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正在进行安全检测...

发布时间：2023-11-28 19:27:23 来源：文档文库

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详解银行理财、信托、券商等资管产品穿透核查问题（附法律依据、14类底层资产划分明细）1、什么是穿透核查？为什么要穿透？2、底层资产分类及几种资管产品穿透核查问题3、“合格投资者”穿透核查法律法规依据1什么是穿透核查？为什么要穿透？“穿透核查”，顾名思义就是对于某个事物的表面现象进行由表及里的追查，打开事物的外壳，对内部的结构进行逐层的剖析，并获知其最终层次的构造或相关安排。一般谈及“穿透”问题有两层含义：一是产品方向往底层资产穿透识别最终的资产类别是否符合特定资产管理的监管规定，其风险是否经过适当评估；另一个是往最终客户方向穿透识别最终风险收益承担者，防止风险承担和资产类别错配或防止私募产品公众化。为什么要穿透？
从历史教训看，主要是为了防止高风险产品向低风险承受能力客户错误销售，同时防止金融机构通过结构设计规避监管，然而从宏观审慎角度防止因为监管盲区发生系统性危机。说白了穿透主要是为了金融消费者信息透明，同时也是为了监管信息透明。2底层资产分类及几种资管产品穿透核查问题2015年11月30日中央结算公司发布的《关于增强全国银行业理财信息登记要素等事项的通知》（中债字[2015]108号，下称《通知》），底层资产划分为15类，除去第15类历史遗留数据无法归入前14类的之外，目前仍在用的其实就是前14类：银行理财底层资产穿透问题：2017年5月12日，银行业理财登记托管中心有限公司下发通知，要求进一步规范银行理财产品的穿透登记工作。通知要求，对于银行理财资金购买各类资产管理计划，和通过与其他金融机构签订委托投资协议的方式进行投资的情况，必须通过理财登记系统对底层基础资产或负债进行登记。“无论是通道业务、还是委外业务，底层资产将进一步被监管层的穿透式严管所强调和覆盖。”一家股份银行金融市场部人士称。通知同时要求，理财产品将遵循分层登记原则，即先登记理财产品首次投资的资管计划或委外信息，然后再登记其实际持有的底层资产或负债。

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