“余额宝”的风险及其防范
作者：李艳 张莹
来源：《商场现代化》2014年第22期
摘 要：“余额宝”作为互联网金融产品，凭借其较高的流动性，远远超过银行同期存款的利率水平、简单的操作流程以及较低的投资起点等特点，迅速发展，但在发展中不可避免存在一定风险。本文分析了“余额宝”的风险，并且提出相应的防范措施。
关键词：余额宝；风险；防范
一、“余额宝”的本质
“余额宝”本质上是货币基金，实际上是天弘基金公司把其发行的增利宝嵌入到支付宝的“余额宝”进行直销。2013年6月中旬，阿里巴巴旗下支付宝和天弘基金公司联合推出了“余额宝”业务，短短一个月聚拢资金150亿人民币，至2014年2月“余额宝”拥有6100万用户，天弘基金公司的规模一跃成为国内最大基金公司。
二、“余额宝”的特点
1.流动性高
“余额宝”是T+0交易性的货币基金，其方便性受到投资者推崇。在提出手机客户端后，全面24操作真正实现了与银行间的互联互通。
2.收益性
“余额宝”年收益率曾经达至近10%，现在回到4%，仍然远高于同期银行活期存款利率。
3.操作简单
“余额宝”将基金销售系统嵌入支付宝，用户在支付宝中进行充值、提现、购物，也进行基金的买卖操作，非常简易。
4.投资金额起点低
“余额宝”转入单笔最低金额仅为1元，它将大量的分散性小额投资者聚集，获取收益，本身有其自身的强大吸引力。
三、“余额宝”的风险
1.政策性风险
支付宝作为基金交易平台，目前无基金销售牌照，实质上绕开了监管，侵食了传统基金公司和第三方代销机构的市场份额，短期造成了社会融资成本的抬升。当然从长期来看其存在对于激发现有金融机构活力有“鲶鱼效应”。在此，央行监管存在滞后，需要明确。
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