100美元阅读答案
篇一：外汇练习1．瑞士某贸易公司4月初与外商签定一份10万美元的出口。合同执行期为10月上旬，到期将有10万美元外汇收入。为防止美元汇价下跌风险，该贸易公司与银行订立了卖出6个月远期l0万美元合同，10月15日到期，汇价为1美元=1.0313--1.0315瑞士法郎。到l0月份，由于各种原因，公司不能按时交货，收款期推迟2个月。为固定交易成本该公司决定做一笔掉期交易。10月15日瑞士外汇市场汇率为：即期USD/CHF1.0250---1.0260二个月远期USD/CHF1.0180---1.0190问：公司如何进行掉期操作？计算该公司本币帐户资金变动情况解：（1）掉期操作为：10月15日当天，在即期市场买入10万美元，汇价为1.0260，同时和银行签定卖出2个月远期10万美元合同，汇价为1.0180（2）本币帐户变化情况：①10月15日当天，即期市场付出100000*1.0260=102600瑞士法郎4月15日的6个月远期合同到期收入为100000*1.0313=103130瑞士法郎两者相抵，尚收入530瑞士法郎②12月15日，本币帐户收入为100000*1.01800=101800瑞士法郎共收入102330瑞士法郎③若公司按时收到货款，10月15日当天会收到103130瑞士法郎，推迟了2个月收款，损失了103130-102330=800瑞士法郎作为掉期操作的成本，但仍然避免了外汇风险。2．假定美国三个月存单年利率为4%，瑞士三个月存单年利率为2%市场汇率为：即期USD/CHF1.5490一1.55003个月远期USD/CHF1.5400一1.5480（问）：现有一瑞士公司有155万瑞士法郎用于投资，投入哪国获利多？多多少？解：（1）存入本国三个月，到期获本利和为：1550000×〔1+2%*3/12﹞=1557750美元（2）进行抛补套利，在即期市场上换为美元存入美国三个月，汇价为1.5500，同时和银行签定卖出三个月远期美元合同，汇价为1.5400，1550000÷1.5500=1000000美元1000000×〔1+4%*3/12﹞=1010000美元1010000×1.5400=1555400瑞士法郎1557750-1555400=2350瑞士法郎所以，投入本国获利多，可多获利2350瑞士法郎3.假定英国金融市场上六个月存单年利率为5%，美国金融市场上六个月存单年利率为3%，银行汇价如下：GBP/USD即期：1.7860---1.7880六个月远期汇水：0.0040---0.0020（问）：现有一美国公司有100万美元用于投资，投入哪国获利多？多多少？
