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美年大健康产业控股股份有限公司2018年度财务报表分析报告

发布时间：2019-11-02 20:59:58 来源：文档文库

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美年大健康产业控股股份有限公司

2018年度财务报表分析报告

本报告以美年健康2016-2018年度财务报表数据为分析基础

包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表水平、垂直分析

财务指标盈利能力、偿债能力、营运能力、发展成长能力、杜邦等分析

This report is based on the data of financial statements of Listed Companies in 2016-2018.

Including horizontal and vertical analysis of SOFP, profit statement, cash flow statement and owner's equity statement

Financial Indicators Profit, Debt Payment, Operations, Development, DuPont, etc.

1 财务报表数据

2 会计报表分析

3 财务指标分析

4 杜邦分析

5 数据来源及计算说明

1 财务报表数据

1.1 资产负债表

表格 1 2016-2018 年度资产负债表

Table 1 Balance Sheets for 2016-2018

项目(万元)	2016年	2017年	2018年
货币资金	110,143.54	236,647.31	249,444.38
应收票据	18.50	116.13	0.00
应收账款	86,676.57	140,643.94	196,948.71
预付款项	7,036.25	11,783.84	20,191.08
其他应收款	15,841.34	26,871.72	39,663.21
存货	4,517.66	8,312.28	12,650.90
一年内到期的非流动资产	6,665.40	17,377.43	36,085.30
其他流动资产	6,160.63	17,213.49	25,656.20
流动资产合计	237,059.89	458,966.14	580,639.79
可供出售金融资产	23,874.53	57,662.62	107,705.43
长期应收款	15,619.68	33,699.88	74,465.21
长期股权投资	106,118.24	3,132.20	6,023.14
固定资产	93,718.82	180,872.68	256,213.85
在建工程	5,030.79	8,658.09	6,860.49
无形资产	2,586.21	13,788.59	16,541.14
商誉	70,957.50	404,555.10	473,917.72
长期待摊费用	36,078.93	65,619.91	82,724.12
递延所得税资产	3,838.84	7,734.74	8,303.32
其他非流动资产	4,078.27	13,257.39	22,062.73

非流动资产合计	361,901.82	788,981.21	1,054,817.14
资产总计	598,961.71	1,247,947.35	1,635,456.92
短期借款	83,000.00	114,442.93	241,374.99
应付票据	0.00	0.00	80,350.25
应付账款	27,466.11	59,095.24	0.00
预收款项	45,558.46	109,292.48	141,639.26
应付职工薪酬	15,645.22	41,485.88	44,577.26
应交税费	7,475.18	10,909.21	15,648.12
应付利息	195.05	3,457.17	0.00
应付股利	91.02	584.38	0.00
其他应付款	14,672.58	26,382.73	59,039.69
一年内到期的非流动负债	15,672.35	40,877.03	82,767.90
其他流动负债	0.00	40,000.00	0.00
流动负债合计	209,775.97	446,527.05	665,397.48
长期借款	24,513.52	60,330.55	135,355.61
应付债券	0.00	39,649.88	89,612.36
长期应付款	5,028.90	9,185.10	10,055.27
专项应付款	140.00	80.00	0.00
长期负债合计	29,682.42	109,245.53	235,023.25
递延所得税负债	1,110.92	1,866.30	4,941.41

其他非流动负债	0.00	21.26	33.07
递延收益-非流动负债	0.00	0.00	495.00
非流动负债合计	30,793.34	111,133.09	240,492.73
负债合计	240,569.30	557,660.14	905,890.20
实收资本(或股本)	242,148.27	260,130.58	312,156.70
资本公积	247,923.16	244,495.43	133,187.12
其中:库存股	0.00	0.00	8,351.50
盈余公积	150.15	3,877.10	7,193.43
未分配利润	95,870.11	146,636.42	212,378.39
其他综合收益	20.13	7.79	51.89
归属于母公司所有者权益合计	586,111.82	655,147.33	656,616.03
少数股东权益	33,093.20	46,007.35	72,950.70
所有者权益合计	619,205.02	701,154.67	729,566.72
负债与所有者权益总计	598,961.71	1,247,947.35	1,635,456.92

美年大健康产业控股股份有限公司，简称美年健康，所属的行业是医疗保健服务，公司总部位于上海市。2018年，美年健康的资产总计是1,635,456.92万元，负债合计是905,890.20万元，所有者权益合计是729,566.72万元。

从资产的角度看美年健康的资产负债表，2016-2018年最近三年的资产总计分别是598,961.71万元、1,247,947.35万元、1,635,456.92万元，其中，2018年的流动资产合计为580,639.79万元，包括249,444.38万元的货币资金和12,650.90万元的存货；非流动资产合计为1,054,817.14万元，其中的固定资产占到了256,213.85万元。

负债方面，美年健康最近三年的负债总额分别是240,569.30万元、557,660.14万元、905,890.20万元，其中，2018年的流动负债是665,397.48万元，非流动负债是240,492.73万元。

所有者权益方面，2016-2018年美年健康的所有者权益总额分别为619,205.02万元、701,154.67万元、729,566.72万元，2018年的股本为312,156.70万元。

1.2 利润表

表格 2 2016-2018 年度利润表

Table 2 Income Sheets for 2016-2018

项目(万元)	2016年	2017年	2018年
营业总收入	431,413.17	628,235.51	845,845.02
营业收入	431,413.17	628,235.51	845,845.02
营业总成本	372,455.18	550,809.47	736,157.82
营业成本	235,450.83	333,771.40	443,554.31
营业税金及附加	237.89	782.24	1,224.11
销售费用	93,025.34	153,246.18	202,674.74
管理费用	37,621.52	50,113.97	61,576.18
财务费用	4,713.53	11,118.73	24,576.19
资产减值损失	1,406.07	1,776.94	2,552.28
投资收益	3,725.33	6,436.44	19,541.08
其中:对联营和合营企业的投资收益	-696.44	-480.10	-984.83
其他业务利润	8.13	469.91	457.80
营业利润	62,691.46	84,332.39	129,686.08
营业外收入	822.40	409.19	471.98
营业外支出	331.68	630.98	1,810.90
利润总额	63,182.18	84,110.60	128,347.15
所得税费用	13,593.30	20,725.78	31,068.50
净利润	49,588.88	63,384.82	97,278.66
归属于母公司所有者的净利润	45,170.10	58,395.27	82,064.83

少数股东损益	4,418.78	4,989.55	15,213.82
基本每股收益	0.00	0.00	0.00
稀释每股收益	0.00	0.00	0.00
其他综合收益(损失)	20.13	-12.33	44.09
综合收益总额	49,609.01	63,372.49	97,322.75
归属于母公司所有者的综合收益	45,190.22	58,382.94	82,108.92
归属少数股东的综合收益	4,418.78	4,989.55	15,213.82

2016-2018年美年健康的营业总收入分别为431,413.17万元、628,235.51万元、845,845.02万元，营业总成本分别为372,455.18万元、550,809.47万元、736,157.82万元，净利润分别为49,588.88万元、63,384.82万元、97,278.66万元。

2018年，美年健康的营业收入和营业成本分别为845,845.02万元、443,554.31万元，销售费用、管理费用和财务费用分别为202,674.74万元、61,576.18万元和24,576.19万元，营业利润和利润总额分别为129,686.08万元、128,347.15万元。

1.3 现金流量表

表格 3 2016-2018 年度现金流量表

Table 3 Cash Flow Sheets for 2016-2018

项目(万元)	2016年	2017年	2018年
销售商品、提供劳务收到的现金	299,664.72	636,550.36	839,090.14
收到的税费返还	97.30	173.58	283.65
收到的其他与经营活动有关的现金	14,520.96	22,039.29	25,625.43
购买商品、接受劳务支付的现金	78,175.89	173,567.78	256,895.32
支付给职工以及为职工支付的现金	100,864.19	218,729.15	325,710.14
支付的各项税费	9,821.87	22,545.15	26,698.64
支付其他与经营活动有关的现金	54,712.88	99,467.94	101,834.38
经营活动产生的现金流量	70,708.16	144,453.21	153,860.76
收回投资收到的现金	101.00	2,487.30	22,371.26
取得投资收益收到的现金	344.51	1,132.17	6,038.96
处置长期资产收回的现金	23.17	832.51	91.46
收到的其他与投资活动有关的现金	6,871.78	15,678.44	30,137.18
购建长期资产支付的现金	45,409.97	81,178.95	83,115.36
投资支付的现金	22,585.87	46,997.05	93,510.83
取得其他营业单位支付的现金	22,102.29	43,722.68	52,365.22
支付其他与投资活动有关的现金	33,374.40	49,626.42	107,740.18
投资活动产生的现金流量	-116,132.07	-201,394.69	-278,092.71
吸收投资收到的现金	700.00	128,107.50	52,904.96
吸收权益性投资收到的现金	700.00	48,667.50	3,154.96

其中:子公司吸收投资收到的现金	700.00	1,667.50	3,154.96
发行债券收到的现金	0.00	79,440.00	49,750.00
取得借款收到的现金	115,507.82	212,536.07	502,929.00
收到其他与筹资活动有关的现金	0.00	2,441.00	3,602.00
偿还债务支付的现金	56,572.66	120,925.15	304,499.85
分配股利.利润或利息支付的现金	3,796.05	12,594.47	38,981.08
其中:子公司支付给少数股东的现金	0.00	1,632.90	2,909.18
支付其他与筹资活动有关的现金	10,756.91	53,679.24	91,774.10
筹资活动产生的现金流量	45,082.19	155,885.71	124,180.92
汇率变动对现金的影响	0.01	-0.73	61.54
现金及现金等价物净增加额	-341.72	98,943.50	10.50
期初现金及现金等价物余额	110,485.26	137,703.75	239,011.76
期末现金及现金等价物余额	110,143.54	236,647.25	239,022.27

2018年，美年健康的期末现金及现金等价物余额为239,022.27万元，其中，经营活动产生的现金流量是153,860.76万元，投资活动产生的现金流量是-278,092.71万元，筹资活动产生的现金流量是124,180.92万元。

1.4 所有者权益变动表

表格 4 2016-2018 年度所有者权益变动表

Table 4 Changes in Owner's Equity Sheets For 2016-2018

项目(万元)	2016年	2017年	2018年
上期期末余额	324,152.79	358,392.41	690,287.21
前期调整的其他项目	0.00	277,727.88	10,867.46
本期期初余额	324,152.79	636,120.28	701,154.67
本期增减变动金额	34,239.61	65,034.39	28,412.05
综合收益总额	37,871.67	63,372.49	97,322.75
所有者投入和减少资本	-3,632.06	7,420.39	-52,769.83
所有者投入资本	700.00	280,949.96	3,154.96
和投资相关的其他项目	-4,332.06	-273,529.56	-55,924.78
利润分配	0.00	-5,758.49	-16,140.87
对股东的分配	0.00	-5,758.49	-16,140.87
期末余额	358,392.41	701,154.67	729,566.72

2 会计报表分析

2.1 资产负债表分析

2.1.1 水平趋势分析

表格 5 2018 年度水平分析

Table 5 Horizontal Analysis In 2018

项目(万元)	2017年	2018年	变动额	变动比	影响总资产
货币资金	236,647.31	249,444.38	12,797.07	5.41%	1.03%
应收票据	116.13	0.00	-116.13	-100.00%	-0.01%
应收账款	140,643.94	196,948.71	56,304.77	40.03%	4.51%
预付款项	11,783.84	20,191.08	8,407.24	71.35%	0.67%
其他应收款	26,871.72	39,663.21	12,791.49	47.60%	1.03%
存货	8,312.28	12,650.90	4,338.62	52.20%	0.35%
一年内到期的非流动资产	17,377.43	36,085.30	18,707.87	107.66%	1.50%
其他流动资产	17,213.49	25,656.20	8,442.71	49.05%	0.68%
流动资产合计	458,966.14	580,639.79	121,673.65	26.51%	9.75%
可供出售金融资产	57,662.62	107,705.43	50,042.81	86.79%	4.01%
长期应收款	33,699.88	74,465.21	40,765.32	120.97%	3.27%
长期股权投资	3,132.20	6,023.14	2,890.93	92.30%	0.23%
固定资产	180,872.68	256,213.85	75,341.17	41.65%	6.04%
在建工程	8,658.09	6,860.49	-1,797.60	-20.76%	-0.14%
无形资产	13,788.59	16,541.14	2,752.55	19.96%	0.22%
商誉	404,555.10	473,917.72	69,362.62	17.15%	5.56%
长期待摊费用	65,619.91	82,724.12	17,104.20	26.07%	1.37%
递延所得税资产	7,734.74	8,303.32	568.58	7.35%	0.05%
其他非流动资产	13,257.39	22,062.73	8,805.34	66.42%	0.71%

非流动资产合计	788,981.21	1,054,817.14	265,835.93	33.69%	21.30%
资产总计	1,247,947.35	1,635,456.92	387,509.57	31.05%	31.05%
短期借款	114,442.93	241,374.99	126,932.06	110.91%	10.17%
应付票据	0.00	80,350.25	80,350.25	0.00%	6.44%
应付账款	59,095.24	0.00	-59,095.24	-100.00%	-4.74%
预收款项	109,292.48	141,639.26	32,346.78	29.60%	2.59%
应付职工薪酬	41,485.88	44,577.26	3,091.38	7.45%	0.25%
应交税费	10,909.21	15,648.12	4,738.92	43.44%	0.38%
应付利息	3,457.17	0.00	-3,457.17	-100.00%	-0.28%
应付股利	584.38	0.00	-584.38	-100.00%	-0.05%
其他应付款	26,382.73	59,039.69	32,656.96	123.78%	2.62%
一年内到期的非流动负债	40,877.03	82,767.90	41,890.87	102.48%	3.36%
其他流动负债	40,000.00	0.00	-40,000.00	-100.00%	-3.21%
流动负债合计	446,527.05	665,397.48	218,870.42	49.02%	17.54%
长期借款	60,330.55	135,355.61	75,025.06	124.36%	6.01%
应付债券	39,649.88	89,612.36	49,962.49	126.01%	4.00%
长期应付款	9,185.10	10,055.27	870.17	9.47%	0.07%
专项应付款	80.00	0.00	-80.00	-100.00%	-0.01%
长期负债合计	109,245.53	235,023.25	125,777.72	115.13%	10.08%
递延所得税负债	1,866.30	4,941.41	3,075.11	164.77%	0.25%

其他非流动负债	21.26	33.07	11.80	55.51%	0.00%
递延收益-非流动负债	0.00	495.00	495.00	0.00%	0.04%
非流动负债合计	111,133.09	240,492.73	129,359.64	116.40%	10.37%
负债合计	557,660.14	905,890.20	348,230.06	62.44%	27.90%
实收资本(或股本)	260,130.58	312,156.70	52,026.12	20.00%	4.17%
资本公积	244,495.43	133,187.12	-111,308.31	-45.53%	-8.92%
其中:库存股	0.00	8,351.50	8,351.50	0.00%	0.67%
盈余公积	3,877.10	7,193.43	3,316.33	85.54%	0.27%
未分配利润	146,636.42	212,378.39	65,741.97	44.83%	5.27%
其他综合收益	7.79	51.89	44.09	565.76%	0.00%
归属于母公司所有者权益合计	655,147.33	656,616.03	1,468.70	0.22%	0.12%
少数股东权益	46,007.35	72,950.70	26,943.35	58.56%	2.16%
所有者权益合计	701,154.67	729,566.72	28,412.05	4.05%	2.28%
负债与所有者权益总计	1,247,947.35	1,635,456.92	387,509.57	31.05%	31.05%

从资产的角度对美年健康的资产负债表进行水平分析，2018年的资产总计是1,635,456.92万元，相比2017年变动了387,509.57万元，变动了31.05%，其中，流动资产合计为580,639.79万元，相比2017年变动了121,673.65万元，变动了26.51%。货币资金为249,444.38万元，相比2017年变动了12,797.07万元，变动了5.41%，存货为12,650.90万元，相比2017年变动了4,338.62万元，变动了52.20%；非流动资产合计为1,054,817.14万元，相比2017年变动了265,835.93万元，变动了33.69%，其中的固定资产为256,213.85万元，相比2017年变动了75,341.17万元，变动了41.65%。

负债方面，美年健康2018年的负债总额为905,890.20万元，相比2017年变动了348,230.06万元，变动了62.44%，其中，流动负债是665,397.48万元，非流动负债是240,492.73万元，相比2017年，分别变动了218,870.42万元和129,359.64万元，变动比率分别是49.02%和116.40%。

所有者权益方面，2018年美年健康的所有者权益总额为729,566.72万元，相比2017年变动了28,412.05万元，变动了4.05%；股本为312,156.70万元，相比2017年变动了52,026.12万元，变动了20.00%。

2.1.2 垂直结构分析

表格 6 2018 年度垂直分析

Table 6 Vertical Analysis In 2018

项目(万元)	2017年	2018年	变动额	变动比
货币资金	18.96	15.25	-3.71	-19.57%
应收票据	0.01	0.00	-0.01	-100.00%
应收账款	11.27	12.04	0.77	6.85%
预付款项	0.94	1.23	0.29	30.75%
其他应收款	2.15	2.43	0.27	12.63%
存货	0.67	0.77	0.11	16.13%
一年内到期的非流动资产	1.39	2.21	0.81	58.45%
其他流动资产	1.38	1.57	0.19	13.73%
流动资产合计	36.78	35.50	-1.27	-3.47%
可供出售金融资产	4.62	6.59	1.97	42.53%
长期应收款	2.70	4.55	1.85	68.61%
长期股权投资	0.25	0.37	0.12	46.73%
固定资产	14.49	15.67	1.17	8.09%
在建工程	0.69	0.42	-0.27	-39.54%
无形资产	1.10	1.01	-0.09	-8.46%
商誉	32.42	28.98	-3.44	-10.61%
长期待摊费用	5.26	5.06	-0.20	-3.80%
递延所得税资产	0.62	0.51	-0.11	-18.09%
其他非流动资产	1.06	1.35	0.29	26.99%

非流动资产合计	63.22	64.50	1.27	2.02%
资产总计	100.00	100.00	0.00	0.00%
短期借款	9.17	14.76	5.59	60.94%
应付票据	0.00	4.91	4.91	0.00%
应付账款	4.74	0.00	-4.74	-100.00%
预收款项	8.76	8.66	-0.10	-1.11%
应付职工薪酬	3.32	2.73	-0.60	-18.01%
应交税费	0.87	0.96	0.08	9.45%
应付利息	0.28	0.00	-0.28	-100.00%
应付股利	0.05	0.00	-0.05	-100.00%
其他应付款	2.11	3.61	1.50	70.76%
一年内到期的非流动负债	3.28	5.06	1.79	54.50%
其他流动负债	3.21	0.00	-3.21	-100.00%
流动负债合计	35.78	40.69	4.90	13.71%
长期借款	4.83	8.28	3.44	71.20%
应付债券	3.18	5.48	2.30	72.46%
长期应付款	0.74	0.61	-0.12	-16.47%
专项应付款	0.01	0.00	-0.01	-100.00%
长期负债合计	8.75	14.37	5.62	64.16%
递延所得税负债	0.15	0.30	0.15	102.04%

其他非流动负债	0.00	0.00	0.00	18.66%
递延收益-非流动负债	0.00	0.03	0.03	0.00%
非流动负债合计	8.91	14.70	5.80	65.13%
负债合计	44.69	55.39	10.70	23.95%
实收资本(或股本)	20.84	19.09	-1.76	-8.43%
资本公积	19.59	8.14	-11.45	-58.43%
其中:库存股	0.00	0.51	0.51	0.00%
盈余公积	0.31	0.44	0.13	41.57%
未分配利润	11.75	12.99	1.24	10.52%
其他综合收益	0.00	0.00	0.00	408.01%
归属于母公司所有者权益合计	52.50	40.15	-12.35	-23.52%
少数股东权益	3.69	4.46	0.77	20.99%
所有者权益合计	56.18	44.61	-11.58	-20.60%
负债与所有者权益总计	100.00	100.00	0.00	0.00%

从资产的来源看，2018年度，美年健康的负债占总资产的比重为62.44%%，所有者权益占总资产的比重为4.05%%，其中，流动负债占据了49.02%%，非流动负债占据了116.40%。

从资产的构成看，2018年度，美年健康的流动资产占总资产的比重为26.51%%，其中，货币资金占据了5.41%，非流动资产占总资产的比重为33.69%%，其中，固定资产占据了41.65%。

2.2 利润表分析

2.2.1 水平趋势分析

表格 7 2018年度水平分析

Table 7 Horizontal Analysis In 2018

项目(万元)	2017年	2018年	变动额	变动比	影响总收入
营业总收入	628,235.51	845,845.02	217,609.51	34.64%	34.64%
营业收入	628,235.51	845,845.02	217,609.51	34.64%	34.64%
营业总成本	550,809.47	736,157.82	185,348.35	33.65%	29.50%
营业成本	333,771.40	443,554.31	109,782.91	32.89%	17.47%
营业税金及附加	782.24	1,224.11	441.87	56.49%	0.07%
销售费用	153,246.18	202,674.74	49,428.56	32.25%	7.87%
管理费用	50,113.97	61,576.18	11,462.22	22.87%	1.82%
财务费用	11,118.73	24,576.19	13,457.46	121.03%	2.14%
资产减值损失	1,776.94	2,552.28	775.34	43.63%	0.12%
投资收益	6,436.44	19,541.08	13,104.64	203.60%	2.09%
其中:对联营和合营企业的投资收益	-480.10	-984.83	-504.73	105.13%	-0.08%
其他业务利润	469.91	457.80	-12.11	-2.58%	0.00%
营业利润	84,332.39	129,686.08	45,353.69	53.78%	7.22%
营业外收入	409.19	471.98	62.79	15.34%	0.01%
营业外支出	630.98	1,810.90	1,179.92	187.00%	0.19%
利润总额	84,110.60	128,347.15	44,236.55	52.59%	7.04%
所得税费用	20,725.78	31,068.50	10,342.72	49.90%	1.65%
净利润	63,384.82	97,278.66	33,893.83	53.47%	5.40%
归属于母公司所有者的净利润	58,395.27	82,064.83	23,669.56	40.53%	3.77%

少数股东损益	4,989.55	15,213.82	10,224.27	204.91%	1.63%
基本每股收益	0.00	0.00	0.00	8.33%	0.00%
稀释每股收益	0.00	0.00	0.00	8.33%	0.00%
其他综合收益(损失)	-12.33	44.09	56.42	-457.54%	0.01%
综合收益总额	63,372.49	97,322.75	33,950.26	53.57%	5.40%
归属于母公司所有者的综合收益	58,382.94	82,108.92	23,725.99	40.64%	3.78%
归属少数股东的综合收益	4,989.55	15,213.82	10,224.27	204.91%	1.63%

2.2.2 垂直结构分析

表格 8 2018年度垂直分析

Table 8 Vertical Analysis In 2018

项目(万元)	2017年	2018年	变动	变动比
营业总收入	100.00	100.00	0.00	0.00%
营业收入	100.00	100.00	0.00	0.00%
营业总成本	87.68	87.03	-0.64	-0.73%
营业成本	53.13	52.44	-0.69	-1.30%
营业税金及附加	0.12	0.14	0.02	16.23%
销售费用	24.39	23.96	-0.43	-1.77%
管理费用	7.98	7.28	-0.70	-8.74%
财务费用	1.77	2.91	1.14	64.17%
资产减值损失	0.28	0.30	0.02	6.68%
投资收益	1.02	2.31	1.29	125.49%
其中:对联营和合营企业的投资收益	-0.08	-0.12	-0.04	52.36%
其他业务利润	0.07	0.05	-0.02	-27.64%
营业利润	13.42	15.33	1.91	14.22%
营业外收入	0.07	0.06	-0.01	-14.33%
营业外支出	0.10	0.21	0.11	113.16%
利润总额	13.39	15.17	1.79	13.34%
所得税费用	3.30	3.67	0.37	11.34%
净利润	10.09	11.50	1.41	13.99%
归属于母公司所有者的净利润	9.30	9.70	0.41	4.38%

少数股东损益	0.79	1.80	1.00	126.47%
基本每股收益	0.00	0.00	0.00	-19.54%
稀释每股收益	0.00	0.00	0.00	-19.54%
其他综合收益(损失)	0.00	0.01	0.01	-365.56%
综合收益总额	10.09	11.51	1.42	14.06%
归属于母公司所有者的综合收益	9.29	9.71	0.41	4.46%
归属少数股东的综合收益	0.79	1.80	1.00	126.47%

2.3 现金流量表分析

2.3.1 水平趋势分析

表格 9 2018年度水平分析

Table 9 Horizontal Analysis In 2018

项目(万元)	2017年	2018年	变动额	变动比	影响期末额
销售商品、提供劳务收到的现金	636,550.36	839,090.14	202,539.79	31.82%	85.59%
收到的税费返还	173.58	283.65	110.08	63.42%	0.05%
收到的其他与经营活动有关的现金	22,039.29	25,625.43	3,586.14	16.27%	1.52%
购买商品、接受劳务支付的现金	173,567.78	256,895.32	83,327.53	48.01%	35.21%
支付给职工以及为职工支付的现金	218,729.15	325,710.14	106,980.99	48.91%	45.21%
支付的各项税费	22,545.15	26,698.64	4,153.49	18.42%	1.76%
支付其他与经营活动有关的现金	99,467.94	101,834.38	2,366.44	2.38%	1.00%
经营活动产生的现金流量	144,453.21	153,860.76	9,407.55	6.51%	3.98%
收回投资收到的现金	2,487.30	22,371.26	19,883.96	799.42%	8.40%
取得投资收益收到的现金	1,132.17	6,038.96	4,906.79	433.40%	2.07%
处置长期资产收回的现金	832.51	91.46	-741.04	-89.01%	-0.31%
收到的其他与投资活动有关的现金	15,678.44	30,137.18	14,458.75	92.22%	6.11%
购建长期资产支付的现金	81,178.95	83,115.36	1,936.40	2.39%	0.82%
投资支付的现金	46,997.05	93,510.83	46,513.78	98.97%	19.66%
取得其他营业单位支付的现金	43,722.68	52,365.22	8,642.54	19.77%	3.65%
支付其他与投资活动有关的现金	49,626.42	107,740.18	58,113.76	117.10%	24.56%
投资活动产生的现金流量	-201,394.69	-278,092.71	-76,698.02	38.08%	-32.41%
吸收投资收到的现金	128,107.50	52,904.96	-75,202.54	-58.70%	-31.78%
吸收权益性投资收到的现金	48,667.50	3,154.96	-45,512.54	-93.52%	-19.23%

其中:子公司吸收投资收到的现金	1,667.50	3,154.96	1,487.46	89.20%	0.63%
发行债券收到的现金	79,440.00	49,750.00	-29,690.00	-37.37%	-12.55%
取得借款收到的现金	212,536.07	502,929.00	290,392.93	136.63%	122.71%
收到其他与筹资活动有关的现金	2,441.00	3,602.00	1,161.00	47.56%	0.49%
偿还债务支付的现金	120,925.15	304,499.85	183,574.70	151.81%	77.57%
分配股利.利润或利息支付的现金	12,594.47	38,981.08	26,386.61	209.51%	11.15%
其中:子公司支付给少数股东的现金	1,632.90	2,909.18	1,276.28	78.16%	0.54%
支付其他与筹资活动有关的现金	53,679.24	91,774.10	38,094.86	70.97%	16.10%
筹资活动产生的现金流量	155,885.71	124,180.92	-31,704.79	-20.34%	-13.40%
汇率变动对现金的影响	-0.73	61.54	62.26	-8584.78%	0.03%
现金及现金等价物净增加额	98,943.50	10.50	-98,933.00	-99.99%	-41.81%
期初现金及现金等价物余额	137,703.75	239,011.76	101,308.02	73.57%	42.81%
期末现金及现金等价物余额	236,647.25	239,022.27	2,375.02	1.00%	1.00%

2.3.2 垂直结构分析

表格 10 2018年度垂直分析

Table 10 Vertical Analysis In 2018

项目(万元)	2016年	2017年	变动	变动比
销售商品、提供劳务收到的现金	268.99	351.05	82.06	30.51%
收到的税费返还	0.07	0.12	0.05	61.79%
收到的其他与经营活动有关的现金	9.31	10.72	1.41	15.12%
购买商品、接受劳务支付的现金	73.34	107.48	34.13	46.54%
支付给职工以及为职工支付的现金	92.43	136.27	43.84	47.43%
支付的各项税费	9.53	11.17	1.64	17.25%
支付其他与经营活动有关的现金	42.03	42.60	0.57	1.36%
经营活动产生的现金流量	61.04	64.37	3.33	5.45%
收回投资收到的现金	1.05	9.36	8.31	790.48%
取得投资收益收到的现金	0.48	2.53	2.05	428.10%
处置长期资产收回的现金	0.35	0.04	-0.31	-89.12%
收到的其他与投资活动有关的现金	6.63	12.61	5.98	90.31%
购建长期资产支付的现金	34.30	34.77	0.47	1.37%
投资支付的现金	19.86	39.12	19.26	96.99%
取得其他营业单位支付的现金	18.48	21.91	3.43	18.58%
支付其他与投资活动有关的现金	20.97	45.08	24.10	114.95%
投资活动产生的现金流量	-85.10	-116.35	-31.24	36.71%
吸收投资收到的现金	54.13	22.13	-32.00	-59.11%
吸收权益性投资收到的现金	20.57	1.32	-19.25	-93.58%

其中:子公司吸收投资收到的现金	0.70	1.32	0.62	87.32%
发行债券收到的现金	33.57	20.81	-12.75	-38.00%
取得借款收到的现金	89.81	210.41	120.60	134.28%
收到其他与筹资活动有关的现金	1.03	1.51	0.48	46.10%
偿还债务支付的现金	51.10	127.39	76.29	149.31%
分配股利.利润或利息支付的现金	5.32	16.31	10.99	206.43%
其中:子公司支付给少数股东的现金	0.69	1.22	0.53	76.39%
支付其他与筹资活动有关的现金	22.68	38.40	15.71	69.27%
筹资活动产生的现金流量	65.87	51.95	-13.92	-21.13%
汇率变动对现金的影响	0.00	0.03	0.03	-8500.47%
现金及现金等价物净增加额	41.81	0.00	-41.81	-99.99%
期初现金及现金等价物余额	58.19	100.00	41.81	71.84%
期末现金及现金等价物余额	100.00	100.00	0.00	0.00%

2.4 所有者权益变动表分析

2.4.1 水平趋势分析

表格 11 2018年度水平分析

Table 11 Horizontal Analysis In 2018

项目(万元)	2017年	2018年	变动额	变动比	影响期末额
上期期末余额	358,392.41	690,287.21	331,894.80	92.61%	47.34%
前期调整的其他项目	277,727.88	10,867.46	-266,860.41	-96.09%	-38.06%
本期期初余额	636,120.28	701,154.67	65,034.39	10.22%	9.28%
本期增减变动金额	65,034.39	28,412.05	-36,622.34	-56.31%	-5.22%
综合收益总额	63,372.49	97,322.75	33,950.26	53.57%	4.84%
所有者投入和减少资本	7,420.39	-52,769.83	-60,190.22	-811.15%	-8.58%
所有者投入资本	280,949.96	3,154.96	-277,795.00	-98.88%	-39.62%
和投资相关的其他项目	-273,529.56	-55,924.78	217,604.78	-79.55%	31.04%
利润分配	-5,758.49	-16,140.87	-10,382.38	180.30%	-1.48%
对股东的分配	-5,758.49	-16,140.87	-10,382.38	180.30%	-1.48%
期末余额	701,154.67	729,566.72	28,412.05	4.05%	4.05%

2.4.2 垂直结构分析

表格 12 2018年度垂直分析

Table 12 Vertical Analysis In 2018

项目(万元)	2017年	2018年	变动	变动比
上期期末余额	51.11	94.62	43.50	85.11%
前期调整的其他项目	39.61	1.49	-38.12	-96.24%
本期期初余额	90.72	96.11	5.38	5.93%
本期增减变动金额	9.28	3.89	-5.38	-58.01%
综合收益总额	9.04	13.34	4.30	47.59%
所有者投入和减少资本	1.06	-7.23	-8.29	-783.45%
所有者投入资本	40.07	0.43	-39.64	-98.92%
和投资相关的其他项目	-39.01	-7.67	31.35	-80.35%
利润分配	-0.82	-2.21	-1.39	169.38%
对股东的分配	-0.82	-2.21	-1.39	169.38%
期末余额	100.00	100.00	0.00	0.00%

3 财务指标分析

3.1 偿债能力分析

3.1.1 短期偿债能力分析

短期偿债能力指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
流动比率	1.33	1.06	0.93
速动比率	1.22	0.94	0.80
保守速动比率	1.12	0.87	0.74
现金比率	0.69	0.72	0.43
营运资金与借款比	0.64	0.14	-0.13
营运资金(万元)	52,876.08	19,861.50	-36,159.28

3.1.2 长期偿债能力分析

长期偿债能力指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
利息保障倍数	14.40	8.56	6.22
经营活动产生的现金流量净额与流动负债比	0.44	0.44	0.28
现金流利息保障倍数	15.00	12.99	6.26
平均资产负债率(%)	34.81	43.22	50.76
长期借款与总资产比	0.03	0.05	0.07
有形资产负债率(%)	39.17	58.91	74.12
有形资产与带息债务比	0.21	0.29	0.42
权益乘数	1.11	1.40	2.02
产权比率	0.39	0.60	1.02
权益与负债比	2.59	1.65	0.98
长期资本负债率(%)	4.37	9.71	19.73
长期负债与权益比	0.05	0.11	0.25
经营活动产生的现金流量净额与负债合计比	0.39	0.36	0.21
经营活动产生的现金流量净额与带息债务比	0.72	0.73	0.37

3.2 营运能力分析

3.2.1 流动资产周转分析

流动资产营运能力指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
营业收入应收账款率(%)	16.28	18.09	19.96
应收账款周转率	6.14	5.53	5.01
应收账款周转天数	59.41	66.04	72.84
存货与收入比	0.01	0.01	0.01
存货周转率	67.43	52.03	42.32
存货周转天数	5.41	7.02	8.63
应付账款周转率	11.01	7.71	15.01
营运资金周转率	8.16	31.63	-23.39
现金及现金等价物周转率	2.14	1.41	1.86
流动资产周转率	2.02	1.81	1.63

3.2.2 固定资产周转分析

固定资产营运能力指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
固定资产周转率	5.53	4.58	3.87
非流动资产周转率	1.39	1.09	0.92

3.2.3 总资产周转分析

总资产营运能力指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
总资产周转率	0.82	0.68	0.59
股东权益周转率	0.91	0.95	1.18

3.3 盈利能力分析

3.3.1 资产经营盈利能力分析

资产经营盈利能力指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
资产报酬率	11.51%	11.29%	17.03%
总资产净利润率(ROA)	9.47%	6.86%	6.75%

3.3.2 资本经营盈利能力分析

资本经营盈利能力指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
净资产收益率(ROE)	10.51%	9.60%	13.60%
息税前利润与资产总额比	19.00%	14.39%	14.15%
投入资本回报率	12.36%	10.31%	10.45%
长期资本收益率	13.78%	13.05%	17.23%
投资收益率	2.87%	10.59%	17.18%

3.3.3 商品经营盈利能力分析

商品经营盈利能力指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
净利润与利润总额比	78.49%	75.36%	75.79%
营业毛利率	45.42%	46.87%	47.56%
营业成本率	54.58%	53.13%	52.44%
营业利润率	14.53%	13.42%	15.33%
营业净利率	11.49%	10.09%	11.50%
总营业成本率	86.33%	87.68%	87.03%
销售费用率	21.56%	24.39%	23.96%
管理费用率	8.72%	7.98%	7.28%
财务费用率	1.09%	1.77%	2.91%
销售期间费用率	31.38%	34.14%	34.15%
成本费用利润率	17.04%	15.34%	17.52%
息税前营业利润率	15.74%	15.16%	18.08%
价格成本费用利润率	183.23%	188.22%	190.70%

3.3.4 盈利质量分析

盈利质量指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
经营现金流量净额与净利润比	1.43	2.28	1.58
经营现金流量净额与营业收入比	0.16	0.23	0.18
应收账款与营业收入比	0.16	0.18	0.20

3.4 发展能力分析

3.4.1 资产资本成长分析

资产资本成长指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
资本保值增值率(%)	138.19	117.06	58.46
资本积累率(%)	38.19	17.06	-41.54
固定资产增长率(%)	1,362.17	3,495.31	2,859.24
总资产增长率(%)	122.99	194.49	121.88
净资产收益率增长率(%)	-47.54	-9.50	29.40

3.4.2 营业收益成长分析

营业收益成长指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
净利润增长率	73.29%	27.82%	53.47%
营业利润增长率	75.28%	34.52%	53.78%
营业收入增长率	105.29%	45.62%	34.64%
营业总收入增长率	105.29%	45.62%	34.64%
营业总成本增长率	107.22%	47.89%	33.65%
销售费用增长率	92.22%	64.74%	32.25%
管理费用增长率	92.60%	33.21%	22.87%

3.4.3 每股净资产分析

每股净资产指标	2016年12月	2017年12月	2018年12月
每股净资产	2.56	2.70	2.34
所有者权益增长率(%)	38.19	17.06	-41.54
每股净资产增长率(%)	-4.49	5.41	-13.29

4 杜邦分析

4.1 杜邦分析表

杜邦指标	2016年度	2017年度	2018年度
净利润	49,588.88	63,384.82	97,278.66
营业收入	431,413.19	628,235.50	845,845.00
营业净利率	11.49%	10.09%	11.50%
营业收入	431,413.19	628,235.50	845,845.00
资产总额	523,528.19	923,454.50	1,441,702.13
资产周转率	0.82	0.68	0.59
资产净利润率	9.47%	6.86%	6.75%
资产总额	523,528.19	923,454.50	1,441,702.13
所有者权益	471,678.91	660,179.88	715,360.69
权益乘数	1.11	1.40	2.02
净资产收益率	10.51%	9.60%	13.60%
净资产收益率增长率	-47.54%	-9.50%	29.40%

4.2 杜邦分析图

				净资产收益率		增长率		发展能力
		2017年度		9.60%		-9.50%
		2018年度		13.60%		29.40%

				资产净利润率		权益乘数		偿债能力
				6.86%	✖	1.40
				6.75%		2.02

		盈利能力		营业净利率		资产周转率		营运能力
				10.09%	✖	68.03%
				11.50%		58.67%

		净利润		营业收入		营业收入		资产总额
		63384.82	➗	628235.50		628235.50	➗	923454.50
		97278.66		845845.00		845845.00		1441702.13

营业收入		成本费用		其他损益		所得税		长期资产
628235.50	➖	548250.29	➕	9243.75	➖	20725.78		788981.21
845845.00		732381.43		22436.35		31068.50		1054817.14
								➕

营业成本	营业税金及附加	货币资金
333771.40	782.24	236647.31
443554.31	1224.11	249444.38
➕	➕	➕
销售费用	资产减值损失	应收账款
153246.18	1776.94	140643.94
202674.74	2552.28	196948.71
➕	➕	➕
管理费用	投资收益	存货
50113.97	6436.44	8312.28
61576.18	19541.08	12650.90
➕	➕	➕
财务费用	其他	其他资产
11118.73	248.12	-251130.24
24576.19	-881.12	-72159.00

5 数据来源及计算说明

5.1 数据来源

财务报表数据来自上市公司合并财务报表数据。

5.2 计算说明

财务指标计算除特别说明外均采用年初加年末平均值。

例如：资产负债率=平均负债总额/平均资产总额

平均负债总额=（年初负债总额+年末负债总额）/2

平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/0111669beef9aef8941ea76e58fafab069dc4492.html

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美年大健康产业控股股份有限公司2018年度财务报表分析报告

1 财务报表数据

1.1 资产负债表

1.2 利润表

1.3 现金流量表

1.4 所有者权益变动表

2 会计报表分析

2.1 资产负债表分析

2.1.1 水平趋势分析

2.1.2 垂直结构分析

2.2 利润表分析

2.2.1 水平趋势分析

2.2.2 垂直结构分析

2.3 现金流量表分析

2.3.1 水平趋势分析

2.3.2 垂直结构分析

2.4 所有者权益变动表分析

2.4.1 水平趋势分析

2.4.2 垂直结构分析

3 财务指标分析

3.1 偿债能力分析

3.1.1 短期偿债能力分析

3.1.2 长期偿债能力分析

3.2 营运能力分析

3.2.1 流动资产周转分析

3.2.2 固定资产周转分析

3.2.3 总资产周转分析

3.3 盈利能力分析

3.3.1 资产经营盈利能力分析

3.3.2 资本经营盈利能力分析

3.3.3 商品经营盈利能力分析

3.3.4 盈利质量分析

3.4 发展能力分析

3.4.1 资产资本成长分析

3.4.2 营业收益成长分析

3.4.3 每股净资产分析

4 杜邦分析

4.1 杜邦分析表

4.2 杜邦分析图

5 数据来源及计算说明

5.1 数据来源

5.2 计算说明

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