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2018-中国国债的中短期利率期限结构初探-范文模板 (4页)

发布时间：2018-10-16 来源：文档文库

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2018-中国国债的中短期利率期限结构初探-范文模板
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中国国债的中短期利率期限结构初探

广大朋友们，关于“中国国债的中短期利率期限结构初探”是由论文网论文频道小编特别编辑整理的，相信对需要各式各样的论文朋友有一定的帮助! 一、文献综述
（一）传统利率期限结构理论 1.预期理论
长期债券利率等于人们预期在期限内将出现的短期利率的平均数 2.流动性偏好理论
与纯预期理论很相似，只是对预期理论做了一个调整。长期利率等于在该期限预计出现的所有短期利率的平均数再加上一个流动性溢价 3.市场分割理论
不同期限的市场是相互分割的，利率的期限结构是由不同市场的均衡利率决定的
4.优先置产理论
综合预期理论和流动性偏好理论，认为长期利率是由投资者预期的短期利率加上置产升水得到的。（二）现代利率期限模型 1.静态拟合模型
A.息票剥离法：依据理论简单可靠，但计算量较大，不适宜数量和种类较多的债市
B.样条函数估计模型：使用样条函数来估计债券价格计算中所必需的贴现函数，进而可以得到收益率曲线的表达式

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