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浦发银行投资分析报告剖析

发布时间：2018-10-28 07:51:42 来源：文档文库

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浦发银行投资分析报告

金融6 201310814601 胡晓续

本学期以来，我一直关注了600000浦发银行的股价表现，并对公司的基本情况和经营效果进行了持续的关注，经过细致的分析。我认为，该公司具有较好的投资价值，股价有着较强的上涨潜力。具体分析如下:

一、浦发银行的基本情况

（一）浦发银行的发展历史

上海浦东发展银行股份有限公司为1992年8月28日经中国人民银行以银复(1992)350号文批准设立的股份制商业银行，注册地为中华人民共和国上海市。1992年10月19日由上海市工商行政管理局颁发法人营业执照，1993年1月9日正式开业。1999年03月18日，公司人民币普通股在上海证券交易所上市交易。于2016年6月30日，浦发银行总股本196.53亿股,限售股份10.00亿，流通A股186.53亿(二)浦发银行的品牌现状

上海浦东发展银行股份有限公司是一家全国性股份制商业银行,主营业务是经有关监管机构批准的各项商业银行业务,总行设在上海.目前,在全国28个省、市、自治区、特别行政区,144个城市,设立了36家直属分行,668个营业机构,在香港设立了分行,员工达29036名,架构起全国性商业银行的经营服务格局.公司向法人客户和个人客户提供包括公司银行、个人银行、资金营运、电子银行和国际业务在内的本外币全方位金融服务.浦发银行连续多年被《亚洲周刊》评为"中国上市公司100强";2010年3月,浦发银行荣膺《亚洲银行家》"2005-2009亚洲地区最佳上市银行",4月荣膺"2010年度中国最强银行";2011年2月,英国《银行家》杂志发布"全球金融品牌500强"榜单.2008年6月评级研究机构Reputex(崇德)公布"中国十佳可持续发展企业",浦发银行作为中国金融业唯一企业入选;10月浦发银行继2006-2007年蝉联上海美国商会"企业社会责任实践奖",再度获评"2006-2008年度CSR持续成就特别奖";2009年12月在"第六届中国最佳企业公民评选"活动中获得"2009年度中国最佳企业公民"大奖等

二、银行行业分析

通过银行行业比较发现，浦发银行在银行行业的综合排名靠前。

表一 2016年5月27日几大银行综合排名情况

从表一中可以发现，浦发银行与同行业相比，有着较强的发展潜力，具有较好的投资价值。

三、浦发银行的财务状况分析

（1）主营业务收入及增长

近年来，浦发银行主营业务收入有着较快平稳的发展，营业收入也逐年增长，3年内，有着较快的发展。

表二 2013-2015年浦发银行主营业务收入及增长情况（单位:亿元)

从表一中可以看出，浦发银行的主营业务收入保持了较快稳定的增长，而且有理由相信会保持一致持续增长。

（2）净利润及增长

近年来，浦发银行净利润有着稳定增长，而且利润表是投资者分析投入企业的资本是否完整、判断企业盈利能力大小或经营效益好坏的主要依据。以利润表中的净利润来看：

表三 2014-2016年浦发银行净利润及增长情况（单位：亿元)

从表三中可以看出，浦发银行的净利润及增长在保持着一种稳定的增长，该银行的经营效益较好。

（3）现金流量

通过查看现金流量表，可以真实放映公司当期实现收入的现金、实际支出的现金、现金流入流出相抵后的净额，并以此为基础分析损益表中本期净利润与现金流量的差异，正确评价公司的经营成果。以现金流量中的经营活动为例。

表四 2012-2014年浦发银行现金流量中的经营活动

从表四中可以反映出，浦发银行在不动用企业外部融资的情况下，在近三年期间经营活动产生的现金流量能够足以偿还负债、支付股利和对外投资。且经营现金流量净额呈现迅速增长态势。

由财务分析可知，浦发银行的财务状况很好具有明显的投资价值。

四、浦发银行股价走势的技术分析

(1）移动平均线分析

图一浦发银行股价走势移动平均线示意图

2014年10月以来，浦发银行的股价呈现出一种快速上涨的行情，股价从最低9.40上涨到最高18.65，均线呈现出稳定性，各均线保持向上，形成了典型的多头行情。

从图一中可以看出浦发银行的股价正处于一个强烈的多头趋势之中，这种趋势还会保持一段时间，所以浦发银行依然值得投资。

（2）形态分析

首先从K线组合进行证券分析

图二浦发银行近期的周K线图

从图二中可以看出近几周的K线为带上下影线的大阳线和大阴线，而出现这种原因往往是多空方争斗激烈造成的。但最后还是一方获胜，近2周为多头局势，特点是先买后卖的交易行为。

图形分析

图三浦发银行15年12月至2016年5月27日股价走势图

图三中看出，该股票为支撑线上攻图形。在股票上行过程中，沿着股票运行的阶段每一低点，连接一条直线，发现股票几乎沿着这条直线向上方运行。

从形态分析可知，浦发银行的上涨趋势明显，但多空方争斗激烈，具有投资价值，建议短期持有。

（3）市场动量指标MTM分析

动量指标是以股价涨跌速度的变化分析股价趋势，从而揭示股价反转的规律，为投资者正确地买卖股价提供重要的参考。

图四浦发银行近3个月MTM走势图

从图三四中看出，近三个月来，MTM曲线与股价曲线大致呈一致方向运动。1月末以来，MTM曲线多在0轴线上方，股价是处于上升阶段。而近期，MTM曲线迅速向下突破0轴线又快速掉头向上，说明股价向上运动的速度和能量始终能支撑着股价上涨，是很强的持股待涨信号。观察图四中MTM曲线与MTMMA曲线3个月以来二者有较强的波动，近期在MTM曲线向下突破MTMMA曲线后迅速掉头向上运动，且MTMMA曲线也有向上延伸的趋势，所以，股价的强势依旧，投资者可以继续持仓观察。

由以上分析可知，浦发银行的主要技术指标都呈现较好的状态，股价会继续走强。

五、浦发银行可能存在的重大事项

（一）2016年度非公开发行不超过92169.05万股，发行价16.09元/股(股东大会通过) 增发对象：上海国际集团有限公司及上海国鑫投资发展有限公司。

2015年度增发99951.03万股，增发价格16.36元/股(实施) 增发对象：国际集团、上海久事、申能股份、锦国投、石化城建、上海地产、国网英大、东方航空、双钱股份、爱建股份、百联股份

（二) 第六届监事会于 2016年 5 月 26 日收到公司监事吕勇先生的辞呈。因工作原因，吕勇先生辞去公司监事职务。

（三）4月29日晚间，浦发银行发布2016年一季度报告。一季度，浦发银行继续在支持实体经济增长的过程中，努力实现自身可持续发展，取得了较好的经营成效。

　　报告显示，一季度浦发银行实现营业收入421.91亿元，同比增长27.89%，中间业务收入保持较快增长，业务结构不断优化。在营业收入快速增长和经营成本有效控制的带动下，一季度浦发银行实现归属于母公司股东的净利润139.22亿元，同比增长24.37%；基本每股收益0.696元/股，同比增长16%；加权平均净资产收益率4.5%，同比上升0.03个百分点。一季度末，浦发银行总资产达到52,279.80亿元，较2015年末增长3.64%；贷款总额23,424.99亿元，较2015年末增加969.81亿元；存款总额30,011.59亿元，较2015年末增加470.10亿元。