

    A. 89

    B. 90

    C. 91

    D. 92

    

描述：套期保值策略

您的答案：A

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

2. 国债期货合约中的转换因子是使用贴现的概念来计算的，计算过程中使用（ ）作为贴现率。

    A. 可交割实物券的票面利率

    B. 可交割实物券的市场利率

    C. 名义标准券的票面利率

    D. 名义标准券的市场利率

    

描述：转换因子

您的答案：C

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

3. 在下列（ ）情况下，套期保值比例变化会最大。

    A. 当前国债市场收益率为3.2%，未来市场收益率会继续上升

    B. 当前国债市场收益率为3.2%，未来市场收益率会大幅下降

    C. 当前国债市场收益率为2.8%，未来市场收益率会大幅下降

    D. 当前国债市场收益率为2.8%，未来市场收益率会保持不变

    

描述：套期保值策略

您的答案：B

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

4. 国债期货上市以来功能发挥良好，主要体现在以下（ ）等方面。

    A. 价格发现

    B. 套期保值

    C. 发行定价

    D. 活跃二级市场

    

描述：国债期货功能发挥

您的答案：D,C,B,A

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

5. 以下属于可能影响转换因子的因素的是（ ）。

    A. 可交割债券票面利率

    B. 标准券票面利率

    C. 剩余付息次数

    D. 交割月距离下一个付息月的月份数

    E. 债券每年付息次数

    

描述：转换因子

您的答案：D,B,A,E,C

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

6. 下列关于寻找国债期货最便宜可交割国债（CTD券）的方法中，正确的有（ ）。

    A. 如果可交割国债的隐含回购利率最大，那么这支国债很可能为CTD券

    B. 如果可交割国债的净基差最小，那么这支国债很可能为CTD券

    C. 如果可交割国债的基差最大，那么这支国债很可能为CTD券

    D. 如果可交割国债的久期最大，那么这支国债很可能为CTD券

    

描述：寻找最便宜可交割债券的方法

您的答案：B,A

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

7. 套期保值的实质是以基差风险代替价格波动的风险。 （ ）

    

描述：套期保值策略

您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

8. 国债期货的基差是现货价格减去期货价格与转换因子乘积之差。（ ）

    

描述：基差

您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

9. 某发行人计划在三个月后发行债券，为了避免利率的大幅上升，此时他可以卖出国债期货进行套期保值。（ ）

    

描述：套期保值策略

您的答案：正确

题目分数：10

此题得分：10.0

批注：

10. 由于国债期货采用实物交割方式，为了避免期货合约交割完成后现货价格还会变动，国债期货的最后交割日必须与最后交易日一致。（ ）

    

描述：国债期货合约简介

您的答案：错误

题目分数：10

此题得分：10.0

试卷总得分：100.0