京东贷金融产品的运营风险及防范研究

京东贷金融产品的运营风险及防范研究

天津理工大学 朱艳艳 雷岩

【摘 要】随着2013年余额宝等互联网金融产品的崛起，互联网金融成为了金融行业新的经济增长点。作为国内互联网金融的代表，京东金融的业务涉及支付、借贷、股权众筹、基金、保险、信托和消费金融等范畴，并且成功在供应链金融、消费金融和众筹上独树一帜。本文结合“京东贷”融资平台的运营模式，分析可能存在的运营风险，并提出相关风险防范建议，以期进一步优化“京东贷”金融产品，为B端用户提供更完善的互联网供应链金融服务。

【期刊名称】中国商论

【年(卷),期】2016(000)015

【总页数】2

【关键词】京东贷 金融平台 风险防范

京东商城拥有超过1.2亿的遍及全国各地的注册用户，掌握着十万计的供应商销售业务，而庞大的供应商系统也为京东成为电子商城类融资平台的“领头羊”奠定了基础。然而，供应商群体在为京东的发展提供助力的同时，也带来了挑战。事实上，供应商供货保证和应收账款周期过长所造成的资金流短缺，一直是制约京东发展的无形压力。为解决这一问题，自2013年起，京东金融迅速建立由供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、保险以及证券业务组成的七大金融板块，系统形成了服务于B端的金融融资平台“京东贷”和服务于C端的“京东白条”业务。

1　京东贷系列产品的构成

京东贷系列主品包括“动产融资”、“京小贷”、“京保贝”和“网商贷”四个子项目。

动产融资是京东新推出的一款针对全网电商企业的融资产品。此产品以专业仓储服务和供应链整合信息为基础，以周转中的货物作为质押物，为电商企业提供授信。它依靠京东金融的大数据，解决了商品的保真性、可追溯性、价格波动等传统银行解决不了的问题，丰富了可作为融资质押物的商品类别。同时，京东贷“动产融资”平台实行抵押品“动态替换”，即在押品可以动态调出维持商品销售，未押品动态调入保证质押价值，在联合全国各地多家仓储的基础上，有效盘活电商企业库存，加速企业资金流转。电商企业可以在线申请贷款，日息低至0.033%，计息灵活，可以随借随还，方便高效。

京小贷是京东金融在第十届北京金博会上推出的商家贷款产品。这是京东金融面向京东开放平台POP商家提供的信用贷款，以商户需求为出发点，根据店铺的信用评级和运营情况核定贷款额度，无需额外提供抵押和担保即可贷款。它通过全流程线上操作，实现了“一秒到账”的资金即时发放，并依托于京东商城及网银在线的多重安全保障机制，有效保障商户账户的资金安全。

京保贝是京东旗下互联网金融的3分钟融资到账业务。它只针对与京东商城合作三个月以上，结算周期正常，并且与京东商城签署的产品购销协议中结算方式为账期、支付方式为电汇的京东商城自营供应商。在具体操作层面，京保贝依托京东供应商的线上采购、销售、财务等数据来进行信用评估，不需要京东商户提供担保和抵押。同时，京东金融会自行根据该供应商的采购数据、销售数据和网络行为数据自行判断该供应商的贷款能力。整个贷款流程都在线完成，融资期限为90天，3分钟融资到账，最快融资纪录日利率0.025%，创融资成本新低。除此之外，京东还将依托于京东金融的大数据，筹划建立一套风险防控数据模型来进行风险评估、客户管理与征信评估等工作。

网商贷是京东金融首要针对网络商户法定代表人开发的信用融资平台，此平台目前仅开放给部分京东第三方商家法人。京东商家的法人代表需要通过京东网商贷平台的贷款资格验证来申请贷款。此平台贷款期限自由，1～12个月可选，最低日息0.036%，无需贷款抵押，一次可申请最高50万元的贷款额度，半年有效。同时，网商贷采用“企业主尊享”的宣传方式吸引商家贷款，帮助京东商户快速补充营业资金，加速资金流转。

2　京东贷金融平台的运营风险

“京东贷”在为供应商和京东商户提供融资便利的同时提高了京东商城的运营稳定性和竞争优势。然而，作为新兴的网络金融产品，“京东贷”在运营方面也不可避免地面临财务、操作和监管等风险。

2.1　京东贷金融平台的财务风险

京东面临其数以万计的商户群体，要想实现“快打款，高额度”的贷款标准，无疑在资金实力上面临强大的考验。此外，我国征信系统尚不完善，用户信用信息难以实现有效共享，容易出现对贷款人征信不到位或者征信过程中贷款人提供虚假交易和虚假信用的现象，如此会导致贷款无法追回的融资“坏账”，出现财务直接亏损。

以“京小贷”为例，它的服务对象是京东对外招商的开放平台商家，而且实施“一秒到账”的即时模式。我们假设在平台上开有1000名商家同时提出融资诉求，京东便需要实现20个亿的商业贷款的即时到账，其资金压力不言而喻。此外，京东开放平台上，商家的交易数据、信用评价容易出现虚假信息，京东贷无法 “即时”进行双向识别，只能凭借单方面的交易信息对融资资格进行审核，那么，不全面的审计信息就会引发“坏账风险”，从而加大“京东贷”的财务风险。

2.2　京东贷金融平台的操作风险

“京东贷”的四大产品全部通过线上进行，因此在维持线上平台运行的内部程序、客户信息安全和外部事件等方面会存在操作风险。一方面，线上金融平台程序的编程若存在疏漏或断节，会造成交易信息的差错以及延时；而客户信息外流，会严重影响资金的安全性和品牌信誉。另一方面，外部事件既包括宏观上经济环境的大背景、自然灾害带来的实体资产的损失，也包括具体的黑客恶意攻击、信息泄露和资金盗取行为。实际上，由于京东贷系列产品采用动产融资模式，那么在“动产质押”环节就会涉及质押物的品质甄别、质押物价值计算和质押物的保管问题，这些环节的操作疏漏会大大损坏京东的质押权利。另外，在质押合同的执行期间，质押物可能会因为通货膨胀，自然灾害等外部环境因素出现贬值和损耗，如果不能事先对质押物的价值进行有效的财产保全，也会影响京东的质押权利。

2.3　京东贷金融平台的征信风险

京东贷的金融产品一般针对京东商城的供应商或商户开放，京东金融平台会自行根据申请者在京东上的采购数据、销售数据和网络行为数据自行评估该供应商的贷款资格。由于，融资过程中涉及到的一切业务活动都在虚拟的网络上进行，京东对申请者的交易数据和实物资产难以进行实际勘察和判断。这就为贷款申请者通过构造虚假交易来提升自身信用评价，提供了可乘之机。同时，交易者的个人信用得不到完善统计和绝对共享，因此容易产生明显的信用不对称性，贷款违约风险较大。特别是我国征信体系还在建立阶段，开放金融平台就会因为用户过多，交易量过大而衍生出“信息噪音”，这不仅会提高信息收集的成本，还会降低信息收集的效率。而网络信息的广泛性和无序性又加大了信息甄别、判定和解读的风险。

3　京东贷金融产品的风险防范措施

3.1　优化服务形式，降低财务风险

“京东贷”可以通过加强平台建设以保证线上融资平台稳定运行和优化服务来降低财务风险。其中，平台建设基本可以分为资金、技术、人力三大方面，京东商城在过去十几年凭借其特有的自建物流体系，拥有了广泛而稳定的客户群体和可靠的资金来源，因此，“京东贷”可以利用自身的技术、数据、渠道优势，运用云计算、大数据等技术来完善金融业务。通过严格的征信管理技术、缜密的虚假信用筛选和提升人员的专业素质来保证目标的实现。京东可以通过采用差异化和个性化的“私人订制”策略，优化产品和服务。在操作流程、征信水平、还贷利率、还贷期限方面根据不同商户的具体情况提供更加具有个性化和针对性的融资服务，甚至采用“一对一”的融资咨询，为商户量身定做合适的贷款形式，并且对其运营状况进行跟踪回访，在提高客户满意度及忠诚度的同时保证资金安全，使金融平台能够长远平稳地发展。

3.2　完善工作程序，提高操作水平

我国在互联金融行业涉世未深，“京东贷”首先要在掌握整体经济大环境和国内经济政策的基础上，才能避免在外部经济政策环境中碰壁，从而取得有效成长。同时，“京东贷”系列产品全部鼓励线上申请和成交，全程电子化的融资平台不仅需要加强网络安全建设，还对工作程序和业务人员的素质提出了更高的要求。在工作程序方面，“京东贷”相关产品众多，线上融资参与主体多样，不同的产品有不同的操作流程，因此会产生更多的不确定性因素。这其中的权责如果界定模糊，便会引起不必要的回款纠纷。因此，对于相关流程中可能出现的权责界定不清的事项，应提前通过合同条款进行澄清和约束。随着业务范围的扩展，“京东贷”应着力于通过技能培训等方式培养具有双方面能力的人才，甚至应该熟悉财务管理与风险管理等其他必要知识，通过增强人才的软实力达到资产效益最大化。此外，在短期内人才不足的情况下，“京东贷”也可以采取外包计划，将系统维护和监管等技术型工作内容外包给专业金融机构，避免因为经验不足导致的混乱。

3.3　建立信用评价体系，严格执行准入条件

根据京东商户的信贷偿还能力建立的稳定可靠的信用评价体系是“京东贷”进行金融服务的前提。在这方面，“京东贷”一方面可以凭借商城积累的数据和信息设定不同的金融产品准入条件，根据商户的具体情况设定其相关融资条件。另一方面，在衡量商户信贷偿还能力的过程中，除了要关注其资信状况，包括对历史交易信用评价、不良贷款等情况，还可以通过查询该商户税务、水电，法定代表人的个人社会网络评价、银行信用记录等边缘信息来考察商户自身实力。从而，通过建立符合自身实际情况的信用评价体系，加强征信途径的监管，严格执行准入条件，可以在很大程度上解决“京东贷”融资征信中的信息不对称问题。

3.4　普及互联网金融法律法规，建立金融合作监管体系

我国在互联网金融方面的相关政策仍处于起步阶段，国内目前仍使用传统金融监管条例来监督互联网金融行业。因此，“京东贷”可以和传统银行合作，实行以银行牵头的综合监管。以确保提高自身监督部门正常运作、监督体系良好运行。与此同时，京东可以通过保证金、备付金、牌照及应收账款、存货等动产的抵押凭证与银行进行实时核对与实时交付，确保运行过程信息公开、及时、准确、安全。另外，“京东贷”面向京东商城的B端用户提供融资服务，实质上属于供应链金融的范畴，可见京东金融已经成为一个综合性的互联网金融混业集团，传统的分业监管模式已经无法满足其监管需求。因此，通过建立金融合作监管体系，借鉴传统银行稳健、全面的监管程序来保证内部业务合理运作是非常必要的。

参考文献

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［2］郭菊娥，史金召，王智鑫.基于第三方B2B平台的线上供应链金融模式演进与风险管理研究［J］.商业经济与管理，2014（01）.

［3］钱海利.京东布局消费金融需规避的四大风险［J］.计算机与网络，2014（19）.

［4］黄超.互联网金融下的小微企业融资模式研究［D］.华中师范大学，2015.

本文来源：https://www.2haoxitong.net/k/doc/7c00cf66f38583d049649b6648d7c1c708a10bff.html