国债逆回购操作全攻略 doc

发布时间:2020-04-26 02:31:36   来源:文档文库   
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国债逆回购操作全攻略

国债逆回购操作攻略

1.什么是逆回购?

书面解释:质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中,资金融入方(正回购方)在将债券出质给资金融出方(逆回购方)融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息,逆回购方向正回购方返还原出质债券。

简单来讲,逆回购从本质上讲是一种短期贷款,就是你把钱借给别人,获得固定利息;别人用债券(国债或企业债)作抵押,到期还本付息。

2.最低参与金额是多少?

上海市场国债逆回购:交易数量为10万或10万的整数倍;

深圳市场企业债逆回购:交易数量为1000元或其整数倍;

3.逆回购交易是否安全?

与股票交易不同的是,逆回购交易在初始交易时收益的大小即已确定,抵押债券价格的涨跌、市场利率水平的波动与逆回购交易的收益无关。

4.逆回购交易适合什么类型的客户?

逆回购交易适合风险承受能力较低的个人以及流动资金充裕且有资金管理需求的机构。

5.逆回购都有哪些品种?

逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的企业债逆回购两种,具体种类如图:

6.逆回购交易操作流程?

(1)交易方式:可通过网上交易、电话交易以及手机交易方式进行。

(2)买卖方法:登陆交易系统,选择 卖出 ,输入相应的代码和数量即可。

交易方向:卖出,

代码:回购代码,

价格:年化收益率,

委托数量单位:张(上海单位为手)

(3)到期自动到账:到期资金和利息将自动返还到投资者的账户,无需进行操作。回购到期日资金解冻,次日可取。例如,周一进行1天的回购品种拆出,周二资金可进行股票或者逆回购交易,周三资金可取。

(4)申报数量规定:

上海交易所国债逆回购交易的最小报价变动为0.005或其整数倍,交易数量必须为100(10万资金)或其整数倍,单笔数量不超过1万手(1000万资金);

深圳交易所债券回购交易的最小报价变动为0.010或其整数倍,回购交易的申报数量必须为10(1000元资金)或其整数倍。

(5)软件中的交易价格代表年化收益率

债券回购是以年化收益率报价,在回购交易报价时,直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050,即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%

7.逆回购的收益?

逆回购收益公式为 净收益 = 成交金额 年收益率 回购天数/360 - 手续费 。举例说明,假设以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易。净收益=(100000 5.050% 1/360)- 1 = 14.02元。对比活期利息(0.5%)只有1.3元。

8.遇到非交易日,逆回购的计息与回款有什么变化?

如果回购到期日为非交易日,回购清算日顺延到第一个开市日,但客户利息按回购品种规定的天数计算。但如果周五做1天回购,周六,周日是不计利息的。

9.交易技巧?

由于逆回购从本质上是一种短期贷款,因此其收益率变动往往与利率的变动正相关。一般而言,利率下跌,逆回购收益率也会下降。除此以外,在资金需求较高的时候,逆回购收益也很不错,适合目前资金偏紧的市场环境。

国债逆回购的优点

1.安全性好,风险较低,类似短期贷款,证券交易所监管,不存在资金不能归还的情况;

2.收益率高,尤其在月底年底资金面紧张时,年化收益高达57%;

3.操作方便,直接在开立的账户中一键操作,到期资金自动到账,无需过问;

4.流动性好,资金到时自动到账,可用于做股票和其他理财产品,随时锁定收益;

5.手续费低,手续费是根据操作的天数计算,10万的话,做一天逆回购就是1-2元,做两天的,就是2-4元,以此类推。

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国债逆回购最佳操作时间是什么

1、一般2点半之后临近收盘下单量往往会大增,从而导致价格走低。

2、一般星期四、月末、季度末、年末,市场资金面紧张价格通常很高。

3、重要节假日前两天,1日回购品种价格通常较高。

4、周五3日品种一般比1日品种总收益高。

5、如果其间有节假日,长期品种一般比短期品种总收益高。

6、单日内一般9:30-10:0014:00-14:30收益率最高。

一般在一天的开市、收市时候,月末、季度末、半年末、年末,其收益很高。以下几张图,是以12年举例,如果大家有兴趣可以自己查看一下13年的情况,比12年更高很多哦。只不过13年整体上资金都紧张,比往年平均价格高很多,所以这里还是以12年的举例以免过大拉高财主们的心理预期哈。

下面这张图是122月份月末的情况(左侧一列的数值即为价格,如10.336即代表着这一次操作的交易年化收益率为10.336%)。当天的最高价格达到16.

这一张,是12年年底,1228日的价格情况,一般在年末,是做国债逆回购收益最高的时候。这张图里面,当天的最低价格也没有低于二十块,即年化收益率达到了20%以上,当天最高价格为年化50%,是同期货币基金收益的好多倍,如果财主们在此之前,提前将钱提出来做逆回购,即使损失前后的申购赎回等各种时间损失,总体上其收益仍是相当划算的。

上面几张图是一天中不同时间段的价格,从图中也可以发现规律:一天中开市、尤其是临近收市时候,其价格往往比较高。



51五一劳动节的意义

51五一劳动节,始于美国工人在19世纪90年代为争取8小时工作日而进行的斗争。自那以后,世界人民便开始庆祝这一天-国际劳动节。这个日子在全球所扮演的角色体现了它的力量正是在这一天,全世界所有的工人们宣布为了共同的目标而一起奋斗。

在许多个51五一劳动节里,工人们都受到镇压,他们的活动被禁止,流血事件还时常发生。51五一节逐渐失去它原来的意义,成为了独裁者和集权统治的政权对抗工人运动的一种标志性装饰;又或者就是一个平平安安的法定假日。尽管事实如此,工人们仍然满怀信心地庆祝劳动节,因为大家都知道这个社会是靠着我们的力量、眼睛、双手和智慧而不断地发展和强壮,还需要我们不断地支持。

正是在这一天,我们坚持体面的工作、工人健康、饮食和住房、教育和文化表达,都是我们应得的权利,而不是特权。我们志在获得这些权利。然而在这一天,我们从未胆怯卑微地去找法官和狱卒,从未守在财长们进行会议的地方,从未说服他们工会是有益于做生意,也从未要求进行的对话。正是在这一天,我们大声地说出你们的银行,你们的买断、买回,给我们带来了痛苦和大量的失业工人;你们的贸易协定和专利制让工人们无法谋生,更破坏了所有人类获得食物、水和药物的权利。正是在这一天,我们大声地说出我们不仅要建设一个更加美好的世界,而且,我们也坚决不会让世界越变越差。

51五一劳动节是大家庆祝过去、庆祝现在和庆祝未来的日子。我们庆祝的方式就是争取应有权利和向全世界表达我们争取权利的决心。让我们一起大声又自豪地庆祝51五一国际劳动节吧。

工作总结



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四人间:1800/人年;六人间:1200/人年.

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